ビジネスの進化が速く、競争の激しい環境であるからこそ、投資家や業界の専門家にとって企業を徹底的に分析することは不可欠だ。この記事では、重要な財務指標、市場ポジション、および成長の可能性を分析し、投資家にとって有益な情報を提供し、産業における企業の業績をより深く理解することを目的として、アップル（Apple）をテクノロジーハードウェア、ストレージ＆周辺機器業界の主要な競合他社と比較してみる。
Appleの背景
Appleは、消費者と企業を対象としたハードウェア製品とソフトウェア製品の幅広いポートフォリオを持つ世界最大級の企業の一つだ。同社のiPhoneが売上の大部分を占めており、その他のAppleの製品であるMac、iPad、WatchもiPhoneを中心とした大規模なソフトウェアエコシステムの一環として設計されている。Appleは、ストリーミングビデオ、サブスクリプションバンドル、拡張現実などの新しいアプリケーションを追加するように進化してきた。同社は独自のソフトウェアや半導体を設計し、FoxconnやTSMCのような下請け企業と協力して製品やチップを製造している。Appleの売上の約半分弱は、直営のフラッグシップストアを通じて直接得られており、残りの売上の大部分は提携や流通を通じて間接的に得られている。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（十億ドル） | 総利益（十億ドル） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 41.48 | 66.94 | 9.94 | 23.83% | 32.5 | 43.88 | 6.07% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 11.09 | 1.13 | 0.95 | 5.72% | 1.44 | 2.61 | 15.06% |
| NetApp Inc | 21.45 | 26.55 | 3.81 | 32.84% | 0.44 | 1.18 | 6.15% |
| Western Digital Corp | 65.52 | 1.77 | 1.39 | 4.28% | 0.86 | 1.55 | 48.91% |
| Pure Storage Inc | 160.21 | 14.45 | 7.23 | 4.44% | 0.08 | 0.54 | 8.81% |
| Super Micro Computer Inc | 15.27 | 3.28 | 1.24 | 6.68% | 0.4 | 0.6 | 37.87% |
| Eastman Kodak Co | 9.79 | 0.56 | 0.60 | 1.34% | 0.04 | 0.04 | -2.97% |
| Turtle Beach Corp | 55.13 | 3.37 | 1.02 | 3.3% | 0.01 | 0.03 | 59.51% |
| AstroNova Inc | 24.08 | 1 | 0.61 | 0.26% | 0.0 | 0.01 | 7.65% |
| 平均 | 45.32 | 6.51 | 2.11 | 7.36% | 0.41 | 0.82 | 22.62% |
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Appleに対する包括的な分析の結果、次の動向が明らかになった。
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P/E（株価収益率）は業界平均の0.92倍少ない41.48という数値であり、これは株価が過小評価されていることを示唆している。
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総資産純利益率の業界平均よりも10.28倍多い66.94という高いP/B（株価純資産倍率）は、財務諸表の帳簿価値に基づいて会社が過大評価されている可能性を示唆している。
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売上純利益率の業界平均の約4.71倍に相当する9.94という高いP/S（株価売上倍率）は、この銘柄が競合他社に比べて売上げ純利益のパフォーマンスに対して、株式が過剰に評価されている可能性を示している。
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業界平均の約16.47%上回る23.83%という高い自己資本利益率（ROE）は、同社が利益を生み出すために自己資本を効率的に活用していることを示している。
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同社のEBITDA（利息、税金、減価償却前利益）は325億ドルあり、これは業界平均の約79.27倍の利益よりも強い利益とキャッシュフローの生み出しを意味している。
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同社の総利益は438.8億ドルで、業界平均の約53.51倍の利益を上げており、事業のコアからより強い利益とキャッシュフローを示している。
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同社の売上成長率は6.07%という数値であり、業界平均の22.62%よりも大幅に低い。これは、同社が売上高を増やすという点で、売上増大に関して苦労している可能性を示唆している。
負債対自己資本比率
負債対自己資本（D/E）比率は、企業が抱える負債のレベルを資産の価値を基準にしたものである。
業界の比較を考慮して負債対自己資本比率を見ることで、会社の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価し、情報に基づいた意思決定を行う手助けになる。
Appleを、負債対自己資本比率を使ってトップ4の競合他社と比較した結果、次のことがわかった。
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D/E比率を使った比較では、Appleはトップ4の競合他社と比べて中間の位置を占めている。
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同社の負債対自己資本比率は1.87であり、適切な自己資本とのバランスの取れた財務構造にあり、妥当な金融レバレッジを持っていることが分かる。
主なポイント
技術ハードウェア、ストレージ＆周辺機器業界におけるAppleのPE（株価収益率）、PB（株価純資産倍率）、PS（株価売上倍率）の比率は、同社の株価が競合他社に比べて比較的過小評価されていることを示している。それとは裏腹に、高いROE、EBITDA、総利益、低い売上成長率は、Appleが効果的にリソースを活用し、強い利益を生み出していることを示しているが、売上拡大に苦労している可能性も示唆している。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって作成され、編集者によって査読されました。
