現在はU.S.バンコープ（NYSE:USB）の傘下にある投資銀行、BTIGのアナリストらは、今年下半期に市場を上回るパフォーマンスを示すと予想される米国の主要銘柄のリストを公表した。このリストには、オン・ホールディング(NYSE:ONON)、パロ・アルト・ネットワークス(NASDAQ:PANW)、キャピタル・ワン・ファイナンシャル(NYSE:COF)などが含まれている。
BTIGはオン・ホールディングの成長余地を評価
オン・ホールディングは、ナイキ(NYSE:NKE)やルルレモン(NASDAQ:LULU)の有力な競合企業であり、過去最高値から42％以上下落している。この下落は他の競合企業の動きと一致しており、投資家が同社の成長が鈍化すると予想していることを示している。
BTIGは、同株が現在の価格の2倍となる70ドルまで上昇する可能性があると考えており、成長余地があると指摘している。レポートでは次のように述べている。
「弱気のシナリオでは成長の鈍化を想定しているが、我々はライフスタイルとランニング、流通チャネル、製品カテゴリー、地理的な機会を含め、バランスの取れた持続可能な成長プロファイルを見ている」
アナリストは、オン・ホールディングの今年の年間売上高は35億6000万ドルで、年間成長率は18％になると予想している。翌年には20％増の42億ドルに達する見込みだ。対照的に、ナイキとルルレモンは今年、売上高の成長が横ばいになると予想されている。
パロアルトネットワークスの急騰は加速する可能性
BTIGは、過去数ヶ月で株価がほぼ2倍になったパロアルトネットワークスにも強気である。この急騰は、AIエージェントの普及に伴いサイバーセキュリティの需要が加速するという懸念によってもたらされた。
BTIGは、特にサイバーアーク買収後、PANWが最も幅広いサイバーセキュリティ製品を提供していると主張した。同社は今後数年間で中程度の売上成長を維持できると予想している。
しかし、PANWの大きな課題は、同社が非常に高価な企業であるということだ。同社の将来の非GAAP株価収益率は93を超えており、GAAP株価収益率は255に跳ね上がっている。これは業界の中央値である33を大きく上回っている。
キャピタル・ワン・ファイナンシャルは反発の可能性
BTIGは、キャピタル・ワンの株価は短期的に回復する余地があると考えている。COFはすでに今年の最安値から17％上昇している。年初来高値からは20％下回っており、S&P 500の金融セグメントの中で最も遅れている銘柄の1つとなっている。
BTIGは、同株が26％上昇して259ドルになると予想しており、売上と費用の節約に向けた統合が進んでいることを指摘している。統合とは、アナリストが言及したのは、ディスカバーとブレックスの買収のことだ。アナリストは、長期的により多くの売上成長とマージン拡大が見られると予想している。
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