トリプル・ウィッチングアワー（四半期の）約6.6兆ドルのオプションが期限切れを迎えることを見越して、金曜日にアメリカ株先物が下落した。
こうした動きは、連邦準備制度（FRB）がハト派の利下げを発表した水曜日に続く出来事となった。その後の木曜日は、株式市場が下落したが、終日での指数の動きは混在していた。
10年債利回りは4.55%、2年債利回りは4.28%となった。2025年1月31日の金利決定で変更がない確率は、シカゴ・マーカンタイル取引所グループ（CME Group）のFedWatchツールによると89.3%だった。
投資家は、11月の個人消費支出（PCE）インフレ指数の発表（予定）により、金曜日にもう一つの重要な経済指標を受け取ることになる。この発表は、11月に物価が上昇したことを示す他のインフレ指標に続くものだ。
| 先物 | 変動（+/-） |
| Nasdaq 100 | -1.12% |
| S&P 500 | -0.78% |
| ダウ工業株30種 | -0.57% |
| ラッセル2000 | -1.13% |
金曜日のプレマーケット取引では、SPDR S&P 500 ETF トラスト（NYSE：SPY）が579.30ドル（約6万1,526.77円）で1.16%下がり、Invesco QQQ トラストETF（NASDAQ：QQQ）も507.83ドル（約5万3,744.48円）で1.23%低下した。
前回の取引からの手がかり
S&P500指数は、早期の上昇を振り切って取引を終えたが、この日はほぼ変わらずだった。一方で、ナスダック100指数は0.5%下落し、セッション全体を通して小幅に上下した。
しかし、ダウ工業株30種指数はわずかに上昇し、10営業日続いた下落記録をストップした。
木曜日のS&P500銘柄のほとんどは、マテリアル、不動産、エネルギー株が大きな損失を記録し、マイナスで終了した。しかし、ユーティリティと金融の銘柄は、全体的な市場トレンドとは逆に、セッションをプラスで終えた。
木曜日の経済指標では、FRBが好んで使うインフレ指標の1つが2.2%に上方修正された。
FRBのパウエル議長は、インフレに関してさらなる緩和を行うには、さらなる進展が必要との考えを示しているので、市場関係者は今年最後の大事な経済指標、つまり11月の個人消費支出に注目するだろう。
| 指数 | パフォーマンス | 値 |
| ナスダック総合 | -0.10% | 19,372.77 |
| S&P 500 | -0.087% | 5,867.08 |
| ダウ平均株価 | 0.036% | 42,342.24 |
| ラッセル2000 | -0.45% | 2,221.50 |
アナリストの見解
トリプル・ウィッチングアワーは、3月、6月、9月、12月の第3金曜日に取引の最終時間に発生する四半期イベントだ。この期間中、株式インデックス先物、株式インデックスオプション、株式オプションのすべての契約が同時に期限切れになる。
Navellier＆Associatesの会長兼創設者であるLouis Navellier氏によると、「本日のオプションの満期と来週のクリスマスの影響でディップの買い時が複雑になるが、年末までに回復することがあっても誰も驚かないだろう」とのこと。
彼はまた、「私の意見では、FRB声明、ドットプロット、パウエル議長の記者会見への株式市場と債券市場の反応は、大統領選以来の株式市場のすべての利益を大幅に削ぎ落とした」と述べた。
彼によると、フランスとドイツの両国は政治危機の最中であり、新たな指導者が現れるまでの間は”無政府状態”になっている。彼は、「その結果、ユーロ圏での金利の急落が米国債利回りを低下させるため、私は2025年には最大4回のFRBによる利下げを予想している」と語った。
しかしFundstrat Global Advisorsのパートナー兼リサーチ部門責任者であるTom Lee氏によると、2025年の利下げが少ないほうが経済にとっては良い。
彼は、「FRBが2025年に行う利下げ（の回数が）少ないほうが、現在の株式市場にとっては良いことであり、それによって経済保護のための将来的な充分な資産が提供されるからだ」と語った。
彼はまた「私は昨日（水曜日）のリバウンドが本当に痛かったと思っていますが、私たちにとっては株式のサポートする基本的な要素は健全です」と付け加えた。
Carson Researchの副社長兼グローバルマクロストラテジストであるSonu Varghese氏は、最近のリバウンドにもかかわらず、2024年は米国株にとって「強い」年だったと述べた。
「FRB会合の後に市場で見られたリバウンドは、その後の大部分の市場で選挙後に得られた利益、つまりバリューストック、ミッドキャップ株、スモールキャップ株の全てが消し飛んだものだと言えるが、今年全体を振り返れば、ほぼすべての主要なカテゴリーが、スタイル（バリュー・コア・グロース）とキャピタリゼーション（ラージ・ミッド・スモール）の両方で2桁の上昇を記録している。比較として、MSCIオールキャップワールドex米国ネット指数は、今年に入ってただでさえ7.2%しか上昇していない。それだけで2024年が米国株にとってどれだけ強い年だったかがわかるだろう」とVarghese氏はコメントの中で述べている。
今後の経済指標
金曜日にも、投資家が将来の行動を決定するのを助ける重要なデータが公開される予定だ。
- 個人所得と支出データと、11月のコアPCE指数とヘッドラインPCE指数のデータが、東部時間8:30に発表される。
- 12月の消費者信頼感指数データが、東部時間10:00に発表される。
焦点のあたる銘柄
- Psyence Biomedical Ltd。（NASDAQ：PBM）は、カナダの幻覚剤製薬メーカーであるOptimi Health Corp.との間で、IPライセンスと相互排他的契約を締結したと発表したため、本日のプレマーケットで105%上昇した。
- Humacyte Inc。（NASDAQ：HUMA）は、バイオエンジニアリングによって作成された人工血管であるSYMVESSについて、全身の動脈損傷の治療に用いるようFDAの承認を受けたため、プレマーケットで52.31%上昇した。
- Nike Inc。（NYSE：NKE）は、需要創出費用が増加したことから、収益見通しが下がったために3.37%下落した。
- FedEx Corp。（NYSE：FDX）は、第2四半期の業績が予想を上回ったことを発表した結果、7.33%上昇した。同社は、FedEx Freightの完全な分離を資本市場を通じて遂行することを決定したと発表した。
- BlackBerry Ltd。（NYSE：BB）は、年度予想の範囲内である1億2600万ドルから1億3500万ドルの四半期収益を見込んでいるが、この見通しが投資家の予想を下回っているため、5.03%下落した。
- Winnebago Industries Inc。（NYSE：WGO）は、ベルの前に1株20セントの四半期純利益を、推定約6億7272万2300ドルの売上高で発表する見通し。このため、2.04%上昇した。
- Carnival Corporation。（NYSE：CCL）は、ベルの前に1株8セントの四半期純利益を、約59億300万ドルの売上高で発表する見込み。そのため、1.11%下落した。
商品、債券、グローバル株式市場
NY原油先物は、バレル当たり68.66ドルで2.75%下落した。
金現物指数はオンス当たり0.42%上昇し、1オンスにつき2,619.24ドルになった。ダラー・インデックスは0.16%下落し、108.239ポイントになった。
金曜日のアジア市場では、香港のハンセン指数、韓国のKOSPI指数、日本の日経225、インドのS&P BSEセンセックス指数、中国のCSI300指数、オーストラリアのS&P/ASX200指数が下落した。欧州の株式市場も早い時間には下落していた。
