おはようトレーダーの皆さん！
本日は、昨日のFOMCの金利決定を消化する動きとなっている。連邦準備制度は25ベーシスポイントの引き下げを行い、これは広く予想されていたが、声明のトーンとパウエル議長のコメントは新たなニュアンスを示した。反対意見は3票あり、そのうち1票はより大きな利下げを推し進めるもの、残りの2票は緩和を進め過ぎることに懸念を表明するものだった。声明には微妙な調整が含まれており、委員会は休止に近づいている可能性があること、あるいは少なくとも2026年に向けて追加利下げのハードルを引き上げることを示唆した。
驚きは、連邦準備制度が来週から国債の購入を開始し、システムが十分な準備金を維持するようにするという発表だった。その規模は400億ドルであり、このタイミングもトレーダーの間で意味のある議論を生んだ。中には、これは静かながらも意図的な流動性注入の一歩であると見なす者もいた。このことは、連邦準備制度が今後の利下げに対して慎重な姿勢を示したとしても、金融情勢を緩和することになるため、リスク資産にとっては意味があることだ。
パウエル議長は、忍耐、バランス、そして今後の経済の反応を見ていく姿勢を強調した。労働市場に関する彼の発言は意図的にソフトなものだった。冷却傾向を認めたものの、それを脅威的なものとは表現しなかった。この慎重さと静かな緩和の組み合わせは、特に昨日の暴力的な動きに後のポジション調整という今日の価格アクションに独特の背景を作っている。
データ面では、日中のトーンを形成し得るいくつかの発表がある。午前8時30分に10月の貿易収支とともに、継続および新規の失業保険申請件数が発表される。午前10時に10月の最終卸売在庫が発表される。午前10時30分に天然ガス在庫が発表される。午前11時、財務省が3ヵ月と6ヵ月の国債、物価調整済み国債（TIPS）と債券の発表を行う。午前11時30分に4週間と8週間の国債入札が発表される。 午後0時に第3四半期の世帯純資産の変化が明らかになる。午後1時に、財務省が30年債の入札を行う予定。
昨日のFOMCのボラティリティを考えると、本日のセッションは大口参加者のリポジショニングにより鋭い動きが出るリスクが高い。流動性は不均一であり、テープの特定部分が急速に拡大した後、急速にフェードアウトする可能性もある。
それでは、SPY、QQQ、AAPL、MSFT、NVDA、GOOGL、META、TSLAについて論じていこう。
SPDR S&P 500 ETFトラスト（SPY）
SPYは685.00で取引を始め、買い手は昨日のボラティリティの後、サポートを固めようとするだろう。もしもこの水準で踏みとどまれば、686.20への動きが出てくる可能性があり、このレベルのクリアは687.40への推進力となり得る。勢いが続けば、SPYは688.75にまで到達できるかもしれない。買い手が優位性を押し上げれば、690.10への拡大が見られる可能性もある。より積極的な拡大は691.35に達し、機関投資家がFOMCの反応後に再び支配権を握ったことを示す。
SPYが685.00を割り込んだ場合、売り手は価格を683.60にまで引き下げようとするかもしれない。このエリアを下回ると、682.25に向けて圧力がかかる。買い手が防衛に失敗すれば、681.00にまで下落する可能性がある。さらに下がれば、SPYは679.50にまで押し下げられるかもしれない。流動性のポケットが薄くなれば、678.15にまで弱まる可能性がある。大幅な下落継続は、市場がパウエル議長のメッセージと金融政策に関する新しい期待に依然として再調整していることを示す。
インベスコQQQトラストシリーズ1（QQQ）
QQQは624.00でオープンし、買い手は昨日の広いレンジの後、安定化を目指す。624.00以上を維持できれば、価格は625.40に上昇する可能性がある。買い手がトラクションを維持すれば、626.75に上昇し、その後628.25に向けて拡大する可能性がある。強いフローは629.80をターゲットにする可能性があり、楽観的なテープはFOMC後のテック株再調整としてQQQを631.25にまで伸ばすかもしれない。
QQQが624.00を割り込んだ場合、売り手は指数を622.55に押し下げる可能性がある。このレベルを割り込むと、621.10に下がる危険がある。さらに下げれば価格は619.50に落ち込む可能性がある。もしも下落が続けば、QQQは618.10にまでテストし、ボラティリティが加速すれば616.50にまで弱まる可能性がある。
アップル（AAPL）
Appleは280.00で取引を始め、買い手は建設的な基盤を築こうとする。成功すれば、価格は281.10に上昇し、続いて282.30への動きが出てくる可能性がある。より強い入札によりAppleは283.45にまで押し上げられ、テック株全体の流れが強まれば、284.60にまで拡大する可能性がある。このレベルをクリアすれば、285.80への上昇が見られるかもしれない。
Appleが280.00を割り込んだ場合、売り手は価格を278.90にまで引き下げるかもしれない。この水準を割り込むと、277.75に向けて下落し、さらに弱くなれば276.60に落ち込む可能性がある。価格は275.40にまで押し下げられる危険があり、市場心理が悪化すれば274.25にまで下がる可能性がある。
マイクロソフト（MSFT）
マイクロソフトは476.50でオープンし、買い手はFOMC後の乱高下によりテープを安定させようとする。この水準以上を維持すれば、MSFTは477.85に上昇する可能性があり、勢いがつけば479.20にまで上昇する可能性がある。強い入札により価格が480.55に上昇し、このエリアをクリアすれば482.00への継続という可能性が見えてくる。強力なセッションは483.50まで延長されるかもしれない。
MSFTが476.50を割り込んだ場合、価格は急速に475.00に押し下げられる可能性がある。このエリアを下回ると473.60に下がり、売り手は472.10を目指す。弱さが続けば、MSFTは470.65に押し下げられ、市場環境が悪化すれば469.15にまで下落する可能性がある。
エヌビディア(NVDA)
エヌビディアは181.25で取引を始めた。ここで買い手が安定させれば、価格は182.30に上昇し、フォローアップで183.35にまで押し上げられる可能性がある。強さを維持すれば、184.50に動きが出る可能性があり、熱意が高まればNVDAは185.75にまで伸びる可能性がある。より積極的な上昇シーケンスは187.00に達する可能性がある。
もしNVDAが181.25を割り込んだ場合、売り手は180.10にまで下げる可能性がある。ここを下回ると178.95に落ちる危険があり、弱さが続けば価格は177.80に下がる可能性がある。もしも下落の勢いが加速すれば、NVDAは176.60にまで下がり、さらに圧力がかかれば175.40に落ち込むリスクがある。
アルファベット（GOOGL）
アルファベットは319.50で始まり、買い手は早期の足場作りを試みる。成功すれば、320.85にまで上昇し、322.25のテストが続く。より強い上昇により価格は323.60に達し、テック株が全体的に強化されれば、GOOGLは325.10にまで上昇する可能性がある。強力な継続により326.50まで拡大する可能性がある。
GOOGLが319.50を割り込んだ場合、売り手は価格を318.10に押し下げる可能性がある。より深刻な下落が起これば316.75にまで下がり、ここを割り込むと315.40に落ちる危険がある。売り圧力が強まれば、価格は314.00に下がり、ボラティリティが増せば312.75にまで下落するリスクがある。
メタプラットフォームズ（META）
METAは645.75でオープンし、買い手は最近の変動後に支配権の回復を試みる。サポートを維持すれば、METAは647.70に上昇し、勢いが持続すれば価格は649.60にまで押し上げられる。より強いプッシュにより651.50にまで達する可能性がある。このゾーンをクリアすれば653.40に向けて拡大し、市場が建設的になれば655.25にまで伸びる可能性がある。
METAが645.75を割り込んだ場合、価格は643.85に下落し、弱い傾向が続けば641.90に達する可能性がある。売り圧力が強まれば、METAは639.95にまで下げるかもしれない。大きなテープにより価格は638.00に向かい、636.10まで押し込まれる可能性がある。
テスラ（TSLA）
テスラは448.50で始まり、買い手は昨日の広範囲の動きの後、安定させようとする。このレベルを維持すれば、450.00に動きが出てくる可能性があり、より強い勢いにより価格は451.45に上昇する可能性がある。買い手が支配権を維持すれば、TSLAは452.90にまで拡大し、454.40にまで伸びる可能性がある。ボラティリティの緩和により、455.90に達する可能性がある。
テスラが448.50を割り込んだ場合、売り手は価格を447.00にまで引き下げるかもしれない。ここを下回ると、445.40に落ちる危険があり、より深刻な弱さによりTSLAは443.85にまで押し下げられる可能性がある。売り圧力が続けば価格は442.20にまで下がり、市場心理が悪化すれば440.60に落ち込むリスクがある。
結論：すべての取引を規律正しく扱い、忍耐強く待ち、市場に本当の強さと弱さを明らかにさせること。
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