市場の潜在的な調整を前にして、Foord Asset ManagementのBrian Arcese氏は、米国の経済成長と企業の利益に関する懸念を指摘しました。これらの要因が依然として鈍ると、その結果、調整が引き起こされる可能性があります。
出来事：Arcese氏は、米国のGDPまたは利益成長が鈍化した場合には、市場調整が起こる可能性があると警告しました。Arcese氏によれば、S&P 500の格付けは27を超えるということで、株価対利益率がかなり「高い」とCNBCが先週報告しています。
「私たちは調整は健全だと思っていますが、それには何らかの誘因が必要です」とArcese氏は述べ、調整のための2つの潜在的な誘因を強調しました。つまり、経済成長の鈍化とインフレの上昇です。
３四半期の米国のGDP成長率は予想を下回り、最新のデータによると10月にはインフレ率が2.6％に上昇しました。成長が鈍化すれば、特にITや通信サービスの分野外で、企業の利益に対する高い期待があるため、調整が引き起こされる可能性も指摘しました。
関連銘柄： 記事のオープニングでArcese氏は、GDP成長、利益成長、インフレ率や金利の低下といった珍しい組み合わせの要因について言及しており、これについて同氏は「まれなこと」と述べています。彼は、公共料金が今よりも高くなっている一方で、市場全体よりもコストが低いということを指摘しました。この成長は、データセンターやAIの進展からの電力需要の増加によるものです。
なぜ重要か：Arcese氏が提起した懸念は、他の金融専門家たちが最近警告を発していることと一致しています。Greenlight Capitalの創設者であるDavid Einhorn氏は最近、高いシラー式調整利益率を引用して、現在の市場を「史上最も高価なもの」と説明しました。
同様に、StifelのBarry Bannister氏は、高い評価と投機的リスクによって駆動され、2024年末までに12％の市場下落が予測しています。S&P 500の株価対利益倍率は、前回の市場のピークを彷彿とさせる歴史的な最高値に近づいています。
これらの懸念にもかかわらず、ゴールドマン・サックスは、2025年に米国が2.5％のGDPブーストを受ける強力な経済成長を予測し、現在の市場の課題に対する潜在的な抵抗力を示唆しています。
株価の行動：金曜日時点で、S&P500を追跡するSPDR S&P 500 ETF Trust（NYSE：SPY）のリターン（YTD）の伸びは25.60％になり、 Invesco QQQ Trustシリーズ1（NASDAQ：QQQ）は25.43％のリターンを記録しました。 ただし、金曜日のプレマーケット取引中には、ETFの両方が若干下落しています。
金曜日、先物では主要指数の下落が見られ、ナスダック100が0.51％、S&P500が0.40％、ダウ工業株30種が0.29％、R2Kが0.08％下落しています。
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