ビジネスの世界では、投資家と業界の専門家が企業の徹底的な分析を行うことが不可欠である。本稿では、重要な財務指標、市場ポジション、および成長ポテンシャルを分析することにより、半導体・半導体装置業界内の主要な競合他社と比較してNVIDIA（NASDAQ：NVDA）の評価を行う。
NVIDIAの概要
Nvidiaは、グラフィックス処理ユニット（GPU）の開発をリードする企業である。従来、GPUはコンピュータプラットフォーム上での体験を向上させるために使用されてきましたが、最も顕著なのはPC上でのゲームアプリケーションです。GPUの使用例は、人工知能で重要な半導体として現れています。Nvidiaは、AI（人工知能）グラフィックスユニットだけでなく、AIモデルの開発とトレーニングに使用されるソフトウェアプラットフォームCudaも提供しています。Nvidiaは複雑なワークロードを処理するためにGPUを繋げるためのデータセンターネットワークソリューションも拡張しています。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（十億ドル） | 粗利益（十億ドル） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVIDIA Corp | 46.84 | 44.09 | 26.04 | 31.13% | 22.86 | 26.16 | 93.61% |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 29.78 | 8.15 | 12.07 | 9.05% | 596.09 | 512.38 | 38.84% |
| Broadcom Inc | 172.43 | 15.41 | 20.61 | 6.49% | 7.29 | 9.0 | 51.2% |
| Advanced Micro Devices Inc | 105.75 | 3.40 | 8.04 | 1.36% | 1.55 | 3.42 | 17.57% |
| Qualcomm Inc | 19.36 | 7.28 | 5.02 | 11.46% | 3.21 | 5.78 | 18.69% |
| ARM Holdings PLC | 268.15 | 28.36 | 48.75 | 1.83% | 0.11 | 0.81 | 4.71% |
| Texas Instruments Inc | 34.72 | 9.74 | 10.61 | 7.05% | 2.09 | 2.47 | -3.47% |
| Analog Devices Inc | 62.81 | 2.91 | 10.90 | 1.36% | 1.12 | 1.42 | -10.06% |
| Micron Technology Inc | 25.98 | 2.16 | 3.50 | 4.07% | 4.3 | 3.35 | 84.28% |
| Monolithic Power Systems Inc | 73.99 | 13.61 | 15.75 | 6.35% | 0.17 | 0.34 | 30.59% |
| Microchip Technology Inc | 36.53 | 4.50 | 5.21 | 1.24% | 0.34 | 0.67 | -48.37% |
| ON Semiconductor Corp | 12.55 | 2.51 | 2.98 | 4.75% | 0.63 | 0.8 | -19.21% |
| ASE Technology Holding Co Ltd | 19.99 | 2.29 | 1.20 | 3.16% | 28.59 | 26.43 | 3.85% |
| STMicroelectronics NV | 13.48 | 1.15 | 1.58 | 1.95% | 0.74 | 1.23 | 2.15% |
| First Solar Inc | 14.32 | 2.34 | 4.64 | 4.22% | 0.45 | 0.45 | 10.81% |
| United Microelectronics Corp | 9.67 | 1.36 | 2.17 | 4.0% | 29.73 | 20.43 | 5.99% |
| Skyworks Solutions Inc | 23.41 | 2.19 | 3.34 | 0.95% | 0.18 | 0.43 | -15.9% |
| MACOM Technology Solutions Holdings Inc | 127.50 | 8.75 | 13.37 | 2.67% | 0.05 | 0.11 | 33.47% |
| Qorvo Inc | 292.46 | 2.26 | 2.07 | 1.22% | 0.14 | 0.39 | -14.67% |
| Lattice Semiconductor Corp | 53.68 | 10.74 | 13.48 | 1.03% | 0.03 | 0.09 | -33.87% |
| Universal Display Corp | 29.25 | 4.36 | 10.78 | 4.29% | 0.08 | 0.13 | 14.57% |
| 平均 | 71.29 | 6.67 | 9.8 | 3.93% | 33.84 | 29.51 | 8.56% |
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NVIDIAの分析を通じて、以下の傾向が読み取れる。
-
46.84というP/E（株価収益率）は、業界平均より0.66倍低く、株式の内在価値が高いということを示している可能性がある。
-
純資産（株主資本）に対するブックバリュー（P/B）比が44.09という比率は業界平均より6.61倍高く、企業価値が過大に評価されている可能性がある。
-
株式のP/S（株式売上高比率）が26.04という比率は、業界平均より2.66倍高いということは、売上業績の観点で過大に評価されている可能性がある。
-
自己資本利益率（ROE）は31.13%で、業界平均より27.2%高い数字を示し、資本を上手く使い利益を生み出していることを示している。
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会社の金利、税金、減価償却、および償却前利益（EBITDA）は228.6億ドルで、これは業界平均の0.68倍下回っている。これは、低い収益性や財務的な課題を示している可能性がある。
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生産コストを考慮した後、会社の粗利益は261.6億ドルという低い数字で、これは業界平均の0.89倍以下を示しており、会社の収益が低い可能性がある。
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会社の売上成長率は93.61%という驚異的な数字で、業界平均の8.56%を上回っている。
負債比率
企業の財産から負債を減じた価値に対する負債比率（D/E比）は、企業が抱える負債の額を示す測定指標です。
負債比率を業界比較で考慮することで、企業の健全性とリスクプロファイルの簡潔な評価が可能になります。
負債対資本比の観点からNVIDIAを上位4社の競合他社と比較すると、以下のような洞察が明らかになります：
-
負債比率を考慮すると、NVIDIAは上位4社の競争相手に比べて財務的なポジションが強いと言えます。
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これは、会社が負債と純資本のバランスをとることに成功しており、負債比率が0.16という低い数字を示しており、これは投資家にとってポジティブな側面として受け取られる可能性があります。
鍵となるポイント
低いP/E比率は、半導体・半導体装置業界の同業他社と比較して、NVIDIAの株が過小評価されている可能性を示しています。ただし、高いP/BおよびP/S比率は、市場が同社の資産と売上高を高く評価していることを示しています。一方で、高いROE、売上高の成長率、低いEBITDAおよび粗利益の比率は、NVIDIAが業界内の競合他社に比べて収益性と成長性の観点で比較的良いパフォーマンスを発揮していることを示しています。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューされました。
