急速に変わる競争の激しいビジネスの世界で投資家と業界の観察者が、投資の選択をする前に企業を注意深く評価することは極めて重要だ。本稿では、テクノロジー・ハードウェア・ストレージ＆ペリフェラル部門のキープレーヤーに対するApple（NASDAQ:AAPL）の詳細な業界比較とともに、重要な財務指標、市場地位、成長ポテンシャルの分析を通じて、業界におけるAppleの業績を際立たせるとともに有益な洞察を提供する。
Appleの背景
Appleは、消費者とビジネスを対象とした幅広いハードウェアおよびソフトウェア製品を提供している世界最大の企業の1つだ。同社のiPhoneは、Appleの売上の大半を占めており、Mac、iPad、Watchなどの他の製品も、iPhoneを中心としたソフトウェアエコシステムを活用して設計されている。Appleは、ストリーミングビデオ、定期購読バンドル、拡張現実など、新しいアプリケーションを追加するために進んで取り組んでいる。同社は自社でソフトウェアおよび半導体を設計し、FoxconnやTSMCなどの下請け企業と協力して自社製品とチップを製造している。Appleの売上高のわずか半分弱は、直接自社の旗艦店を通じて売上が上がっている。残りの売上の大半は、提携企業と流通経路を通じて間接的に売り上げを計上している。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル単位） | 粗利益（10億ドル単位） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 36.88 | 59.52 | 8.84 | 23.83% | 32.5 | 43.88 | 6.07% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 15.62 | 1.30 | 1 | 2.34% | 1.23 | 2.44 | 10.11% |
| NetApp Inc | 23.86 | 26.88 | 4.05 | 23.9% | 0.38 | 1.1 | 7.61% |
| Western Digital Corp | 74.05 | 2 | 1.57 | 4.28% | 0.86 | 1.55 | 48.91% |
| Pure Storage Inc | 121.82 | 11.87 | 6.11 | 2.52% | 0.08 | 0.54 | 10.91% |
| Super Micro Computer Inc | 11.56 | 2.49 | 0.94 | 6.68% | 0.4 | 0.6 | 37.87% |
| Eastman Kodak Co | 9.98 | 0.47 | 0.48 | 2.09% | 0.05 | 0.06 | -9.49% |
| Immersion Corp | 5.02 | 1.26 | 1.79 | 13.41% | 0.03 | 0.06 | 1323.8% |
| AstroNova Inc | 16.74 | 1.15 | 0.71 | -0.34% | 0.0 | 0.01 | 14.12% |
| 平均 | 34.83 | 5.93 | 2.08 | 6.86% | 0.38 | 0.79 | 180.48% |
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Appleの分析を終えた結果、以下の動きが推測される。
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この会社のP/E比は36.88となっており、業界平均より1.06倍多い。これは、株式に関連するプレミアムの評価を示唆している。
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この企業のP/B比は59.52であり、これは業界平均の10.04倍に相当する。つまり、株価は業界の競合他社に比べ、自己資本価値で考えた場合には過大評価になりやすい。
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売上高に対する比率であるP/S比は8.84と高く、これは業界平均の4.25倍に相当する。つまり売上高に対する評価が高い可能性がある。
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この企業の自己資本利益率（ROE）は23.83％で、業界平均の16.97％上回っており、資本を利用して利益を上げるという点で効率的なブランドであることを示している。
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この企業の支払利息、税金、減価償却前利益（EBITDA）は325億ドルと高く、業界平均の85.53倍を上回っている。これは、利益率が高く、強力なキャッシュフローが発生していることを示している。
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さらに、この会社の粗利益は4388億ドルとなっており、業界平均の55.54倍を上回っており、これも業界の競合他社に比べて利益率が高く、主要な事業からそれ以上の収益があることを示している。
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この企業の売上高成長率は6.07％となっており、業界平均の180.48％を大きく下回っている。これは、売上高の増加に苦戦している可能性を示唆している。
負債／純資産比率
負債／純資産（D/E）比率は、会社の自己資本構造に関連する財務リスクのレベルを判断するのに役立つ指標だ。
業界比較での負債／純資産（D/E）比率を考慮することにより、企業の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価することが可能になり、より良い意思決定を行うのに役立つ。
Appleの負債／純資産（D/E）比率をその上位4社の業績と比較して評価すると、以下のような観察が得られる。
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Appleは上位4社に比べて、負債／純資産比率が1.87となっている。
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これは、同社が妥当なレベルの負債と適切な割合で純資本の資金調達を行っている、つまりバランスのとれた財務構造を維持していることを意味する。
今後の展望
テクノロジー・ハードウェア・ストレージ＆ペリフェラル業界におけるAppleのP/E、P/B、P/Sの3つの指標は、競合他社と比較して高い値となっており、これは同社の株価が過大評価されている可能性を示唆している。一方、Appleの高いROE、EBITDA、粗利益、低い売上成長率は、業界の競合相手に比べて同社の強い収益性と運用効率を示唆している。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、エディターによってレビューが行われたものです。
