急速に進化し続ける激しい競争の中で、投資家や業界アナリストにとって極めて重要なのが、包括的な企業評価の実施である。本稿では、ファイナンシャル指標、市場ポジショニング、成長ポテンシャルを細かく検討することで、テクノロジーハードウェア・ストレージ・周辺機器業界の主要企業であるアップル（Apple）を評価する。投資家に有益なインサイトを提供し、同社の業績を詳細に報告することを目指す。
Appleの背景
Appleは、消費者とビジネスを対象としたハードウェアおよびソフトウェア製品の幅広いポートフォリオを持つ世界最大の企業のひとつである。AppleのiPhoneは同社の売上の大部分を占めており、Mac、iPad、Watchといったその他の製品は、iPhoneを中心とした広範囲にわたるソフトウェアエコシステムを設計している。Appleは、ストリーミングビデオ、サブスクリプションバンドル、および拡張現実などの新しいアプリケーションを追加するように着実な作業を進めている。同社は自社ソフトウェアと半導体を設計し、FoxconnやTSMCのような下請け企業と協力して自社製品やチップを製造している。Appleの売上のほんの少し満たない部分は、同社のフラグシップストアを通じて直接的に行われており、売上の大部分はパートナーシップと流通を通じて間接的に行われている。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル） | 粗利益（10億ドル） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 37.50 | 60.52 | 8.98 | 23.83% | 32.5 | 43.88 | 6.07% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 15.16 | 1.26 | 0.97 | 2.34% | 1.23 | 2.44 | 10.11% |
| NetApp Inc | 23.35 | 26.31 | 3.97 | 23.9% | 0.38 | 1.1 | 7.61% |
| Western Digital Corp | 70.97 | 1.92 | 1.51 | 4.28% | 0.86 | 1.55 | 48.91% |
| Pure Storage Inc | 114.64 | 11.17 | 5.75 | 2.52% | 0.08 | 0.54 | 10.91% |
| Super Micro Computer Inc | 10.72 | 2.31 | 0.87 | 6.68% | 0.4 | 0.6 | 37.87% |
| Eastman Kodak Co | 6.53 | 0.37 | 0.40 | 1.34% | 0.04 | 0.04 | -2.97% |
| Turtle Beach Corp | 47.90 | 2.93 | 0.88 | 3.3% | 0.01 | 0.03 | 59.51% |
| Immersion Corp | 4.74 | 1.19 | 1.69 | 13.41% | 0.03 | 0.06 | 1323.8% |
| AstroNova Inc | 16.71 | 1.15 | 0.71 | -0.34% | 0.0 | 0.01 | 14.12% |
| 業界平均 | 34.52 | 5.4 | 1.86 | 6.38% | 0.34 | 0.71 | 167.76% |
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Appleを詳しく調査したところ、以下のようなトレンドが見られました。
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この企業のP/E比は37.5で、業界平均より1.09倍高くなっています。これは、株に付けられたプレミアム評価を示しています。
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60.52という業界平均より11.21倍高いP/B比は、同社が時価総額利益（P/B）比に基づいて過大評価されている可能性があることを示唆しています。
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同社のP/S比は8.98で、業界平均（4.83倍）に比べて同社の売上成績に対する株価が過大評価されている可能性があることを示しています。
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23.83％の自己資本利益率（ROE）は、業界平均（17.45％）よりも高く、効率的な純利益の生み出しを強調しています。
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同社の修正前利息、税金、減価償却前利益、および繰延税金資産（EBITDA）は325億ドルで、業界平均（95.59倍）よりも95.59倍高くなっており、同社の利益率が高く、キャッシュフローの生み出しも強力なものであることを示しています。
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業界の中で同社の粗利益は438.8億ドルで、業界平均（61.8倍）よりも61.8倍高いことから、同社のコアオペレーションからの利益率が高く、利益が高いことを示しています。
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売上成長率が6.07％で、業界平均の167.76％よりもかなり低いことから、同社は売上拡大の停滞を経験していることがわかります。
負債比率
負債比率は、企業がどれだけの割合で債務を負っているかを示す指標です。
業界比較での負債対資本比率の考慮を通じて、企業の財務状況とリスクプロファイルを簡潔に評価することができ、的確な意思決定をするのに役立ちます。
負債-純資産比を基に、Appleとそのトップ4ライバルと比較すると以下の洞察を得られます。
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トップ4ライバルと比較した場合、Appleの負債-純資産比は1.87となっており、バランスのとれた財務構造であることが示されています。
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これは、同社が理にかなったレベルの負債を維持しながら、資本比率を活用していることを示しています。
要点
Appleの場合、P/E、P/B、P/S比は、同社がテクノロジーハードウェア・ストレージ・周辺機器業界のライバルに比べてすべて高い数値が示されているため、株価がこれらの指標に基づいて過大評価されている可能性があります。一方で、Appleの高いROE、EBITDA、粗利益、および低い売上成長率は、業界のライバルと比較して売上成長が遅いという点を考慮すると、同社は効率的にリソースを活用し、強力な利益を生み出しているということを示唆しています。
今回の記事は、Benzingaの自動コンテンツエンジンによって生成されたもので、編集者によってレビューされています。
