JPMorganは、Viking Therapeutics Inc.（NASDAQ:VKTX）とStructure Therapeutics Inc.（NASDAQ:GPCR）の評価をリセットしました。
アナリストのHardik Parikh氏は、製薬との戦略的提携の経路、いくつかの臨床試験データポイント、糖尿病リンパ球門蛋白-1（GLP-1）のアクセスに関する新政権の政策について、多くの理由を挙げ、Viking TherapeuticsとStructure Therapeuticsの株は回復していると指摘しています。
パリク氏は、総じて、Viking TherapeuticsとStructure TherapeuticsはT2D／肥満市場で投資する価値のある純粋なプレイオプションであると述べています。
パリク氏は、Viking TherapeuticsとStructure Therapeuticsは引き続き、相対的に迅速にT2D／肥満市場に参入することを検討している製薬会社にとって魅力的なパートナーであるとの見解を示しました。
パリク氏は、多くの製薬会社が（NYSE:MRK）を含め、この分野で活動する可能性は十分にあるとし、新たな戦略的提携の経路がまだ多く残されていると結論づけました。
時間の経過とともに、Viking TherapeuticsとStructure Therapeuticsは、製薬会社が時間をかけて成長の差を埋めるのに役立ち、評価の不一致が緩和されるだろうとアナリストは述べています。
パリク氏は、（NYSE:LLY）の「ゼプバウンド」（Zepbound）と同等のカグリセマ（CagriSema）による体重減少を示した、ノボ・ノルディスク（Novo Nordisk A/S）によるGLP-1受容体作動薬VK2735の第3相臨床試験「リディファイン1」のデータについても、何ら変わらないと結論付けています。
米国では、ノボ・ノルディスクの製薬品「ゼプバウンド」の第3相試験で、投与前の体重を基準として、カグリセマによる体重減少率が投与72週時点で約22%であることが示されました。
リディファイン-1臨床試験においてカグリセマによる体重減少率が約25%であるという予想を裏切った、とのことです。
Viking TherapeuticsはObesityWeek 2024の2つのポスター発表で、VK2735肥満プログラムからの新しい臨床データを強調しました。
投与されたVK2735を受領したコホートは、ベースラインからの平均体重に対する用量依存性のある減少（最大で8.2%）が示されました。
JPMorganは、Zepboundが投与72週において約22%の割合で体重を減らし続ける一方、VK2735の第3相臨床試験（2025年初頭に開始）での体重減少効果が、Zepboundをわずかに上回り、カグリセマと競争力を維持することができるだろうと予想しています。
一方で、同社は、リディファイン1臨床試験の第3相データが2026年に発表される予定で、Eli Lillyのリタトルチド（retatrutide）が効果の最も高い薬になる可能性があるとし、リタトルチドが2026年に発表される第3相データによれば、リタトルチドは投与72週時点で約25%の体重減少率を達成すると見越しています。リタトルチドは、Zepboundと比較してわずかに副作用が多いことが予想されるため、VK2735のリタトルチドに対する耐性があると考えられます。
Structure Therapeuticsは、先月、肥満および関連疾患のためのリード候補、口腔内小分子アミリン受容体作動薬ACCG-2671を選択しました。この化合物については、2025年末までに第1相臨床試験が進行中であると予想されています。
Structure Therapeuticsは11月、肥満または過体重患者に関する合併症を持つ、GSBR-1290の第2相臨床試験「アクセス」において、初めて患者に投与を開始しました。
VKTX「Structure Therapeutics」の株価動向：出版時点の月曜日、Viking Therapeuticsの株は42.65ドルで0.56%下落し、Structure Therapeuticsの株価は27.51ドルで0.25%下落しています。
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