投資家や業界関係者にとって、投資先を選ぶ前に企業を慎重に評価することは急速に変化し、非常に競争の激しいビジネス界にとって重要です。 本稿では、主要な競合企業との比較を行い、Amazon.com（NASDAQ:AMZN)の業界での動向を検証します。重要な財務指標、市場動向、および成長の可能性の詳細な分析を通じて、私たちの目標は業界での企業のパフォーマンスをハイライトし、有益な情報を提供することです。
Amazon.comの動向
Amazonは第三者販売者向けの主要なオンライン小売業者です。小売に関連する収益は全体の約75％を占め、Amazon Web Servicesのクラウドコンピューティング、ストレージ、データベース、その他のサービス（15％）、広告サービス（5％から10％）、その他（残りの収益）と続きます。国際セグメントはAmazonの非AWS（Amazon Web Services）売上の25％から30％を占め、ドイツ、英国、日本が主導しています。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル） | 粗利益（10億ドル） | 収益成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amazon.com Inc | 44.42 | 8.44 | 3.58 | 6.19% | 32.08 | 31.0 | 11.04% |
| Alibaba Group Holding Ltd | 17.99 | 1.58 | 1.63 | 4.64% | 54.02 | 92.47 | 5.21% |
| PDD Holdings Inc | 9.52 | 3.49 | 2.77 | 9.38% | 29.18 | 59.65 | 44.33% |
| MercadoLibre Inc | 70.42 | 25.15 | 5.50 | 10.37% | 0.72 | 2.44 | 35.27% |
| JD.com Inc | 12.03 | 1.72 | 0.38 | 5.22% | 15.92 | 45.04 | 5.12% |
| Coupang Inc | 44.58 | 10.89 | 1.58 | 1.74% | 0.28 | 2.27 | 27.2% |
| eBay Inc | 15.94 | 5.59 | 3.15 | 11.59% | 0.95 | 1.85 | 3.04% |
| Vipshop Holdings Ltd | 6.59 | 1.37 | 0.49 | 2.76% | 1.47 | 4.96 | -9.18% |
| Dillard’s Inc | 11.43 | 3.59 | 1.07 | 6.37% | 0.15 | 0.58 | -4.19% |
| MINISO Group Holding Ltd | 20.14 | 4.67 | 3.28 | 6.26% | 0.79 | 1.77 | 24.08% |
| Ollie’s Bargain Outlet Holdings Inc | 30.17 | 3.82 | 2.76 | 3.14% | 0.08 | 0.22 | 12.41% |
| Macy’s Inc | 24.98 | 1.05 | 0.19 | 3.53% | 0.44 | 2.16 | -3.48% |
| Nordstrom Inc | 14.37 | 3.79 | 0.25 | 4.75% | 0.4 | 1.49 | -11.04% |
| Kohl’s Corp | 6.74 | 0.44 | 0.10 | 0.58% | 0.35 | 1.6 | -0.59% |
| Savers Value Village Inc | 20.33 | 3.45 | 1.03 | 5.09% | 0.07 | 0.22 | 0.53% |
| Groupon Inc | 13.59 | 9.33 | 0.70 | 34.72% | 0.03 | 0.1 | -9.48% |
| 平均 | 21.25 | 5.33 | 1.66 | 7.34% | 6.99 | 14.45 | 7.95% |
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Amazon.comを徹底的に分析することで、以下のようなトレンドが見えてきます。
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株価収益率（P/E）比は44.42で、業界平均よりも2.09倍高く、業界の類似企業に比べてプレミアムな評価を示しています。
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純資産倍率は8.44で、業界平均の1.58倍であり、その帳簿価額に対する評価は高いと言えます。
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売上高倍率は3.58と高く、業界平均の2.16倍を示しており、売上の性能に基づいて過剰評価されている可能性があります。
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自己資本利益率（ROE）は6.19％で、業界平均の1.15％低い数値を示しており、株主資本に対する収益が少ないことを示唆しています。
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企業のEBITDA（億ドル単位）は3208億ドルで、業界平均の4.59倍を示しており、より強い利益性とロバストなキャッシュフローが生まれることを示しています。
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業界と比較して、Amazon.comの粗利益は3100億ドルに達し、業界平均の2.15倍を示しており、コア事業からの収益性が高まり、より多くの利益が得られていることを示しています。
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同社の収益成長率は11.04%で、業界平均の7.95%を上回っており、強い売上業績と市場のアウトパフォーマンスが示されています。
負債比率
企業の資本構造と財務レバレッジを評価する際に負債対純資産（D/E）比は役立ちます。
負債純資産比の業界比較を考慮することで、会社の財務健全性とリスクプロフィールを簡潔に評価し、情報をもとに意思決定をすることができます。
負債対純資産比を考慮することで、Amazon.comはトップ4の競合他社と比較することができ、以下のような観察が得られました。
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Amazon.comは、トップ4の競合他社と比較して比較的強い財務状態にあることが分かり、その理由は負債対純資産比が0.52であるという事実です。
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これにより、同社は借入金よりも株主資本を優先し、負債と資本のバランスが良好になっています。
要点
Amazon.comにとって、ブロードライン小売業界の競合他社と比較すると、PE（株価収益率）比、PB（純資産倍率）比、PS（売上倍率）比はいずれも高いです。このことから、同社の株価が過大評価されている可能性があります。ROEが低いことから、顧客の株主資本を活用して十分なリターンを生み出していないことが示唆されます。しかし、EBITDA、粗利益、収益成長がいずれも高いことから、同社は業界の類似企業に比べて、運営効率と収益性において優れた業績を達成していることが分かります。
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