アイレン (NASDAQ:IREN) は、暗号通貨マイニングからAIクラウドおよびGPUサービスへの劇的な転換を経て、2025年の最も爆発的なAIインフラ取引の1つとなっている。アイレン株は6カ月で285%上昇した。その株価上昇は最近、ヘッジファンドの伝説的投資家ポール・チューダー・ジョーンズの注目を集めた。彼は新たな買い手としてではなく、株価が大幅に上昇した後に利益を確定する売り手として注目された。
- こちらでIREN株を追跡できる。
最新の書類提出によると、チューダー・インベストメントはアイレンへの投資比率を90%以上削減し、約300%の値動き後に利益を確定させた。提出された書類と価格の履歴に基づくと、ポール・チューダー・ジョーンズはおそらく約1,300万ドルを5,300万ドルに変え、IREN株が約300%上昇した時点で投資比率を90%以上削減し、約4,000万ドルの利益を確定させたことになる。
この動きは株の勢いを鈍らせてはいないが、ほぼノンストップで値動きしていた銘柄に新たな可能性を加えた
マイクロソフトとの取引が物語を変えた
アイレンがトレーダーの注目を集め続けている根本的な理由は実行力にある。今年11月、アイレンはマイクロソフト(NASDAQ:MSFT)との間で97億ドルの多年度AIクラウド契約を発表し、5年間でエヌビディア(NASDAQ:NVDA) のGB300搭載の演算装置を提供する。この取引には顧客の前払い金が含まれており、アイレンのテキサスキャンパスでのGPU配備が2026年まで確約されている。施設は確保された電力容量と液冷式データセンターを基盤としている。
この発表により、アイレンは投機的な転換の物語からハイパースケーラーのパートナーへと変貌を遂げた。これは、AIインフラプレーヤーの中でも数少ない例である。
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希薄化の懸念と納品の現実
勢いには困難もつきものである。アイレンは最近、GPUの購入とデータセンターの拡張に資金を充てるために転換社債と株式を通じて23億ドルを調達した。この動きは短期的なボラティリティと希薄化の懸念を引き起こしたが、同時に需要が明確に認められ受注が確定している中で、積極的に拡大しようとする経営陣の意思を強化した。
市場の反応は複雑だ。トレーダーは資本構成について議論する一方で、株価は約束された将来の姿ではなく、実行されたストーリーのように動き続けている。
億万長者の利益確定が弱気なサインでない理由
ジョーンズの撤退は不信任の投票のように見えるわけではなく、株価が大きく上昇した後に利益を確定させたように見える。アイレンにとってより大きなシグナルは、マイクロソフトとの契約であり、2026年までの段階的な納品であり、AIワークロードの大規模化のために構築された電力ポートフォリオである。
現在の疑問は、アイレンが「現実の企業かどうか」ではなく、株価が希薄化を消化できるかどうか、そしてその際に2025年の最も話題になったAIインフラ銘柄の一つとなった勢いを冷ますことになるかどうかである。
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