ビジネスのダイナミックで容赦のない世界では、投資家や業界の専門家にとって、企業の徹底分析を実施することは不可欠である。本記事では、Microsoft（NASDAQ：MSFT）とその主要な競合他社のソフトウェア業界における比較を行う。主要な財務指標、市場ポジション、および成長見通しを詳しく検証することで、私たちの目標は、投資家にとって有益な洞察を提供し、業界内での同社の業績に一石を投じることである。
Microsoftの概要
Microsoftは、消費者向けおよびエンタープライズ向けのソフトウェアを開発し、ライセンスを提供している。同社はWindowsオペレーティングシステムとOffice生産性スイートで知られている。同社は3つの同規模の広範なセグメントに組織されている。生産性とビジネスプロセス（旧Microsoft Office、クラウドベースのOffice 365、Exchange、SharePoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）、インテリジェントクラウド（インフラストラクチャとプラットフォームのサービス提供Azure、Windows Server OS、SQL Server）、その他のパーソナルコンピューティング（Windowsクライアント、Xbox、Bing検索、ディスプレイ広告、Surfaceノートパソコン、タブレット、デスクトップ）。
| 会社 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（十億単位） | 粗利益（十億単位） | 収益成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp | 35.06 | 10.97 | 12.48 | 8.87% | 3,823,000,000,000 | 4,549,000,000,000 | 16.04% |
| Oracle Corp | 39.01 | 32.46 | 8.26 | 25.66% | 575,000,000,000 | 997,000,000,000 | 8.64% |
| ServiceNow Inc | 164.67 | 23.48 | 20.98 | 4.81% | 67,000,000,000 | 221,000,000,000 | 22.25% |
| Palo Alto Networks Inc | 45.96 | 19.67 | 15.18 | 6.33% | 45,000,000,000 | 158,000,000,000 | 13.88% |
| CrowdStrike Holdings Inc | 712.51 | 29.27 | 24.29 | -0.57% | 5,000,000,000 | 76,000,000,000 | 28.52% |
| Fortinet Inc | 47.26 | 79.38 | 12.70 | 90.26% | 66,000,000,000 | 124,000,000,000 | 13.0% |
| Gen Digital Inc | 27.60 | 8.03 | 4.47 | 7.92% | 51,000,000,000 | 78,000,000,000 | 3.07% |
| Monday.Com Ltd | 559.56 | 12.35 | 13.64 | -1.28% | -2,000,000,000 | 23,000,000,000 | 32.67% |
| Dolby Laboratories Inc | 30.11 | 3.13 | 6.19 | 2.39% | 7,000,000,000 | 27,000,000,000 | 4.9% |
| CommVault Systems Inc | 41.04 | 25.45 | 8.13 | 5.56% | 2,000,000,000 | 19,000,000,000 | 16.06% |
| QXO Inc | 24.05 | 1.24 | 21.91 | -0.21% | -3,000,000,000 | 1,000,000,000 | -2.0% |
| Qualys Inc | 30.14 | 11.11 | 8.64 | 10.53% | 5,000,000,000 | 13,000,000,000 | 8.36% |
| Teradata Corp | 36.47 | 23.73 | 1.71 | 32.0% | 8,000,000,000 | 27,000,000,000 | 0.46% |
| Progress Software Corp | 34.26 | 6.42 | 3.95 | 6.88% | 6,000,000,000 | 15,000,000,000 | 2.11% |
| SolarWinds Corp | 63.86 | 1.76 | 3.07 | 0.94% | 7,000,000,000 | 18,000,000,000 | 5.5% |
| 平均 | 132.61 | 19.82 | 10.94 | 13.66% | 600,000,000,000 | 1,280,000,000,000 | 11.24% |
table {
width: 100%;
border-collapse: collapse;
font-family: Arial, sans-serif;
font-size: 14px;
}
th, td {
padding: 8px;
text-align: left;
}
th {
background-color: #293a5a;
color: #fff;
text-align: left;
}
tr:nth-child(even) {
background-color: #f2f4f8;
}
tr:hover {
background-color: #e1e4ea;
}
td:nth-child(3), td:nth-child(5) {
text-align: left;
}
.dividend-amount {
font-weight: bold;
color: #0d6efd;
}
.dividend-frequency {
font-size: 12px;
color: #6c757d;
}
Microsoftを詳しく調査した結果、以下のトレンドが明らかになった。
-
P/E（株価収益率）は35.06ドルで、業界平均よりも0.26倍低く、妥当な価格で成長の可能性を示しており、市場参加者にとって注目に値する点だ。
-
P/B（実損比率）は10.97ドルで、業界平均よりも0.55倍低く、同社の帳簿価値に対する同業他社との比較で、同社の株価が低く評価されている可能性がある。
-
比較的高いP/S（売上高倍率）は12.48ドルで、業界平均の1.14倍となっており、売上のパフォーマンスを根拠にすると、当該株式は過大評価とされる可能性がある。
-
ROE（自己資本利益率）は8.87％で、業界平均の4.79％下回っており、同社は資本を利益に変える上で潜在的な効率の悪さを示している。
-
EBITDA（利息、税金、減価償却前利益）は382.3億ドルで、業界平均の63.72倍となっており、利益率が強く、キャッシュフローの生成が堅調なことを強調している。
-
粗利益は454.9億ドルで、業界平均の35.54倍となっており、利益率の強化と、コア事業からの収益性の向上が示されている。
-
同社の収益成長は16.04％で、業界平均の11.24％を上回っている。
負債対自己資本比率
企業の負債対自己資本比率（D/E）は、自己資本に対する債務の比率を示し、その企業がどの程度債務を自己資本に対して負担しているかを測定する。
業界比較において負債対自己資本比率を考慮することは、企業の財務健全性とリスクプロファイルの簡潔な評価を可能にし、的確な意思決定を助ける。
Debt-to-Equity比率を使用してMicrosoftをそのトップ4の競合他社と比較すると、次のような比較ができる。
-
債務対自己資本比率を比較すると、Microsoftはトップ4の競合他社に比べて財務的な強固なポジションにある。
-
同社は自己資本に対する債務のレベルが低く、負債対自己資本比率が0.21という、より有利なバランスを示している。
要点
ソフトウェア業界におけるMicrosoftにとって、既存の競合他社に比べて、P/E比とP/B比は低くなっているため、同社は潜在的に低評価の可能性がある。ただし、P/S比が高いことから、投資家は収益に対してプレミアムを支払う意思があると言える。ROEが低いことは、株式保有者の資金を効率的に活用していない可能性を示しており、高いEBITDAと粗利益は同社の強力な事業運営を示している。さらに、高い収益成長率は、将来の収益の可能性についての前向きな見通しを示している。
【原題】Microsoft, Inc. (NASDAQ:MSFT) Vs. Its 15 Closest Software Competitors
