急激に変化し、激しく競争が続くビジネス界においては、投資家や業界の愛好家にとって、企業を徹底的に分析することが不可欠である。本稿では、テクノロジーハードウェア、ストレージ＆周辺機器市場におけるキー企業であるアップル（Apple）の業界全体との比較を行い、同社のキー競合他社との比較を詳しく見ていく。私たちは、重要な財務メトリクスや市場ポジション、成長の見通しを検討し、投資家にとって有益な情報を提供し、業界内での同社の実績について明らかにしていく。
アップルの概要
アップルは、世界で最も大きな企業のひとつであり、消費者とビジネスを対象とした幅広いハードウェアとソフトウェア製品を保有している。同社の売上の大部分を占めるのはiPhoneで、Mac、iPad、Watchといった同社の他の製品は、iPhoneを中心とした幅広いソフトウェアエコシステムに基づいて設計されている。アップルは、ストリーミングビデオ、定額制バンドル、拡張現実などの新しいアプリケーションを追加するように進化してきた。同社は自社ソフトウェアと半導体を設計し、フォックスコンやTSMCなどの下請け企業と協力して自社の製品とチップを製造している。アップルの売り上げのわずか半分弱は直接、同社の旗艦店を通じて行われており、売上の大部分は提携や流通を通じて間接的に行われている。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億単位） | 粗利益（10億単位） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 38.55 | 61.89 | 9.24 | 23.83% | 3,250億 | 4,388億 | 6.07% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 11.39 | 1.17 | 0.98 | 5.72% | 144億 | 261億 | 15.06% |
| NetApp Inc | 21.16 | 26.19 | 3.75 | 32.84% | 44億 | 118億 | 6.15% |
| Western Digital Corp | 68.15 | 1.84 | 1.45 | 4.28% | 86億 | 155億 | 48.91% |
| Pure Storage Inc | 160.49 | 14.48 | 7.25 | 4.44% | 11億 | 58億 | 8.94% |
| Super Micro Computer Inc | 15.47 | 3.33 | 1.25 | 6.68% | 40億 | 60億 | 37.87% |
| Eastman Kodak Co | 8.87 | 0.51 | 0.54 | 1.34% | 4億 | 4億 | -2.97% |
| Turtle Beach Corp | 56.27 | 3.44 | 1.04 | 3.3% | 1億 | 3億 | 59.51% |
| AstroNova Inc | 22.27 | 0.93 | 0.56 | 0.26% | 0億 | 1億 | 7.65% |
| 平均 | 45.51 | 6.49 | 2.1 | 7.36% | 41億 | 82億 | 22.64% |
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アップルを包括的に分析することで、次のような傾向が明らかになった。
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P/E比が38.55ということは、業界平均を0.85倍下回る、ということはアップルは割安であるという指標。このことは、成長を求める投資家には同社の株が魅力的に映る可能性がある。
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P/B比が61.89ということは、同社はブックバリューに基づいて9.54倍多くの価値が付加されている可能性があるという指標。
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P/S比が9.24ということは、業界平均の4.4倍であるということは、同社の売上に対する株価が、競合企業よりも過大評価されている可能性がある。
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同社の株主資本利益率（ROE）は23.83％で、業界平均の16.47％上回るということは、同社は収益を生み出すために株式を効率的に活用しているということを示している。
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同社の、利息および税引前利益、減価償却前利益および償却前利益（EBITDA）は325億ドルで、業界平均の79.27倍以上となっており、利益率が高く、キャッシュフローが強いことを示している。
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同社の粗利益は438.8億ドル で、業界平均の53.51倍以上となっており、その根幹業務からの高い利益を示している。
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同社の売上成長率は6.07％となっており、業界平均の22.64％よりも大幅に低い。これは、同社が売上を増加させるという点で、潜在的な苦戦を示唆している。
負債比率
企業が負債をどの程度資産に対して背負っているかを示す指標が、負債比率である。
業界比較における負債比率の考慮は、会社の財務健全性やリスクのプロファイルを簡潔に評価することを可能にし、的確な意思決定を支援する。
アップルの負債比率について考えると、同社のトップ4の競合他社との比較から、以下のような結果が示される。
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アップルは、負債比率を求めた結果、トップ4の競合他社の中で中間的な立ち位置を占めている。
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同社の負債比率が1.87であることから、同社はトップ4の競合他社と比較して、バランスのとれた財務構造を有し、妥当なレベルの負債と適切な株式資金調達を有しているという指標。
要点
テクノロジーハードウェア、ストレージ＆周辺機器業界においてアップルは、その株価収益率（P/E）、P/B、P/Sの指標から見て、同社の株は他社と比べて比較的割安なものとなっているという結論になる。しかしながら高いROE、EBITDA、粗利益、そして低い売上成長率から見ると、アップルは資源を効率的に使用し、同社の利益を生み出しているということが示されている。全体的には、アップルの財務パフォーマンスは堅調であり、将来の可能性も秘めているといえよう。
（本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューが行われた。）
