ウォール街のベテラン投資家であるEd Yardeni氏は、2024年第2四半期のS&P500のEPS（1株利益）予想を5,800ドル（約670,000円）から5,400ドル（約620,000円）に引き上げ、2020年代の終わりまでには8,000ドルの目標を維持すると発表しました。Yardeni氏は最新のQuicknoteでも、「株式市場は私たちの予想以上に急速に成長しているようだ」と述べています。
Yardeni氏の強気の見方は、2022年11月以来変わっておらず、バブル相場が予想を上回り続けていることが証明されています。
Yardeni氏、欧州の経済問題を指摘、 ‘Stay Home’ 偏重姿勢を強調
Yardeni氏は、欧州経済に懸念を示し、彼らがパンデミック後の勢いを失っていることについて言及しました。
「ドイツなどの中核国の成長が鈍化している一方で、周辺諸国はインフレと社会問題を引き起こしている観光に頼っている」と彼は述べました。
政治的な風雲が状況を悪化させています。欧州委員会は、フランスなどの持続不可能な財政政策を採用している国を制裁する準備をしており、これには極右や極左の政党が国会を支配するようになったフランスも含まれています。
Yardeni氏は、フランスとドイツの10年債の利回りの大幅な開きにも言及しました。これは2017年フランス大統領選挙以来の最高値を維持しています。彼は、「近い将来においては、私たちはヨーロッパ株に投資を積極的にするつもりはない」と主張しました。
その代わり、Yardeni氏は国内投資を重視すると強調しました。彼は、「欧州経済にとっては大きな問題がある状況は、私たちのStay Home（グローバルよりも国内重視の資産運用姿勢）を強化している」と述べています。
米連邦準備制度の市場センチメントへの影響
連邦準備制度（FRB）が近く連邦ファンド金利を引き下げる可能性があるとの兆候が株価を押し上げています。これにもかかわらず、これらの予想を押し上げるような弱い経済指標が出てきています。
Yardeni氏は、「FRBプットは戻ってきた」と認めています。
しかし、Yardeni氏はFRBが早すぎる段階で緩和を行うことは危険だとも警告しており、インフレから失業への焦点移動は誤りになりかねないと述べています。
彼は、「ソフトパッチが景気後退につながる可能性は低く、次の年における貿易政策がインフレを引き起こす可能性があるという見込みがある」と語りました。
第2四半期の収益：ポジティブな予測
Yardeni氏は、S&P500のQ2の収益成長について楽観的な見方を示しました。2024年第2四半期の1株当たり利益（EPS）の予想数値は59.22ドルであり、四半期の最初から最後まで変わらないという稀な事象です。
通常、四半期が進むにつれて収益は減少しますが、Yardeni氏は「四半期間の収益がゼロ％変化したことは素晴らしいニュースであり、これはさらなる強い収益の驚きを示唆している」と指摘しています。
セクターハイライト
以下の4つのセクターは、二桁のパーセンテージ上昇を記録すると予測されています：
- 通信サービス：21.7％増の見通し。
- ヘルスケア：20.2％の伸びが予想されています。
- 情報技術：16.9％上昇すると予測されています。
- エネルギー：11.4％の増加が予想されています。
S&P500およびナスダック100の5大テクノロジーストック（Microsoft Corp。（NASDAQ：MSFT）、Apple Inc。（NASDAQ：AAPL）、NVIDIA Corp。（NASDAQ：NVDA）、Alphabet Inc。（NASDAQ：GOOG)（NASDAQ：GOOGL）、Amazon Inc。（NASDAQ：AMZN）、Meta Platforms Inc。（NASDAQ：META）および Tesla, Inc。（NASDAQ：TSLA））は、2024年第2四半期における年間ベースの収益成長率を28.3％と予測しています。
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