激動のビジネス界において、投資家と業界専門家にとって、徹底的な企業分析は必要不可欠だ。本稿ではテクノロジーハードウェア、ストレージ・周辺機器業界におけるアップル（NASDAQ:AAPL）とその主要な競合企業を比較、評価する包括的な産業比較調査を実施する。主要な財務指標、市場ポジション、成長見通しを精査し、投資家に有益なインサイトを提供し、アップルの業界内でのビジネスの実績に光を当てることを目指す。
アップルの事業概要
アップルは、消費者と事業向けにオリジナルなハードウェアとソフトウェア製品を提供する世界最大の企業の一つだ。同社のiPhoneが最も売れており、Mac、iPad、Watchなどの他の製品も同様に、拡大するソフトウェアエコシステムの中心点であるiPhoneを中心に設計されている。アップルは、ストリーミングビデオ、サブスクリプションバンドル、拡張現実などの新しいアプリケーションを着実に追加してきた。同社は自社のソフトウェアと半導体をそれぞれ設計しており、製品とチップを製造するためにFoxconnやTSMCなどの外注先と協力してきた。アップルの売り上げのうち、わずか半分弱が直接自社の旗艦店を通じて発生しており、残りの売り上げの大部分は提携先や流通を通じて間接的に発生している。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル単位） | 粗利益（10億ドル単位） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 37.03 | 59.75 | 8.87 | 23.83% | 32.5 | 43.88 | 6.07% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 15.50 | 1.29 | 1 | 2.34% | 1.23 | 2.44 | 10.11% |
| NetApp Inc | 23.42 | 26.38 | 3.98 | 23.9% | 0.38 | 1.1 | 7.61% |
| Western Digital Corp | 68.95 | 1.86 | 1.46 | 4.28% | 0.86 | 1.55 | 48.91% |
| Pure Storage Inc | 115.45 | 11.25 | 5.79 | 2.52% | 0.08 | 0.54 | 10.91% |
| Super Micro Computer Inc | 10.12 | 2.18 | 0.82 | 6.68% | 0.4 | 0.6 | 37.87% |
| Eastman Kodak Co | 8.20 | 0.38 | 0.39 | 2.09% | 0.05 | 0.06 | -9.49% |
| Turtle Beach Corp | 50.10 | 3.06 | 0.92 | -6.53% | 0.0 | 0.02 | 59.39% |
| Immersion Corp | 4.72 | 1.19 | 1.68 | 13.41% | 0.03 | 0.06 | 1323.8% |
| AstroNova Inc | 16.96 | 1.17 | 0.72 | -0.34% | 0.0 | 0.01 | 14.12% |
| 平均 | 34.82 | 5.42 | 1.86 | 5.37% | 0.34 | 0.71 | 167.03% |
table {
width: 100%;
border-collapse: collapse;
font-family: Arial, sans-serif;
font-size: 14px;
}
th, td {
padding: 8px;
text-align: left;
}
th {
background-color: #293a5a;
color: #fff;
text-align: left;
}
tr:nth-child(even) {
background-color: #f2f4f8;
}
tr:hover {
background-color: #e1e4ea;
}
td:nth-child(3), td:nth-child(5) {
text-align: left;
}
.dividend-amount {
font-weight: bold;
color: #0d6efd;
}
.dividend-frequency {
font-size: 12px;
color: #6c757d;
}
アップルを包括的に分析した結果、以下の傾向が見受けられる：
-
この企業の株価収益率（P/E）は37.03で、業界平均の1.06倍の評価を示しており、株にはプレミアムが付いていると考えられる。
-
純資産倍率（P/B）が59.75と、業界平均の11.02倍であることを考えると、アップルは純資産価値に関してオーバーバリューされていると見なされるかもしれない。なぜなら、他の競合企業に比べて高い倍率で取引されているからだ。
-
売上高倍率が8.87と相対的に高い水準にあるため、つまり業界平均の4.77倍で取引されているため、売上実績に基づいてこの株がオーバーバリューされているという意見もあるだろう。
-
リターン・オン・エクイティ（ROE）が23.83%と業界平均の18.46%を上回っている。このことから、同社は効率的に資本を活用して利益を生み出していると推測される。
-
この企業のEBITDA（利息、税金、減価償却前利益）が325億ドルと、業界平均の95.59倍を上回っているため、利益率とキャッシュフローが強力であると言える。
-
同社の粗利益が438.8億ドルと、業界平均の61.8倍を表している。このことから、同社のコア事業からの収益が強力であることが分かる。
-
同社の売上成長率が6.07%となっており、業界平均の167.03%に比べ、大幅に低いことが分かる。このことから、同社の売上実績の低下が懸念される。
負債比率
負債比率（D/E）は、企業の資本構造と財務レバレッジを評価するのに役立つ。
負債比率を業界比較で検討することで、会社の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価し、投資家の的確な意思決定を支援する。
アップルをその上位4社と比較して、負債比率に関して、以下の情報が明らかになる：
-
アップルの負債比率は、リストの中間辺りに位置している。
-
負債比率が1.87であることから、同社は株式に対して妥当な負債対資本比率を誇っており、バランスの取れた財務構造を持っていると言える。
要点
アップルにおいて、P/E、P/B、P/Sのいずれもが、同社のテクノロジーハードウェア、ストレージ・周辺機器業界におけるライバル企業と比較して高いことから、これらの指標に基づいて同社の株がオーバーバリューされている可能性があるとされる。一方で、同社の高いROE、EBITDA、粗利益、低い売上成長率は、業界平均と比較して同社がリソースを効率的に利用し、業界平均よりも強力な収益を生み出していると示唆している。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューされたものです。