激しい競争の続く現代のビジネス環境の中で、投資家や業界関係者にとって、包括的な企業分析を実施することは重要である。本稿では、マイクロソフト（Microsoft）（NASDAQ：MSFT）について、ソフトウェア業界内の主要競合企業との比較を踏まえながら、包括的な業界比較に迫る。
マイクロソフトの概要
マイクロソフトは、消費者およびエンタープライズ向けソフトウェアを開発・販売している。同社はWindowsオペレーティングシステムとOffice生産性スイートで知られている。マイクロソフトは3つの同規模な大きなセグメントで構成されている: 生産性とビジネスプロセス（従来のMicrosoft Office、クラウドベースのOffice 365、Exchange、SharePoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）、インテリジェントクラウド（インフラストラクチャーおよびプラットフォームサービスを提供するAzure、Windows Server OS、SQL Server）、およびより個人的なコンピューティング（Windowsクライアント、Xbox、Bing検索、ディスプレイ広告、Surfaceラップトップ、タブレット、デスクトップ）。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | 税引き前利益、利息、減価償却、および営業利益による利益（百万単位） | 売上高、総利益（百万単位） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp | 34.89 | 10.92 | 12.42 | 8.87% | 38230 | 45490 | 16.04% |
| Oracle Corp | 48.78 | 48.49 | 9.95 | 30.01% | 5440 | 9400 | 6.86% |
| ServiceNow Inc | 157.02 | 22.39 | 20.01 | 4.81% | 670 | 2210 | 22.25% |
| Palo Alto Networks Inc | 53.76 | 24.78 | 17.26 | 7.42% | 390 | 1620 | 12.09% |
| CrowdStrike Holdings Inc | 478.30 | 28.36 | 23.31 | 1.75% | 120 | 730 | 31.74% |
| Fortinet Inc | 46.25 | 77.53 | 12.43 | 90.26% | 500 | 1160 | 5.15% |
| Gen Digital Inc | 29.82 | 8.67 | 4.83 | 7.92% | 510 | 780 | 3.07% |
| Monday.Com Ltd | 395.50 | 17.77 | 19.34 | 1.62% | 0 | 210 | 34.4% |
| CommVault Systems Inc | 43.55 | 27.01 | 8.62 | 5.56% | 20 | 190 | 16.06% |
| Dolby Laboratories Inc | 34.47 | 2.95 | 5.82 | 1.58% | 60 | 250 | -3.2% |
| Qualys Inc | 33.99 | 12.53 | 9.75 | 10.53% | 50 | 130 | 8.36% |
| Progress Software Corp | 36.34 | 6.81 | 4.19 | 6.88% | 60 | 150 | 2.11% |
| Teradata Corp | 35.16 | 22.88 | 1.65 | 32.0% | 80 | 270 | 0.46% |
| SolarWinds Corp | 61.73 | 1.70 | 2.97 | 0.94% | 70 | 180 | 5.5% |
| 平均 | 111.9 | 23.22 | 10.78 | 15.48% | 610 | 1330 | 11.14% |
table {
width: 100%;
border-collapse: collapse;
font-family: Arial, sans-serif;
font-size: 14px;
}
th, td {
padding: 8px;
text-align: left;
}
th {
background-color: #293a5a;
color: #fff;
text-align: left;
}
tr:nth-child(even) {
background-color: #f2f4f8;
}
tr:hover {
background-color: #e1e4ea;
}
td:nth-child(3), td:nth-child(5) {
text-align: left;
}
.dividend-amount {
font-weight: bold;
color: #0d6efd;
}
.dividend-frequency {
font-size: 12px;
color: #6c757d;
}
マイクロソフトを徹底的に検証した結果、以下のような傾向が読み取れる:
-
株価収益率は、業界平均より0.31倍少なく、34.89となっている。これにより、市場参加者が見るとポテンシャルのある値段であることを示唆している。
-
純資産に対する株価収益率（P/B）は、10.92という数値をとる。これは業界平均値より0.47倍低い。つまり、同社の帳簿価額に対する株価が競合他社よりも割安である可能性がある。
-
売上高に対する株価収益率（P/S）は12.42であり、業界平均より1.15倍高い。つまり、売上性能に対する株価が競合他社よりも過大評価されている可能性がある。
-
株主資本利益率（ROE）は8.87%で、業界平均より6.61%低い。これにより、資本を活用して利益を生み出す際、競合他社に比べて効率が悪い可能性が示唆されている。
-
同社の税引き前利益、利息、減価償却、および営業利益による利益（EBITDA）は382.3百万ドルであり、同業界の平均より62.67倍高い。これにより、優れた収益性と堅調なキャッシュフローが示されている。
-
同社の総利益は454.9百万ドルで、これは同業界の平均値を34.2倍上回っている。このことから、同社のコア事業からの収益性が強く、利益が高いことが示されている。
-
売上高の伸び率は16.04%であり、同業界の平均値である11.14%を上回っている。このことから、同社は売上の拡大が堅調であり、市場シェアの獲得が進んでいると言える。
負債比率
負債-純資産比率（D/E）は、会社の負債と純資産、資産価値の割合を示す指標である。
業界比較での負債-純資産比率の考慮により、企業の財務およびリスクプロファイルを簡潔に評価することができ、企業の意思決定に役立つ。
マイクロソフトをトップ4の競合他社と比較して負債-純資産比率を考慮すると、以下のような比較が可能となる。
-
負債-純資産比率を比較すると、Microsoftはトップ4の競合他社と比較して財務面で優位な立場にある。
-
同社の負債-純資産比率は0.21となっており、この数値は同社の純資産に対する負債の割合を示している。これにより、負債と純資産のバランスが優れており、負債-純資産比率が他社よりも低いということになる。
要点
ソフトウェア業界において、マイクロソフトの株価収益率（PE）および純資産に対する株価収益率（PB）は、競合他社と比較して同社の株価が割安であることを示唆している。ただし、売上高に対する株価収益率（PS）が高いことから、同社の株価は収益に基づいて過大評価されている。ROE、EBITDA、総利益に関しては、マイクロソフトは業界の競合他社と比較して高い収益性と収益成長を示している。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューが行われています。
