大手証券会社Truist Securitiesのアナリストは、24の大手銀行、地域銀行、信託銀行、およびクレジットカード会社のカバレッジを開始した。同社は、貸出成長の改善、利回り曲線の急勾配、拡大のための十分な資本などの要因によって後押しされ、2年間で12〜15％の年間増加が見込まれるとしている。
出来事銀行が2025年と2026年に有利な環境に置かれると予測しているTruistのアナリストたちは、銀行にとっては、規制緩和、合併・買収に対する銀行のより明確な柔軟性、および余剰資本の運用といった点についてはより明確な方針が立てられると予測している。
アナリストはトランプ政権の最初の2年間に銀行株が低評価になったのは、利回り曲線が平坦化し、遅いサイクルのマクロ的懸念が表面化したためだと指摘した。それでも銀行にとっては、フレンドリーな銀行法改革や規制の調整が行われたということには変わりない。しかし、この証券会社によると、銀行株を再評価するためには、少しの連邦準備制度（FRB）の緩和と利回り曲線の急勾配が必要であり、FRBは2025年に2回の利上げを予想している。これは12月に開催されたFRBの会合で示唆されたことである。
Truistによると、銀行の評価は上昇したが、歴史的な水準に比べると相対的に魅力的な形で維持されたままだという。これは、これらの銀行が、金融危機後の価額帳割合（P/TBV）の平均未満で売買されていること、および総じて広範な市場よりも大幅な割引率で取引されていることを意味している。Truistは、現在の市場価値を考慮すると、S&P500に比べて銀行株は割安に見えると述べている。
しかし、Truistによると、セクターが魅力的な機会を提供しているという見解にもかかわらず、株式の慎重な選択が重要であるという。
なぜ重要か24の金融株に対するTruistのカバレッジは、3つのサブグループに分散されており、つまり大手、地域、信託銀行のそれぞれに買い評価がつけられた形となっている。
大手銀行
長期的な投資可能性を検討するリサーチノートは、米国の大手銀行が強力な既存の事業と顧客関係を持っているという「埋め込み型のオフェンス」など、重要な利点を持っているとしている。
また、有利な経済環境と成長のための資本効率的な運用能力が与えられる大手銀行に、景気循環の裾風と資本レバレッジが期待されている。
これらの要因によって、大手銀行はコア事業の拡大、二桁の利益成長、および魅力的な資本効率が実現できる。
| 大手銀行 | レーティング | 株価ターゲット |
| バンク・オブ・アメリカ（NYSE:BAC） | 買い | （約5,770円） |
| シティグループ（NYSE:C） | 買い | （約9,410円） |
| ウェルズ・ファーゴ（NYSE:WFC） | 買い | （約8,830円） |
| JPMチェース（NYSE:JPM） | 中立 | （約28,600円） |
| PNCファイナンシャル（NYSE:PNC） | 中立 | （約23,090円） |
| USバンコープ（NYSE:USB） | 中立 | （約5,940円） |
地方銀行とカード
Truistは、地域金融会社14社についてもカバレッジを開始した。地方銀行が競争力を保つための3つの鍵となる戦略を示している。
- 差別化された成長：ユニークで持続可能な成長の機会に焦点を当てる。
- 資本配分の適正化：成長をサポートし、株主価値を高めるために、資本を効果的に活用する。
- 変化する市場状況への対応：金利、利回り曲線の変動、貸付金と預金の成長、商業不動産市場のダイナミクスを含む、市況の変化に適応する。
| 地方銀行 | レーティング | 株価ターゲット |
| フィフス・サード・バンコープ（NASDAQ:FITB） | 買い | （約5,260円） |
| ハンチントン・バンクシェアーズ（NASDAQ:HBAN） | 買い | （約2,010円） |
| M&Tバンク（NYSE:MTB） | 買い | （約26,350円） |
| ウィントラスト・フィナンシャル（NASDAQ:WTFC） | 買い | （約13,600円） |
| シチズンズ・ファイナンシャル（NYSE:CFG） | 中立 | （約4,990円） |
| コメリカ (NYSE:CMA) | 中立 | （約8,420円） |
| ファースト・シチズンズ・バンクシェアーズ（NASDAQ:FCNCA） | 中立 | （約257,800円） |
| キーコープ（NYSE:KEY） | 中立 | （約2,090円） |
| リージョンズ・ファイナンシャル（NYSE:RF） | 中立 | （約3,310円） |
| カード | レーティング | 株価ターゲット |
| アリーファイナンシャル（NYSE:ALLY） | 買い | （約4,620円） |
| アメリカン・エキスプレス（NYSE:AXP） | 買い | （約38,500円） |
| キャピタル・ワン・フィナンシャル（NYSE:COF） | 買い | （約25,250円） |
| ディスカバー・フィナンシャル（NYSE:DFS） | 買い | （約26,350円） |
| シンクロニー・フィナンシャル（NYSE:SYF） | 中立 | （約7,700円） |
信託銀行とキャピタルマーケット
Truistは、信託銀行が競争力を持つための環境として、緩やかな金利減少、量的引き締めの最終的な終了、健全な経済と資本市場を予測している。
アナリストによると、投資家が焦点を当てるべきは、持続的な営業レバレッジを持つ銘柄である。要するに、これは、収益のわずかな増加と引き換えに、利益を大幅に増やすことができる能力のことである。そして、配当金と自社株の買い戻しを通じて、収益の高い資本リターンを持つ銘柄である。
| 信託銀行とキャピタルマーケット | レーティング | 株価ターゲット |
| バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（NYSE:BK） | 買い | （約10,110円） |
| チャールズ・シュワブ（NYSE:SCHW） | 買い | （約9,010円） |
| ノーザン・トラスト（NASDAQ:NTRS） | 中立 | （約12,100円） |
| ステート・ストリート（NYSE:STT） | 中立 | （約10,460円） |
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