現代ビジネス界は日々急速に変化し、競争も激しさを増している。こうした環境の中で、投資家や業界の観察者にとっては、投資先として企業を慎重に評価することが極めて重要だ。本記事では、これからは、マイクロソフト（NASDAQ:META) をインタラクティブメディア・サービス業界の主要な競合他社と比較しながら評価する。
マイクロソフトの業界動向
マイクロソフトは、世界最大のソーシャルメディア企業であり、世界中で約40億人の月間アクティブユーザーを誇る。同社のコアビジネスである「Family of Apps」には、Facebook、Instagram、Messenger、WhatsAppが含まれている。エンドユーザーは、これらのアプリケーションを利用して、友達と連絡を取ったり、著名人をフォローしたり、無料でデジタルビジネスを実行したりすることができる。マイクロソフトは、アプリケーションエコシステムから収集した顧客データをパッケージ化し、デジタル広告主に広告を提供している。同社はReality Labsビジネスに多額の投資を行っているが、その売り上げ全体で見ればその割合は非常に小さい。
| 会社 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル単位） | 粗利益（10億ドル単位） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Meta Platforms Inc | 26.15 | 8.50 | 9.30 | 9.77% | 220.6 | 332.1 | 18.87% |
| Alphabet Inc | 22.88 | 6.72 | 6.35 | 8.55% | 357.4 | 517.9 | 15.09% |
| Baidu Inc | 11.13 | 0.85 | 1.60 | 2.19% | 74.6 | 175.3 | -0.37% |
| Pinterest Inc | 88.25 | 6.60 | 5.65 | 1.0% | -0.0 | 7.1 | 17.71% |
| Kanzhun Ltd | 30.95 | 2.92 | 6.49 | 2.92% | 36.0 | 160 | 28.85% |
| ZoomInfo Technologies Inc | 341 | 2.11 | 3.13 | 1.35% | 7.0 | 26.0 | -3.25% |
| Yelp Inc | 21.92 | 3.20 | 1.86 | 5.21% | 6.0 | 33.0 | 4.41% |
| Ziff Davis Inc | 41.12 | 1.34 | 1.81 | -2.68% | 2.0 | 30 | 3.69% |
| JOYY Inc | 9.19 | 0.40 | 1.08 | 1.0% | 5.0 | 20 | 3.25% |
| Weibo Corp | 6.47 | 0.61 | 1.22 | 3.43% | 14.0 | 35 | -0.54% |
| Tripadvisor Inc | 53.62 | 2.06 | 1.14 | 4.33% | 10.0 | 48 | -0.19% |
| Getty Images Holdings Inc | 22.14 | 1.86 | 1.43 | -0.33% | 5.0 | 18 | 4.91% |
| Hello Group Inc | 6.79 | 0.77 | 0.84 | 3.57% | 54.0 | 110 | -14.22% |
| 業界平均 | 54.62 | 2.45 | 2.72 | 2.55% | 3.72 | 6.24 | 4.94% |
table {
width: 100%;
border-collapse: collapse;
font-family: Arial, sans-serif;
font-size: 14px;
}
th, td {
padding: 8px;
text-align: left;
}
th {
background-color: #293a5a;
color: #fff;
text-align: left;
}
tr:nth-child(even) {
background-color: #f2f4f8;
}
tr:hover {
background-color: #e1e4ea;
}
td:nth-child(3), td:nth-child(5) {
text-align: left;
}
.dividend-amount {
font-weight: bold;
color: #0d6efd;
}
.dividend-frequency {
font-size: 12px;
color: #6c757d;
}
マイクロソフトについて徹底的に調査した結果、以下のようなトレンドが見えてきた。
-
株価収益率（P/E）が26.15ドルで、業界平均よりも0.48倍低い数字となっており、有利な成長の可能性が示唆されている。
-
帳簿価額に対する株価比率（P/B）は8.5ドルで、業界平均の3.47倍となっており、同社は同業他社に比べて帳簿価額に対して過大評価されている可能性がある。
-
P/S比は9.3ドルで、業界平均の3.42倍であり、同社は売上業績に対する評価が過大である可能性がある。
-
リターン・オン・エクイティ（ROE）は9.77％で、業界平均よりも7.22％高い数字を記録しており、同社が収益を生むために資本を効果的に使っていることが伺える。
-
同社の営業利益（EBITDA）は220.6億ドルで、業界平均の5.93倍以上と高く、同社が利益を上げるためには頼りになることが示されている。
-
同社の粗利益は332.1億ドルで、業界平均の5.32倍以上となっており、同社のコア事業からの利益はより強いものとなっている。
-
同社の売上成長率は18.87％で、業界平均の4.94％を上回っている。
負債対資本比
負債対資本比（D/E比）について
企業の負債と資本、資産価値との関係を表しており、同社の財務状況とリスクプロファイルを簡潔に評価することができる。
同社の負債対資本比を業界比較の観点から評価すると、同社はトップ4の競合他社と比較して、以下のような結果が明らかになる。
-
マイクロソフトは、同社の負債対資本比が0.3となっており、この数字は同社のセクター内でのトップ4の競合他社と比較して、財務状況はより強固である可能性が示されている。
-
これは、同社の負債と資本のバランスがより有利であることを示しており、これは投資家にとっては大きなポジティブ要素となる。
まとめ
マイクロソフトのPE、PB、PS比は、インタラクティブメディア・サービス業界内の競合他社に比べて過大評価されている可能性が示されている。とはいえ、同社の高いROE、EBITDA、粗利益、売上成長率は、業界基準に対して強い財務実績があると示唆している。これは、この株は従来の評価指標に基づくと高価になる可能性があるが、その取引効率と成長の可能性は有利であるということを意味している。
