BofA Securitiesのアナリスト、クリストファー・ナードン氏は、フットウェア企業Crocs Inc（NASDAQ:CROX）の株について、153ドルという価格予測で「バイ」の格付けを継続 している。
ナードン氏は、同社の2025年におけるCrocs N.A.（北アメリカ）での販売の控えめな成長目標を上場企業の経営陣が達成できるとの見解を維持している。主要な要因は、同社の経営陣が今後6ヶ月間の強力な卸売注文台帳に対して前向きな見通しを持っていることと、アナリストがこれまでに卸売パートナーから好意的なフィードバックを受けている製品革新に対する楽観的な見方である。
製品革新の中には、InMotionクロッグ（現在は60ドルで販売中）、Getaway、Miami、Brooklynなどの人気のあるサンダルスタイルのグローバルおよび製品拡張、スリッパへの注力（主に年の後半）、Jibbitzとコラボレーションの継続的な成長（今年のパイプラインを全て活用）が含まれる。
今年のN.A.での売上成長について、アナリストは両チャンネルで第1四半期に下落し、第2四半期にはリバウンドすると予測している。
ナードン氏によると、第1四半期はうるう年による影響、イースターが第2四半期に移動することによる影響、2024年の第1四半期において実店舗の売上が2桁の成長を見せた厳しい卸売比較が課題になるだろうという。
2025年以降もCrocsの総合的なブランド成長の主要なドライバーは国際売上だとアナリストは指摘している。
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Crocsの成長市場
ナードン氏によると、今年Crocsにとって最も大きな成長市場（ドル換算）は、インド、中国、そして英国、ドイツ、フランスなどの西欧諸国になると予想されている。
2024年、インドは同社にとって、需要を満たすための供給を阻害する規制上の障害により課題となっていた。 しかし2025年が進むにつれ、同社は供給状況の改善を見込んでいる。
昨年の3つから今年の4つへと増やしたインドにおける工場の拡大を通じ、Crocsは年末までに生産をスケールアップし、アウトプットの増加を計画している。 この拡大により、市場におけるサンダルの需要の高さを考慮すると、インドでのサンダルの迅速な流通が可能になる。
Heydudeはまだ回復の早い段階にある。アナリストによると、4四半期の進捗は約束が持てるもので、予想を上回るデジタルパフォーマンスと、DTCの成長がプラスに戻っている。
アナリストによると、2025年の粗利益率は昨年と同じくらいになると予想している。 ただし公式のガイダンスによると、わずかな下落が見込まれるかもしれない。
同社の経営陣は、2024年の売上の9％から、2025年には売上の10％へとマーケティング支出を増やす予定である。 これには、Heydudeがブランド認知に焦点を当てるためのさらなる投資も含まれる。
アナリストは最近のCrocsのパートナーシップについても前向きな姿勢を示しており、それにはシドニー・スウィーニー、ジェリー・ロール、トラビス・ハンターなどが含まれている。Crocsは引き続きインフルエンサーに対して投資を拡大し、Tier-1市場への焦点を維持するつもりだ。
HeyDudeの持続的な進歩は、複数の成長をもたらすだろうと、アナリストは付け加えた。また、同社のキャッシュフローの潜在的な見込みは過小評価されている。
株価の変動：本日時点でクロッグスの株は109.15ドルで取引を終えており、0.25％高。
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