刻々と変わりゆく激しい競争の中で、投資家や業界の専門家にとって、企業の徹底した分析が不可欠です。今回の記事では、ブロードライン小売業のAmazon.com（NASDAQ:AMZN）を含む主要な競合企業についての包括的な業界比較を行います。財務指標、市場ポジション、そして成長見通しを細かく検討することで、投資家にとって有益な情報を提供し、業界内での同社の業績について明らかにします。
Amazon.comの事業概要
Amazonは第三者が販売する商品の主要なオンライン小売業者であり、マーケットプレイスでもあります。小売関連の収益は約75%を占め、Amazon Web Servicesのクラウドコンピューティング、ストレージ、データベース、その他の提供（15%）、広告サービス（5％から10％）、そしてそれ以外（残りの収益）に続きます。国際セグメントはAmazonのAWSでない売上の25％から30％を占め、最高の三カ国はドイツ、イギリス、そして日本です。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（十億ドル） | 総利益（十億ドル） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amazon.com Inc | 48.60 | 9.23 | 3.92 | 6.19% | 32.08 | 31.0 | 11.04% |
| Alibaba Group Holding Ltd | 18.14 | 1.60 | 1.64 | 4.64% | 54.02 | 92.47 | 5.21% |
| PDD Holdings Inc | 10.11 | 3.71 | 2.94 | 9.38% | 29.18 | 59.65 | 44.33% |
| MercadoLibre Inc | 64.70 | 23.10 | 5.06 | 10.37% | 0.72 | 2.44 | 35.27% |
| JD.com Inc | 12.04 | 1.72 | 0.38 | 5.22% | 15.92 | 45.04 | 5.12% |
| Coupang Inc | 41.99 | 10.26 | 1.49 | 1.74% | 0.28 | 2.27 | 27.2% |
| eBay Inc | 16.08 | 5.64 | 3.17 | 11.59% | 0.95 | 1.85 | 3.04% |
| MINISO Group Holding Ltd | 24.31 | 5.74 | 3.97 | 6.68% | 0.88 | 2.03 | 19.29% |
| Vipshop Holdings Ltd | 6.51 | 1.35 | 0.49 | 2.76% | 1.47 | 4.96 | -9.18% |
| Ollie’s Bargain Outlet Holdings Inc | 33.56 | 4.27 | 3.09 | 2.24% | 0.06 | 0.21 | 7.79% |
| Dillard’s Inc | 10.93 | 3.43 | 1.02 | 6.37% | 0.21 | 0.63 | -3.53% |
| Macy’s Inc | 27.15 | 1.11 | 0.20 | 0.66% | 0.44 | 2.16 | -3.79% |
| Nordstrom Inc | 14.67 | 3.87 | 0.26 | 4.75% | 0.29 | 1.31 | 4.34% |
| Kohl’s Corp | 6.46 | 0.42 | 0.10 | 0.58% | 0.28 | 1.57 | -8.49% |
| Savers Value Village Inc | 20.96 | 3.56 | 1.06 | 5.09% | 0.07 | 0.22 | 0.53% |
| Groupon Inc | 16.64 | 11.42 | 0.85 | 34.72% | 0.03 | 0.1 | -9.48% |
| 平均 | 21.62 | 5.41 | 1.71 | 7.12% | 6.99 | 14.46 | 7.84% |
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Amazon.comを詳しく調べることで、以下のようなトレンドが分かります。
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現在のP/E比は48.6で、業界平均より2.25倍も高いため、株価が投資家の感情に応じてプレミアムな価格設定がされていることが示されています。
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P/B比が9.23と、業界平均より1.71倍も高い比率になっているため、会社のブックバリューに基づく評価が過大になっている可能性があります。
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P/S比が3.92と相対的に高く、業界平均の2.29倍になっています。このことから、売上高のパフォーマンスに基づく評価が過大になっている可能性があります。
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同社のROE（株主資本利益率）は6.19%で、業界平均の0.93%低い水準にあります。これは、株主資本を利用して利益を生み出す際に潜在的な無効率が示されていると言え、これは様々な要因で説明がつくことでしょう。
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同社のEBITDA（利息、税金、減価償却前利益）は320.8億ドルで、業界平均の4.59倍にあたるため、利益の強さと堅牢なキャッシュフローの生成が示されています。
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総利益は310.0億ドルで、業界平均より2.14倍高い水準にあり、コア事業からの収益がより高く、利益がより強固なことが示されています。
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同社は業界平均7.84%を上回る11.04%の率で著しい売上成長を遂げています。
負債比率
企業が抱える負債と、その企業が持つ資産や純資産に対する比率を示す負債対資本（D/E）比率は、その企業の財務健全性とリスクのプロファイルを簡潔に評価することを可能にします。
業界のデット・トゥ・エクイティ（D/E）比率を比較することで、会社の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価し、より的確な意思決定を支援しています。
このデット・トゥ・エクイティ（D/E）比率を使用して、Amazon.comはトップ4の競合他社と比較できるため、以下の比較が可能です。
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トップ4の競合他社と比較して、Amazon.comの負債比率は0.52という低い水準から、同社は財務状況が強いことが示されます。
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このことから、同社は債務調達に頼る比率が極めて低いことが示され、債務と資本のバランスがより有利であることが投資家にとってプラスの要素となり得るでしょう。
要点
Amazon.comの場合、P/E（株価収益率）、P/B（株価純資産倍率）、P/S（株価売上高倍率）のすべての比率が、ブロードライン小売業の競合を上回っているため、同社の株式が過大評価されている可能性が高いです。低いROEは、Amazon.comが株主の資本に対して十分なリターンを生み出していないことを示しています。しかし、高いEBITDA、総利益、および収益成長率は、業界セクター分析において、同社の強力な運営業績と将来の成長の可能性を示しています。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューされました。
