BofAセキュリティーズのロス・ファウラー氏は、Middlesex Water Company（NASDAQ:MSEX）のカバリッジを「アンダーパフォーム」というレーティングと「56ドルの株価予想で開始しました。
ファウラー氏によれば、Middlesex Waterはカバリッジ銘柄の中で最も高額な公益事業で、公益事業グループに対して47％、水道グループに対しては13％のプレミアムで取引されています。
アナリストは、過去に強い成長が見られたものの、ピアグループの平均基準金額とEPSの成長率が減少すると予測しており、このことが規制リスクの増大と資本支出についての不確実性と結びつき、現在の価値評価が正当化されていないと結論付けました。
ファウラー氏は、Middlesex Waterの最近の成長を認めてはいますが、より積極的な資本支出の前提条件があっても、今後株価が上昇する触媒が見当たらないとしています。
ファウラー氏のEPS成長の予測は、2024年から2027年までの5.2％の複合年成長率（CAGR）で、2024年に2.34ドル、2025年に2.45ドル、2026年に2.59ドル、2027年に2.72ドルと見積もられています。
アナリストは、水質投資の国の推進により、2027年までの年率7.6％の基準金額成長が見込まれるため、ガイダンスを上回る資本支出の予測を立てています。
ただし、これは最近の一時的な水質投資によって生じた15％の基準金額成長より遅いものになります。
アナリストによると、Middlesex Waterの水道利用者の請求金額の増加を制限する焦点が、特に同社が頻繁に基準金額を上げるという事実を考えると、これ以上の利益が制限されるものになるでしょう。
さらに、Middlesex Waterは、株式公開の準備を2025年から始める必要があるかもしれない、とファウラー氏は予測しています。そのため、毎年2,500万ドルの資本を調達し、権限レベルに近づけると予測しています。
アナリストは、Middlesex Waterは2024年において、顧客の4％の成長を予測していると述べていますが、その成長を達成することが難しいかもしれないと認めています。
アナリストは2024年の成長率を4％と見込んでいますが、モデル化する際には、3％と調整されています。
アナリストはまた、成長率が低下した場合、収益と資本支出の見積もりにマイナスの影響を与えるかもしれないと述べています。
株価動向：本日付けの最新情報では、MSEXは1.66％低下の60.31ドルで取引しています。
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