ダイレクションのパランティア重視のPLTU、PLTD ETFがPLTR株の動きに伴い関連性を増す

書類上では、大手ビッグデータ分析企業であるPalantir Technologies Inc（NASDAQ:PLTR）は、依然として主要な上場企業の中で最も強力な統計的パフォーマンスの1つを表している。今年の初めから、PLTR株は152％以上上昇している。それにもかかわらず、この銘柄は最近急落した。さらに、火曜日の時間外取引ではさらなるボラティリティが潜んでいる可能性があり、投資家に懸念を抱かせている。

市場参加者にとってこの問題が非常に混乱を招くものであるのは、パランティアが第三四半期の市場予想を上回る財務実績を報告したからである。月曜日の終値に続いて、このテック企業は11億8000万ドルの収益を報告し、ウォール街のアナリストのコンセンサス予想である10億9000万ドルを上回った。さらに、AI対応ソフトウェア会社は調整後の1株当たり21セントの利益を報告し、1株当たり17セントの予想を上回った。

それだけでなく、経営陣は第4四半期の収益予想も明らかにし、13億2700万ドルから13億3100万ドルの範囲になる見通しである。この予想結果の分布は、アナリストのコンセンサス予想の11億9000万ドルを上回った。加えてパランティアは通年のガイダンスも引き上げ、43億9600万ドルから44億ドルの予想収益を開示した。これは、以前のガイダンスである41億4000万ドルから41億5000万ドルからの上昇である。

注目すべきは、アナリストは通年の収益が41億7000万ドルに達すると予想していたということだ。では、このような強力な実績と将来のガイダンスにおける強力な信頼により、なぜPLTR株は下落したのだろうか？

アナリストによれば、この株は単に短期間で値上がりしすぎた可能性があるという。ゴールドマンサックスのアナリストガブリエラ・ボルヘスは、PLTRの小幅な反応は、いくつかの強力な四半期を経て「高い期待」があるためだと考えている。MacroVisorのアナリストアエシャ・タリクは、市場環境の変化に注目しており、投資家は割高とされるテック株について慎重になっている。

確かに、バリュエーション比率は普遍的な真実の主張を表すわけではないため、話半分に聞く必要がある。しかし、純粋に心理的な観点から見ると、投資家は生の数字を無視するのは難しいだろう。たとえば、PLTR株は現在、先行利益の217倍以上で取引されており、過去一年間の売上の137倍以上の水準でも取引されている。

繰り返しになるが、これらの数字には文脈が必要であり、銘柄の過大評価や過小評価を絶対的に判断するベンチマークはない。しかし、このように相対的な価値が大幅に上昇していることから、一部の投資家がリスクの過剰露出を懸念するのは理解できる話だ。

Direxion ETF：楽観的な見方をするトレーダーと悲観的な見方をするトレーダーの双方が推測に熱心である中、金融サービスプロバイダーのDirexionは、2つの関連性のある逆方向の製品を提供している。前者のトレーダーには、PLTR株の200％のパフォーマンスを追跡するDirexion Daily PLTR Bull 2X Shares（NASDAQ:PLTU）を推奨する。後者のトレーダーには、名前と同じ銘柄の逆パフォーマンスの100％を追跡するDirexion Daily PLTR Bear 1X Shares（NASDAQ:PLTD）を推奨する。

いずれの場合も、最大の売りは利便性である。たいてい、レバレッジや逆方向のポジションに興味のあるトレーダーはオプション市場に関与しなければならない。しかし、特定のデリバティブ戦略やシンセティック戦略には複雑さが伴うため、すべての投資家の利益に合致するわけではない。それに対してDirexionのETFは、他の上場銘柄と同じように機能する、デビットベースの単純な取引である。

それでも、馴染みがあるということはリスクがないということではない。1つは、レバレッジファンドと逆方向ファンドは、ナスダック総合指数のようなベンチマーク指数を追跡する標準的なファンドよりもボラティリティが大きい傾向にある。2つ目に、非流動性はDirexionのETFが抱えるリスクの1つである。最後に、これらのファンドは1日以内の露出を目的として設計されている。この推奨期間を超えると、日々の複利効果により投資家はポジションの減衰にさらされる可能性がある。

PLTU ETF：今年の初めから、PLTU ETFは285％以上上昇した。過去6カ月間で、このファンドは94％近くも上昇している。

現在、PLTUの価格変動は堅調で、50日移動平均線と200日移動平均線を上回っている。しかし、最近のボラティリティにより、このETFは20日指数移動平均線の上に位置せざるを得なくなった。
懸念材料の1つは、出来高の着実な減少である。通常、価格変動は出来高の増加によって裏付けられるはずだが、ここではそうなっていない。