米国株先物は、前のセッションでインフレ対策の利上げが行われると予想されたものの、連邦準備制度理事会（FRB）の利上げが鷹派のものとなった後、先読み取引で上昇しました。4つの主要指数の先物価格はすべて上昇している。
10年債利回りは4.54％、2年債利回りは4.32％となっている。
連邦準備制度は先週水曜日、予想通り4.25％から4.5％の範囲に利上げを0.25％行いました。しかし、改定された経済見通しによると、2025年に可能性がある金利の引き上げは2回のみになるとのことです。これは9月に予想された4回の引き上げから減少し、会合前に市場が予想した3回よりも少なくなります。
2025年1月31日に金利が変わらない確率は91.4％でした（CMEグループのFedWatchツールによる）。
本日後に発表されるGDP改定は、第3四半期における以前に予想された2.8％の成長率が維持されているのかを明らかにすることになる。
11月の個人消費者支出物価指数（PCE）のインフレ率が発表されることで、投資家は明日さらなる重要な経済データを受け取ることになるだろう。この指標により、11月における物価上昇が加速したことが示されている。
| 先物 | 変化率（+/-） |
| ナスダック100 | 0.28% |
| S&P500 | 0.40% |
| ダウ | 0.37% |
| ラッセル2000 | 0.39% |
木曜日の先物取引では、SPDR S&P 500 ETF トラスト（NYSE：SPY）が0.52％上昇し、589.35ドルとなった。また、Invesco QQQ トラストETF（NASDAQ：QQQ）は0.48％上昇し、518.94ドルとなっている（Benzinga Proのデータより）。
前回の取引の手がかり
米国株は水曜日に下落し、ダウは10回連続で下落し、1,100ポイント以上下落した。
経済面では、米国は第3四半期に310.9（1.0）億ドルの経常収支赤字を記録し、前の四半期の275.0（1.0）億ドルの赤字から上昇し、2840（1.0）億ドルの赤字という市場予想を上回った。一方で、11月に住宅着工は1.8％減少し、年率128.9万ユニットとなり、10月の131.2万ユニットから減少した。
S&P 500のすべてのセクターが赤字で終了し、主要な損失を出したのは消費者向け生活必需品、不動産、通信サービスの株式だった。
「今年は1％以上下落したのが17回しかなかった」と、Creative Planning Investorの最高市場戦略責任者であるCharlie Bilello氏は述べている。
| インデックス | 騰落率（+/-） | 値 |
| ナスダック総合 | -3.56% | 19,392.69 |
| S&P 500 | -2.95% | 5,872.16 |
| ダウ | -2.58% | 42,326.87 |
| ラッセル2000 | -4.39% | 2,231.51 |
アナリストの見解
FRBの利上げ後に2025年の予測について語る形で、Julia Khandoshko氏（Mind MoneyのCEO）はBenzingaとの対談の中で、「2025年には投資家が3つの重要な戦略に焦点を当てるべきです。つまり、政治的・経済的変化が市場に与える影響を監視すること、AIやバイオテクノロジーなどの有望なセクターへの投資を行い、過度なテクノロジーへの依存を避けること、そして伝統的な産業および新興市場の新しい機会を投資しながら、ポートフォリオを積極的に多様化することです。」と語っている。
Chris Zaccarelli氏（Northlight Asset Managementの最高投資責任者）は、市場は先読みしておりFRBの利上げ0.25％カットに反応したのではなく、2025年のFRBの予測に反応したと述べた。
「サンタが早めにやってきて、市場に25bpsの利上げカットをプレゼントしたわけだが、来年は炭をプレゼントするというノートが添えられている」と、Zaccarelli氏は述べた。
Jeremy Siegel氏（ペンシルバニア大学ウォートン校名誉教授）は、FRBの金利引き下げに対する慎重なアプローチに対する最近の株価の反応を「健全な」ものと説明した。
「市場は楽観的すぎた…だから私は売り込みには驚かないよ」と彼は述べた。
彼は、来年はFRBが金利を1回か2回しか引き下げない可能性があると提案したが、インフレ懸念のために一切引き下げない可能性もあると述べた。 Siegel氏は、次期大統領であるドナルド・トランプ氏からの潜在的な関税がインフレに影響を与える可能性があると述べたが、実際の関税は恐れられているほど大きくないと述べた。
Bill Adams氏（Comerica Bankの最高エコノミスト）は、FRBは、これから入ってくるトランプ政権の政策に対応していると言いました。FRBはその政策を最も成長とインフレ、そして雇用市場を引き締めるものと見ている。
Adams氏は、「トランプ大統領は近い将来の利下げペースにはあまりコントロールを持っていないが、もしトランプ氏が2026年に新しいFRB議長の上院承認を取れば、FRBの政策目標に対してもっと共感を持っている新しい議長を確認できるかもしれない」と語った。
Upcoming Economic Data
今週の残りの部分で、投資家が将来の行動方針を決定するのに役立つ重要なデータが発表される予定だ。
- 12月14日までの初回失業手当のデータ、第3四半期のGDPの2回目の改定、および12月のフィラデルフィア連銀製造業者景況調査結果が、東部標準時8時30分に発表される。
- 11月の既存の住宅販売データと米国の先行経済指標が、東部標準時10時に発表される。
- 金曜日には、11月の個人収入と消費のデータが発表され、また、11月のコアおよびヘッドラインPCE指数のデータが発表される。時刻は東部標準時8時30分となる。
- 12月の消費者信頼感指数のデータは、東部標準時10時に発表されます。
- カーニバル社とウィネバゴ・インダストリーズは決算を発表する。
フォーカスされる株式
- Accenture Plc。（NYSE：ACN）は、オープニングベルの前に予定された第1四半期の決算発表に先立ち3.56％上昇し、17.12（1.0）億ドルの売上高に対し、約3.40ドルのEPSを記録するというウォール街の予想がある。
- 第1四半期の決算発表後、Micron Technology Inc。（NASDAQ：MU）の株価は15.52％下落した。同社は予想を上回る決算を公表したが、売上高は期待に届かなかった。
- Nike Inc。（NYSE：NKE）は、プレマーケット取引で0.4％上昇し、アナリストは企業が決算発表を閉店後に64セントのEPSと12.13（1.0）億ドルの売上高を記録すると予想している。
- Lennar Corp。（NYSE：LEN）は、4四半期の決算発表後に8.85％下落した。同社の四半期業績は予想を下回るものであった。
- Sangamo Therapeutics Inc。（NASDAQ：SGMO）は22.55％上昇した。この上昇の後、同社はAstellas Pharmaとの契約を発表し、後者はSangamoの新しい特許を持つ神経樹状突起性アデノ随伴ウイルスカプシドを活用できるようになる。 Sangamoは2000万ドルのライセンス使用料を受け取り、追加の標的ライセンス料として最大13億ドルを得る権利があります。
- KULR Technology Group Inc。（NYSE：KULR）は27.88％上昇した。同社は、2026年にスペースXのライドシェアミッションにおいて、打ち上げ統合者Exolaunchを通じてKULR ONE Spaceバッテリーを打ち上げる計画を発表した。
- Mesoblast Ltd。（NASDAQ：MESO）は、MesoblastのRYONCILが米国で初めてFDAによって承認された骨髄系幹
