アナリストのアンドリュー・ストレルジック氏（BMOキャピタル）は、Primo Brands Corp（NYSE：PRMB）のカバリッジを「アウトパフォーム」評価で開始し、4万ドルの株価ターゲットを発表しました。
Primo WaterとBlueTritonの最近の合併によってPRMBが誕生しました。最新の合併について、アナリストは、今回の合併により、リーディングウォーターブランドの強力なポートフォリオを持つ新たな主要なプレイヤーが急速に確立されたと述べました。
アナリストによると、合併により、Primo Brandsの新たに取り込んだブランドによる多様なチャネルを有する米国全土に拡がるネットワークとの融合が実現し、PRMBは現在、19％の市場シェアを保持することになります。
Poland Spring、Pure Life、Mountain Valleyといった大手ブランドを擁するPRMBは、今後数年間にわたり、少なくとも中一桁の数字を予測し、広範な国内プラットフォームと強固な市場プレゼンスを活用して、健全な収益成長を実現することを目指している、とアナリストは述べています。
注目すべきは、アナリストによると、これによりPRMBの成長は、通常1.5〜2.0％のペースで成長する食品業界全体を上回るものになると予想されることです。
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この成長の牽引役の一つは、とアナリストは述べた、次の３年間で2億ドルの節約をもたらすことを目標としたコストシナジープログラムです。
これらの節約は、調整後のEBITDAマージンを中20％台に拡大させるものと予想されています。また、Mountain ValleyやSaratogaなどのプレミアム商品を中心とした、より高マージンの商品へのシフトが、時間の経過とともに収益性をさらに向上させると予想されています。
アナリストの見解では、Primo Brands Corpの評価は、伝統的な飲料会社との関連性をもっともっと増やしていくべきだとのこと。2025年の調整後EBITDAの11.5倍〜12.0倍で取引しているため、PRMBの評価は、ルートベースのサービスや食品流通企業の平均にほんの少し上回る程度でしかないのです。
アナリストは、同社のブランドポートフォリオが成長するにつれ、同社は他のブランド飲料会社により近く一致した姿で評価されるべきと結論づけました。
株価動向：月曜日の最終取引時点で、PRMBの株価は1.72％高の31.61ドルで取引されています。
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