ウォール街、銀行の収益、インフレデータ、消費者信頼度に注目したハイステークスの金曜日に備える

ウォールストリートが記憶に新しい大混乱の一週間を終える中、全ての目は金曜日に向けられており、市場を大きく動かす要因をもたらしそうだ。複数の市場を動かす要因が

リスク資産の売りが木曜日に激しくなったことから、投資家たちはビッグバンクによる収益、新しいインフレデータ、および消費者センチメントに関する重要な読みを取る準備をしている。

ダウ工業株30種平均は、SPDR S&P 500 ETF トラスト（NYSE:SPY）によって追跡され、2.8%の週間上昇を維持し、2025年の最も強い動きを目指している。これには、水曜日に記録的な9.5%の急騰が含まれるが、これは2008年の金融危機以来の最大の一致だ。

ビッグバンクたちが第1四半期の収益シーズンをスタート

米国最大の金融機関のいくつかが、第1四半期の収益シーズンをスタートさせる。

JPMorgan Chase & Co.(NYSE:JPM)、Morgan Stanley（NYSE：MS）、BlackRock Inc.（NYSE：BLK）、ウェルズ・ファーゴ（NYSE：WFC）、 ニューヨークメロン銀行（NYSE：BK）の全てが、金曜日の市場オープン前に決算を報告する予定だ。

ここに、Benzinga Proの予想がウォール街アナリストの中央値によると以下の通り。

収益の上振れまたは下振れにより、直ちに市場に動きが出るだろうが、投資家たちは特に前向きなガイダンス、特に関税と不確実性がクレジット条件、ローンの成長、資本市場にどのように影響を与えるかに関するコメントに注目している。

「関税の経済的な影響に対するますます高まる不確実性は、貸出成長の鈍化、曲線のフラット化、資本市場の弱体化、および信用の悪化につながる可能性がある」と、ゴールドマンサックスのシニアアナリスト、リチャード・ラムズデンは最近のノートで述べた。

プロデューサー価格、消費者インフレ期待が連邦政策の焦点に

金曜日午前8:30（米国東部時間）に、労働統計局は3月のプロデューサー価格指数（PPI）を発表します。これは卸売りインフレーションの重要な尺度であり、これが連邦準備制度の金利政策に対してますます重要なシグナルになるだろう。

コンセンサスの予想では、PPIは前年比3.3%上昇し、2月の3.2%よりもやや高くなるだろう。月次ベースでは、2月のフラットな読みから0.2%上昇する予想。さらに重要なことに、コアPPI（食品とエネルギーを除く）は、3.4%から年率3.6%に上昇し、前月の0.1%から0.3%に月次反発するものと予想されている。

予想を上回るより強い読み出しがなされると、米国のプロデューサーが関税のインフレ効果を既に価格に落とし込んでいることについての警告が出る可能性があり、これが将来的にはそのコストを消費者に転嫁するという連邦政策側の懸念を煽ることになるだろう。

米国東部時間午前10:00に、マインストリートへの関心が引っ越され、ミシガン大学の4月消費者センチメント予備調査が、日々のアメリカ市民がますます増す経済の不透明感に対してどのように感じているかを提供するタイムリーなスナップショットを提供する。

経済学者たちは、3月の57からの消費者センチメント指数の54.5への下落を予想しており、2022年7月以来の最も弱い読みを示すだろう。ただし、インフレ期待の成分にも注目が集まるだろう。

先月、1年後のインフレ期待は5%に飛躍し、2022年半ば以来の最高値を示した。 さらなる加速は、連邦政策が緩和への道筋を再検討することを余儀なくされるかもしれない。

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