2025年のウォール街に対するポジティブな見通しを打ち消す形で、頑健な雇用統計が出た。この予想外のデータに市場の売りが優勢となり、先行きの厳しい年に向けての懸念が高まっている。
出来事 アメリカの労働市場の勢いの高まりを、トレーダーたちはネガティブに受け取っている。恐れられているのは、これがさらなる金融緩和に妨害を及ぼす可能性があるということで、金曜日には大きな市場の売りが発生することになった。
雇用統計は、賃金が増加し、失業率が低下していることを示しており、これはJローム・パウエル（Jerome Powell）連邦準備制度理事会（FRB）議長の経済刺激策に期待していた者たちの間で懸念を引き起こしている報告がブルームバーグによって行われたという。
この発展は、関連する利上げに敏感な戦略と、米国の負債を抱える企業にとって特に危険をもたらすものだ。
「ここ数週間は、全体的な景気という点で、この先の１年がどのようなものになるかを良い予告と捉えることができるかもしれない」と、投資家のプリヤ・ミスラ氏はアウトレットに語った。
「簡単なことではないが、不安定で混沌とした状況が続くかもしれない。私たちは月刊連邦準備制度（FRB）が保留するという情報、高い評価、そして政策の不確実性が組み合わされている」と彼女は付け加えた。
金曜日には、FRB議長パウエル氏が先月、インフレがまだ懸念される要素であると発表して以来、S&P500は大きな打撃を受け、週間ベースで最大の下落を経験した。30年間の利回りが一時的に5％を超えるというトレジャリー社の発表が相次いでいる。
株式と債券は、米国のインフレの懸念が急増して以来、S&P500と長期国債をトラッキングする世界最大のETFのパフォーマンスに基づいて、5週連続でマイナスのリターンを計上し、2023年9月以来の最も長い下落トレンドを記録している。
さらに、TLT ETF（長期支払いのトレジャリーを追跡）が2021年以来で最大の下落トレンドを示したのは、金曜日が２度目で、同社は2022年以来で最悪のスタートを切った。アウトレットが報告。
雇用統計は、米国の経済が強化され、価格圧力が高まる可能性が高まっているという系列の最新の報告の一つである。
２年物ブレークイーブンが示す通り、次の２年間のインフレ期待は4月以来の最高水準である2.7％に達している。一方、商品価格は今週、４％急騰し、米国による報復制裁のニュースでBrent原油が1バレルあたり80ドルを記録し、去年10月以来の高値を記録した。
未チェックの支出と貿易関税がインフレを助長するとの懸念から、債券利回りが高騰し続けていることが理由で、投資家たちは今や「トランプ・トレード」の不利な側面に対処しなければならない。
「FRBが利上げを続けるというコンセンサス思考に対する、あまりにも多くの楽観主義が存在している」と、長年のポートフォリオ・マネージャーであるマックス・ワッサーマン氏はミラマー・キャピタル（Miramar Capital）で語った。
なぜ重要か：予想外の雇用統計は、2025年に向けたウォール街の楽観主義を打ち消す形で発表された。この強力な労働市場が、さらなる金融緩和を妨害する可能性があるという懸念は、大きな市場の売りにつながった。
この発展は、特に中央銀行からの追加の刺激策に賭けていた投資家たちの間で懸念が高まっている。
この状況は、FRBのインフレに対する立場と「トランプ・トレード」の影響という問題によってさらに複雑化している。ウォール街がこれらの課題に取り組む中で、前途多難な状況を作り上げる1年になると約束されたようなものだ。
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