今日の急速に変化し、競争の激しいビジネスの世界において、投資家や業界関係者が投資先を慎重に評価することは不可欠だ。本稿では、Microsoft（NASDAQ：MSFT）をソフトウェア業界の主要な競合他社と比較し、包括的な業界比較を行う。重要な財務指標、市場動向、成長潜在性の詳細な分析を通じて、業界での会社の業績をハイライトし、有益な洞察を提供することを目指す。
Microsoftのバックグラウンド
Microsoftは、消費者向けおよび企業向けソフトウェアを開発・ライセンス供与している。同社はWindowsオペレーティングシステムとOffice生産性スイートで知られている。同社は3つの同規模の大きなセグメントに組織化されている。生産性とビジネスプロセス（レガシーMicrosoft Office、クラウドベースのOffice 365、Exchange、SharePoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）、インテリジェントクラウド（インフラおよびプラットフォームサービスの提供Azure、Windows Server OS、SQL Server）、さらに個人向けコンピューティング（Windowsクライアント、Xbox、Bing検索、ディスプレイ広告、Surfaceラップトップ、タブレット、およびデスクトップ）。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル単位） | 粗利益（10億ドル単位） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp | 35.34 | 11.06 | 12.58 | 8.87% | 3万8230 | 4万5490 | 16.04% |
| Oracle Corp | 49.06 | 48.77 | 10.01 | 30.01% | 544億 | 940億 | 6.86% |
| ServiceNow Inc | 166.68 | 23.76 | 21.24 | 4.81% | 67億 | 221億 | 22.25% |
| Palo Alto Networks Inc | 51.41 | 22 | 16.99 | 6.33% | 45億 | 158億 | 13.88% |
| CrowdStrike Holdings Inc | 714.31 | 29.20 | 24.35 | -0.57% | 12億 | 73億 | 4.8% |
| Fortinet Inc | 48.46 | 81.40 | 13.02 | 90.26% | 66億 | 124億 | 13.0% |
| Gen Digital Inc | 31.21 | 9.08 | 5.06 | 7.92% | 51億 | 78億 | 3.07% |
| Monday.Com Ltd | 681.40 | 15.04 | 16.61 | -1.28% | -2億 | 23億 | 32.67% |
| CommVault Systems Inc | 45.08 | 27.96 | 8.93 | 5.56% | 2億 | 19億 | 16.06% |
| Dolby Laboratories Inc | 29.86 | 3.09 | 6.14 | 2.39% | 7億 | 27億 | 4.9% |
| QXO Inc | 31.56 | 1.62 | 28.76 | -0.21% | -3億 | 1億 | -2.0% |
| Qualys Inc | 34.42 | 12.69 | 9.87 | 10.53% | 5億 | 13億 | 8.36% |
| Teradata Corp | 36.79 | 23.94 | 1.72 | 32.0% | 8億 | 27億 | 0.46% |
| Progress Software Corp | 37.44 | 7.02 | 4.32 | 6.88% | 6億 | 15億 | 2.11% |
| SolarWinds Corp | 60.55 | 1.67 | 2.91 | 0.94% | 7億 | 18億 | 5.5% |
| 平均 | 144.16 | 21.95 | 12.14 | 13.97% | 58億 | 124億 | 9.42% |
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Microsoftの徹底的な調査により、以下のトレンドが見出される。
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株価収益率（P/E）は35.34で、業界平均より0.25倍下回る数字であり、有利な成長潜在性を示唆している。
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現在の純資産倍率（P/B）は11.06で、業界平均の0.5倍であり、株価がポテンシャル未評価であることを示している。
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株価対売上高倍率は12.58で、業界平均を1.04倍上回る比較的高い数値であり、売上パフォーマンスの観点からは過大評価の側面を示唆している可能性がある。
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自己資本利益率（ROE）は8.87%で、業界平均の5.1%下回っており、資本効率を活用して利益を生む点での非効率性が示唆されている。
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利息、税金、減価償却前償却（EBITDA）は382.3億ドルで、業界平均の65.91倍以上で、利益率が高く、キャッシュフローの伸びが堅調であることが示されている。
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同社の粗利益は454.9億ドルで、業界平均の36.69倍以上で、利益率が強く、コア業務からの収益が多いことを示している。
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同社の売上成長率は16.04%で、業界平均の9.42%よりも著しく高く、卓越した営業パフォーマンスと、同社製品またはサービスへの強い需要を示している。
負債対資本比率
企業の財務構造とリスクプロファイルを評価する重要な指標が負債対資本比率（D/E比）だ。
業界比較での負債対資本比率を考慮することにより、企業の財務健全性とリスクプロファイルが簡潔に評価でき、情報に基づいた意思決定をサポートする。
Microsoftを負債対資本比率の観点でトップ4社と比較することで、以下の観察が現れる。
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Microsoftは、セクターにおけるトップ4社と比較して財務的なポジションが強い。
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負債対資本比率は0.21と、同社は債務ファイナンスに対する依存度が低く、負債と資本のバランスが健全であると言える。これは投資家からのポジティブな評価と言えるだろう。
主なポイント
ソフトウェア業界におけるMicrosoftのP/EおよびP/B比は、同社の株価が同業他社に比べて過小評価されていることを示唆している。ただし、高いP/S比は市場が同社の売上をより高く評価していることを示している。ROEの観点では、Microsoftのパフォーマンスは同業他社よりも弱くなっているが、EBITDAと粗利益率は同社の基幹業務の効率が良いことを示している。加えて、高い売上成長率は、将来の拡大と市場支配の可能性を示している。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューされたものです。
