Opendoor Technologies（NASDAQ:OPEN）の立て直しは加速しつつある。JPMorganのアナリスト、Dae K Leeは、新経営陣が「会社を再建」し、従来の在庫を一掃し買収を加速させるための出来高重視の戦略に舵を切っていることから、「大きな変革が進行中」であると述べている。
- こちらをクリックするとOPENの株価が見られる。
Leeはオーバーウェイトの格付けを維持し、2026年12月の目標株価を8ドルに設定しており、この住宅転売プラットフォームのリセットにより、持続的な収益性を確保できるようになる可能性がある。
Opendoor、出来高成長で2026年の収益性を目指す
同社の第3四半期の決算は、以前の経営陣の「リスク回避的なアプローチ」の後遺症によって曇らされたが、Leeはその後の清算段階を必要な準備段階と見なしている。スプレッドが縮小され、価格モデルが再調整されると、Opendoorは第4四半期の買収を前四半期比で少なくとも35％増加させる見込みである。
こちらも読んでください：Opendoorの買い手特典は「無意味」—ビジネスモデルは依然謎のまま、ヘッジファンドマネージャーが語る
目標は2026年末までに純損益のトントンを達成することで、その原動力となるのは、5～7％の貢献利益率とよりタイトな転売速度である。JPMorganは現在、2027年の収益を約80億ドルと予測しており、再建への自信がうかがえる。
AIとデータがOpendoorの強み
Leeによると、Opendoorは「テクノロジーとデータを活用して住宅の売買方法を変革している」。AI主導の価格設定やワークフローの自動化から、住宅ローンや保証といった新たな付随サービスに至るまで、同社は効率性に賭けており、それにより1取引あたりの利益率が高まると見ている。
Leeは「変革は容易でも一直線でもないだろう」と認めているが、米国の不動産市場は引き続き「破壊的な変化を受け入れる準備ができている」状態であり、Opendoorはそれを先導するテクノロジーと規模を備えている。
Opendoorの収益性への道は一つのことにかかっている。それはスピードである。経営陣が買収を拡大し、同時にコストを抑えられればJPMorganは、同銘柄の復調は市場形成の野望を反映したものになる可能性があると言っている。
次に読むべき記事：
写真：シャッターストック