ドナルド・トランプ前大統領の共和党勝利によって、世界的な金融機関であるモルガン・スタンレー（Morgan Stanley）は、テクノロジーや天然ガス分野を中心に成長と革新が期待されると予想しています。 しかし、同社はこれについて、「貿易関税、移民政策、財政の持続可能性、新政策の範囲とタイミングに関する懸念が、より広範な経済見通しを制約する可能性がある」と警告しています。
モルガン・スタンレーの予想
米国大統領選挙でのトランプ候補の勝利に市場は前向きな反応を示し、選挙前の水準を上回る取引が続いています。 しかしながら、これにより期待されていたよりも規制緩和が遅いほか、減税の水準も浅いとモルガン・スタンレーのグローバル投資本部は予想しており、これが市場に影響を及ぼす可能性があると考えています。投資家は次の分野に注意を払うべきです。
エネルギー
モルガン・スタンレーによると、エネルギー分野は分かれ目を迎えています。トランプ政権による規制緩和は従来のエネルギーに利益をもたらすかもしれませんが、石油の見通しは不透明で、特に中国からの需要が弱いという観点から、潜在的な過剰供給と世界的な需要が弱いことが問題です。一方で、天然ガスは強いヨーロッパの需要と、AI搭載データセンターの電化と国内需要の増加から成長を示すことが期待されます。クリーンエネルギー部門は、トランプ政権がバイデン政権のインフレ削減法案（2022年）の減税措置を巻き戻した場合、課題に直面する可能性があります。ただし、共和党の州にとっての利点があるため、完全な巻き戻しは起こりにくいようです。
ProShares S&P 500 Ex-Energy ETF（ACRA：SPXE）の純資産価値は、今年度の純資産価値（NAV）ベースで28.85％増加し、S&P 500指数の年初来の28.41％の成長を上回っています。 一方、InvescoのS&P 500 Equal Weight ETF（ACRA：RSP）の純資産価値は今年度累計で17.36％増加。その一方で、iShares Russell 1000 Value ETF（ACRA：IWD）とVanguard High Dividend Yield Index ETF（ACRA：VYM）の純資産価値はそれぞれ18.56％と18.96％増加し、今年度の同期間のS&P 500を下回っています。この期間のS&P 500は28.41％増加しています。 また、ProShares S&P 500 Ex-Energy ETF（ACRA：SPXE）の純資産価値は2021年全体で28.85％増加し、S&P 500の純資産価値の純資産価値の純資産価値を上回っています。
Defense
米国の 国防支出は、地政学的緊張の高まりの中で、堅調なままである見込みであり、モルガン・スタンレーは述べています。 ただし、米国のNATO（北大西洋条約機構）への関与に関する不確実性と、他のNATO加盟国の支出増加により、ヨーロッパの国防関連株は米国の国防関連株を上回る結果となりました。
トランプ前大統領は先週日曜日にNBCニュースとの初のポスト選挙ネットワークインタビューの中で、「もし彼ら（NATO）がカードをきちんと支払っていて、そして私が彼らに公正に扱われていると思ったら、もちろんNATOに残るだろう」と述べました。
さらに、モルガン・スタンレーは、サイバーセキュリティ、人工知能（AI）、ドローンなどの分野での技術的な進歩も、従来の国防大手企業よりも専門化された中小企業の方が有利であるとも述べています。
ベンジンガ・プロのデータによると、今年度の純資産価値ベースで、S&P 500航空宇宙・国防業界指数は15.78％増加しています。 一方、今年度の純資産価値ベースで、Lockheed Martin Corp（NYSE：LMT）、RTX Corp（NYSE：RTX）、iShares U.S. Aerospace & Defense ETF（ACRA：ITA）の純資産価値が、それぞれ12.48％、38.45％および20.15％増加しています。
Technology And Communication
モルガン・スタンレーによると、テクノロジー分野では混在した結果が生じる可能性があります。 トランプ政権の好意的な姿勢がもたらした好影響が仮想通貨およびAI業界に及ぶ可能性がある一方で、CHIPS法による半導体の再国内生産への投資が強化され、これらの分野を強化する可能性があります。AIは国家安全保障上の最優先事項として位置付けられているため、こうした投資は重要です。 一方で、ソーシャルメディアや情報会社は引き続き規制および独禁法に関する課題に直面することでしょう。
米国株市場の主要なAI関連株には、今年度の成績が195.7％となったNvidia Corporation（NASDAQ:NVDA）と、同じく今年度の同期間において純資産価値が19.6％増加したMicrosoft Corporation（NASDAQ:MSFT）が挙げられます。 一方、今年度の純資産価値ベースで、Amazon.com Inc（NASDAQ:AMZN）とAlphabet Inc（NASDAQ:GOOG）の純資産価値はそれぞれ51.42％と26.46％増加しました。
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