変化の早い、激しい競争が繰り広げられるビジネス環境において、企業の徹底的な分析は投資家や業界関係者にとって不可欠だ。テクノロジー・ハードウェア、ストレージ・周辺機器を取り巻く主要な競合企業に関してApple（NASDAQ:AAPL)の評価を行うことで、金融指標や市場ポジション、成長の見通しを詳しく検討することにより、投資家にとって有益な知見を提供し、業界での同社の業績について明らかにしていきたい。
Appleの概要
Appleは、消費者およびビジネスユーザー向けに設計されたハードウェアとソフトウェア製品を幅広く持つ世界最大の企業の一つである。同社のiPhoneは、同社の売上の大半を占めており、Mac、iPad、Watchといったその他のApple製品は、iPhoneを拠点にした広範なソフトウェアエコシステムの設計がなされている。Appleは徐々に、動画のストリーミング、サブスクリプションのパッケージ、拡張現実など、新しいアプリケーションを追加するようになってきた。同社は独自のソフトウェアと半導体を設計し、FoxconnやTSMCのような下請け企業と提携し、自社製品や半導体を製造している。Appleの売上のわずか半分強は、直接同社のフラッグシップストアから発生しており、売上の大半は提携や販売代理店を通して間接的に発生している。
| 企業 | 株価収益率（P/E） | 純資産倍率（P/B） | 売上倍率（P/S） | 株主資本利益率（ROE） | 減価償却前利益（EBITDA）（10億ドル単位） | 総利益（10億ドル単位） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 41.86 | 67.55 | 10.03 | 23.83% | 32.5 | 43.88 | 6.07% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 11.20 | 1.15 | 0.96 | 5.72% | 2.02 | 2.61 | 15.06% |
| NetApp Inc | 21.82 | 27 | 3.87 | 32.84% | 0.44 | 1.18 | 6.15% |
| Pure Storage Inc | 165.13 | 14.89 | 7.45 | 4.44% | 0.08 | 0.54 | 8.81% |
| Western Digital Corp | 66.22 | 1.79 | 1.40 | 4.28% | 0.86 | 1.55 | 48.91% |
| Super Micro Computer Inc | 15.72 | 3.38 | 1.27 | 6.68% | 0.4 | 0.6 | 37.87% |
| Eastman Kodak Co | 9.79 | 0.56 | 0.60 | 1.34% | 0.04 | 0.04 | -2.97% |
| Turtle Beach Corp | 51.52 | 3.15 | 0.95 | 3.3% | 0.01 | 0.03 | 59.51% |
| AstroNova Inc | 25.65 | 1.07 | 0.65 | 0.26% | 0.0 | 0.01 | 7.65% |
| 平均 | 45.88 | 6.62 | 2.14 | 7.36% | 0.48 | 0.82 | 22.62% |
table {
width: 100%;
border-collapse: collapse;
font-family: Arial, sans-serif;
font-size: 14px;
}
th, td {
padding: 8px;
text-align: left;
}
th {
background-color: #293a5a;
color: #fff;
text-align: left;
}
tr:nth-child(even) {
background-color: #f2f4f8;
}
tr:hover {
background-color: #e1e4ea;
}
td:nth-child(3), td:nth-child(5) {
text-align: left;
}
.dividend-amount {
font-weight: bold;
color: #0d6efd;
}
.dividend-frequency {
font-size: 12px;
color: #6c757d;
}
Appleを分析することで、以下のような傾向が見られるだろう。
-
同社の株価収益率は41.86となっており、業界平均0.91倍よりも低く、市場参加者にとって潜在的な価値があると示唆されている。
-
純資産倍率が67.55と比較して業界平均10.2倍が非常に高いことを考えると、企業のブックバリューに基づく評価が過大である可能性がある。
-
売上倍率が10.03という相対的に高い数値となっており、業界平均4.69倍を上回っているため、売上の実績において過大評価の要素があると言えるかもしれない。
-
同社の株主資本利益率（ROE）は23.83%となっており、業界平均より16.47%高い水準となっている。このことから、利益を生み出すために株主資本を効率的に使っており、収益性と成長性があるということを示している。
-
同社の減価償却前利益（EBITDA）は325億ドルと高く、業界平均の67.71倍以上を示しており、強い収益性と堅固なキャッシュフローの生成を表している。
-
業界平均よりも高い438.8億ドルの総利益をもっており、業界平均の53.51倍を上回っているため、同社はより強い収益性と、その中核事業からのより多くの利益を示している。
-
同社は業界平均の22.62%に対し、売上成長率が6.07%と大幅に減少している。これは、売上の拡大が難しい環境にあることを示している。
負債対資本比率
負債対資本比率（D/E比）とは、企業の企業価値に対する財務リスクの程度を決定するのに役立つ金融指標である。
業界比較での負債対資本比率の考慮により、企業の財務状況とリスクプロファイルを簡潔に評価することができ、投資家による適切な意思決定をサポートする。
同社の負債対資本比率を、D/E比に基づく上位4社の競合他社と比較することで、以下のような洞察を得ることができる。
-
Appleは、業界のD/E比を考慮した際にはリストの中間に位置している。
-
同社の負債対資本比率は、1.87となっており、財務構造がバランスが取れ、妥当な負債・資本のミックスを持った会社であると示唆している。
要点
Appleのテクノロジーハードウェア、ストレージ・周辺機器業界においては、株価収益率（P/E比）が同業他社に比べて低いため、潜在的な過小評価を示唆している。 一方で、高い純資産倍率（P/B）と売上倍率（P/S）は、市場がAppleの資産と売上を高く評価していることを示唆している。 Appleの高い株主資本利益率（ROE）、EBITDA、総利益は、業界の競合他社に比べて収益性が強いことを反映している。 ただし売上成長率が低いことは、市場シェアを拡大する上で課題があるかもしれない。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって作成され、編集者によって審査されたものです。
