レアアース株の動きが月曜日に再び活発化し、USA レア・アース(NASDAQ:USAR) とMP マテリアルズ(NYSE:MP) の両社が、ウォール街の強気な見通しとM&Aによる企業価値変革が相まって株価が上昇した。
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USA レア・アースの28億ドルのブラジル案件
USA レア・アースは月曜日に、ブラジルの鉱山企業セラ・ベルデ・グループの買収を発表し、週の始まりを飾った。セラ・ベルデ・グループはペラ・エマ鉱山の所有者であり、ネオジム、セリウム、ジスプロシウム、テルビウムの4つの磁性レアアースを生産しているアジア圏外唯一の企業である。
この買収には、3億ドルの現金に加え、1億2685万株の新規発行USAR株が含まれている。
CEOのバーバラ・ハンプトンはCNBCの「スクウォークボックス」に出演し、今回の取引をレアアースの供給網における中国の独占的状況を打破するための一歩であると説明した。
「世界は単一の供給源に依存しすぎており、その依存関係を断ち切るべき時が来た」とハンプトンは述べ、ペラ・エマを「唯一無二の資産」と呼んだとCNBCは報じている。
何よりも重要なことは、セラ・ベルデはすでに米国政府が支援する特殊目的機関と15年間、100％の引取契約を締結済みで、4つの磁性元素すべてにおいて価格の下限が保証されているという点である。
経営陣は2027年末までにセラ・ベルデから5億5000万ドルから6億5000万ドルの年間EBITDAの指標値を見込んでおり、2030年までには合計で約18億ドルのEBITDA指標値にスケールアップする予定である。
ウェドブッシュのアナリストがカバレッジを開始
さらに追い風となったのが、ウェドブッシュのアナリスト、サム・ブランダイスが月曜日にUSARとMP マテリアルズの両銘柄のカバレッジを開始し、アウトパフォームの評価を付けたことで、この強気なダブルタップが業界全体の上昇相場の延長を助けた。
ブランダイスはUSARに29ドルの価格目標を設定した（セラ・ベルデのニュースの前に）－これは金曜日の19.95ドルの終値から約45％の上昇の可能性を示唆している－同アナリストは市場で最大のHREE埋蔵量を有する同社のレアアース鉱山から磁石までの一連のプラットフォームを評価した、とマーケットウォッチは報じている。
MP マテリアルズに関しては、ウェドブッシュは90ドルの目標株価を設定し、同社を「アメリカの指定レアアースナショナルチャンピオン」と評した、とインベスティングは報じている。
ウェドブッシュは、マウンテンパス鉱山とフォートワースのインデペンデンス磁石製造施設におけるMPの垂直統合を強調し、マウンテンパス鉱山は中国以外でレアアース濃縮物を最も低コストで生産している企業であると評した。
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