現在の日本は、高速で高い競争が繰り広げられているビジネス界において、投資家や業界関係者が包括的な企業評価を実施することが非常に重要である。本稿では、主要な競合他社との関連でMicrosoft（NASDAQ:MSFT）を評価することにより、包括的な業界比較について掘り下げたい。主要な財務指標や市場動向、成長の見通しを細かく調査し、当社の業界におけるパフォーマンスを明らかにしようという趣旨だ。
Microsoftの背景
Microsoftは、消費者向けおよび企業向けのソフトウェアの開発とライセンス供与を行っている。同社はWindowsオペレーティングシステムとOffice生産性スイートで知られている。同社は以下の３つの同規模の広範なセグメントに編成されている：生産性とビジネスプロセス（従来のMicrosoft Office、クラウドベースのOffice 365、Exchange、SharePoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）、インテリジェンスクラウド（インフラおよびプラットフォームサービスプロバイダーのAzure、Windows Server OS、SQL Server）、さらにパーソナルコンピューティング（Windowsクライアント、Xbox、Bing検索、ディスプレイ広告、そしてSurfaceラップトップ、タブレット、デスクトップ）。
| 企業 | PER | PBR | PSR | ROE | EBITDA（10億単位） | 粗利益（10億単位） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp | 35.94 | 11.25 | 12.79 | 8.87% | 3,823 | 4,549 | 16.04% |
| Oracle Corp | 41.35 | 34.42 | 8.75 | 25.66% | 575 | 997 | 8.64% |
| ServiceNow Inc | 169.51 | 24.17 | 21.60 | 4.81% | 67 | 221 | 22.25% |
| Palo Alto Networks Inc | 48.82 | 20.89 | 16.13 | 6.33% | 45 | 158 | 13.88% |
| CrowdStrike Holdings Inc | 708.82 | 29.12 | 24.17 | -0.57% | 5 | 76 | 28.52% |
| Fortinet Inc | 48.45 | 81.38 | 13.02 | 90.26% | 66 | 124 | 13.0% |
| Gen Digital Inc | 27.97 | 8.13 | 4.53 | 7.92% | 51 | 78 | 3.07% |
| Monday.Com Ltd | 539.19 | 11.90 | 13.14 | -1.28% | -2 | 23 | 32.67% |
| Dolby Laboratories Inc | 28.86 | 3 | 5.93 | 2.39% | 7 | 27 | 4.9% |
| CommVault Systems Inc | 39.66 | 24.60 | 7.86 | 5.56% | 2 | 19 | 16.06% |
| QXO Inc | 26.54 | 1.36 | 24.18 | -0.21% | -3 | 1 | -2.0% |
| Qualys Inc | 30.72 | 11.32 | 8.81 | 10.53% | 5 | 13 | 8.36% |
| Teradata Corp | 37.82 | 24.61 | 1.77 | 32.0% | 8 | 27 | 0.46% |
| Progress Software Corp | 35.10 | 6.58 | 4.05 | 6.88% | 6 | 15 | 2.11% |
| SolarWinds Corp | 65 | 1.79 | 3.12 | 0.94% | 7 | 18 | 5.5% |
| 平均 | 131.99 | 20.23 | 11.22 | 13.66% | 0.6 | 1.28 | 11.24% |
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Microsoftの包括的な分析を行った結果、以下のトレンドが明らかになった。
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PE倍率は35.94で、業界平均より0.27倍低く、リーズナブルな価格で成長する可能性があるという点が投資家から注目されている。
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現在のPB倍率（11.25）は、業界平均（0.56倍）よりもかなり低く、株の潜在的な未評価を示している。
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PS倍率は12.79で、業界平均（1.14倍）に対しては株が売上パフォーマンスに対してペア株よりも過剰評価されている可能性を示唆している。
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同社の自己資本利益率（ROE）は8.87%で、業界平均から4.79%低い。これは、利益を生み出すために自己資本を活用する際の潜在的な非効率性を示しており、これには様々な要因が考えられる。
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営業利益（EBITDA）は3823百万ドルとなっており、業界平均から63.72倍上回っている。これは同社の強い利益力と堅実なキャッシュフローの生成を示している。
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同社の純利益は4549億ドルで、業界平均より35.54倍上回っており、同社のコア業務からの収益力と利益率の強さを示している。
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同社の売上成長は16.04%を達成しており、業界平均（11.24%）を上回っており、同社が堅陣な売上拡大を実現し、市場シェアを獲得し続けていることを示している。
負債比率
負債比率は、自己資本に対する負債の割合を測定する。
業界比較での負債比率の考察は、企業の財務健全性とリスクプロファイルの簡潔な評価を可能にし、賢明な意思決定を促進する。
負債比率を考慮すると、Microsoftとトップ4の競合他社を比較すると、以下の情報が明らかになる。
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Microsoftは、トップ4の競合他社に比べ財務状況が強く、負債比率が0.21と低いことが示されている。
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これは、同社が負債と自己資本のバランスがより有利になっており、これは投資家にとってはポジティブな指標として受け止められる可能性がある。
重要なポイント
ソフトウェア業界におけるMicrosoftのPERとPBRの比率から、同株は競合他社と比較して未評価であるという潜在的な意味合いがある。しかし、売上の比率が高いことは、市場が同社の売上をより高く評価しているということを示している。 ROEの観点から見ると、Microsoftのパフォーマンスは競合他社よりも弱いが、高いEBITDAや粗利益率は同社の強い運用効率を示している。さらに、高い売上成長率は、Microsoftが業界の競合他社に比べて売上の強いトップライン拡大を経験していることを示している。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成されたもので、編集者によってレビューされたものです。
