米国株先物は上昇し、金曜日の下げに続きこの日も高い水準で推移している。
金曜日には関税と消費者センチメントのデータが10％下落し、市場の修正を恐れる投資家が増加した。
Jensen Huang氏率いる半導体テクノロジー大手 Nvidia Corporation（NASDAQ:NVDA）は、この週に4四半期決算を発表する見通しだ。
10年債利回りは4.44％、2年債利回りは4.22％となっている。CMEグループのFedWatch ツールによると、3月の会合で米連邦準備制度理事会が金利を据え置く確率は97.5％となる。
| 先物 | 変動率（+/-） |
| Nasdaq 100 | 0.40% |
| S&P 500 | 0.50% |
| ダウ | 0.68% |
| ラッセル2000 | 0.82% |
金曜日のプレマーケットでは、S&P 500をトラッキングするSPDR S&P 500 ETF トラスト（NYSE:SPY）とNasdaq 100をトラッキングするInvesco QQQ 信託ETF（NASDAQ:QQQ）が上昇している。SPYは0.51％高の603.00ドル、QQQは0.40％高の528.16ドルとなっている。
前の取引からの動向
金曜日、消費者必需品株は明るいところを見せ、一方で情報技術、消費者裁量型、工業部門がS&P500株全体の下落を率いた。
UnitedHealth Group Inc. （NYSE:UNH）の株は、司法省が同社のメディケア請求の実態を調査していると報じたウォールストリートジャーナルの報告書を受けて7％以上下落した。
1月には米ミシガン大学の消費者センチメント指数が64.7に急落するなど、いくつかの経済指標が市場の下落を後押しした。その調査によると、5年後のインフレ見通しは3.5％であり、1995年以来の最高値である。
1月の既存住宅販売は、季節調整後の408万の率で7ヶ月ぶりの急落となる4.9％を記録した。2月のS&PグローバルPMI（購買担当者景気先行指数）は、予想外のサービス業の大幅な急落を示し、民間部門の健康状態に関する懸念を引き起こした。
金曜日、ダウは43,428.02ドルで749ポイント（1.69％）下落し、S&P500は6,013.13ポイントで1.71％下落した。一方でナスダック総合は19,524.01ポイントで2.20％下落し、スモールキャップを代表するラッセル2000株は、2,195.35ポイントで2.95％下落を記録した。
| 指数 | 騰落率 | 終値 |
| Nasdaq Composite | -2.20% | 19,524.01 |
| S&P 500 | -1.71% | 6,013.13 |
| ダウ | -1.69% | 43,428.02 |
| ラッセル2000 | -2.95% | 2,195.35 |
アナリストの見解
先週の株価急落について、Ed Yardeni氏（ヤーデニ・リサーチ）は、先週末に投資家のシンチメントが急激に弱気になった理由について「投資家は私たちよりも経済の回復力に自信が持てなくなったため」とコメントした。
「3年間の間に、私たちが多大な金融政策の引き締め、小規模銀行業界の危機、そして地政学的な騒動にもかかわらず、経済成長が継続していることには感銘を受けています。私たちは引き続き、その回復力に賭けている」とYardeni氏は付け加えた。
また、今週のNvidiaの決算についてもYardeni氏は「DeepSeekがデータセンターを含むAIインフラへの支出を抑制しないだろうと予想している」とし、同氏はこのようにコメントした。
Yardeni氏は「主なリスクは、Nvidiaが2024年3月に初めて発表した高度に期待されているBlackwell GPUの開発について、また何か新たな遅延を発表するかもしれないことです」と付け加えた。
世界経済フォーラムの見解は、2025年にAIによって世界中で8500万の仕事が失われる可能性があると推定している。McKinsey Global Instituteは、2030年までに世界全体の労働力の14％にあたる3億7500万の仕事を再教育すると予測している。
Navellier氏は、「AIブームはここにあり、これは2025年以降、実際の仕事市場に大きな動揺をもたらすということを意味します」とコメントした。
さらにS&P500株およびグローバル1000株からの大規模なリストラにより、最終的には（またいつかは）失業率が5％に達するような場合には、米連邦準備理事会は政策の修正を余儀なくされる可能性が高いだろうとNavellier氏は付け加えた。
Charlie Bilello氏、Creative Planningの最高マーケットストラテジストは、「金曜日の終わりにナスダック100株は、200日移動平均の上に489回連続して取引を終え、これは1986年以来の2番目の記録です」とコメントした。
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今週の注目すべき経済指標
今週の注目すべき経済指標は以下の通りだ。
- 月曜日には、経済指標の発表は予定されていない。
- 火曜日には、ダラス連邦準備銀行（Dallas Fed）のLorie Logan総裁が日本時間午前4:20に英国のロンドンで講演。
- 米12月の20都市のS&Pケース・シラー住宅価格指数が日本時間午前9:00に発表される。
- 2月の消費者信頼感指数は日本時間午前10:00に発表される。
- 銀行監督副理事のMichael Barr氏が日本時間午前11:45に講演。
- リッチモンド連邦準備銀行のTom Barkin総裁が日本時間午後1:00に講演。
- 水曜日には、1月の新築住宅売上高データが日本時間午前10:00に発表される。
- アトランタ連邦準備銀行のRaphael Bostic総裁が日本時間午後12:00に講演。
- 木曜日には、2022年2月22日までの週次初期失業保険申請データ、2022年1月の耐久財注文データ、第2四半期のGDPデータの第2読み取りが日本時間午前8:30に発表される。
- リッチモンド連邦準備銀行のTom Barkin総裁が日本時間午前8:30に講演。
- 1月の既存住宅販売データは日本時間午前10:00に発表される。
- 米連邦準備理事会のMichelle Bowman理事が日本時間午前11:45に講演。
- フィラデルフィア連邦準備銀行のPatrick Harker総裁が日本時間午後3:15に講演。
- 金曜日には、米1月の個人所得・支出、コアPCE指数、先進国の貿易収支、小売・卸売在庫が日本時間午前8:30に発表される。
- 金曜日には、チャイカゴ購買部協会のビジネスバロメーターデータが日本時間午前9:45に発表される。
- シカゴ連邦準備銀行のAustan Goolsbee総裁が日本時間午前10:15に講演。
注目の銘柄
- Owens Corning（NYSE:OC）は、今週初の取引で前日比0.085％上昇し、オープニングベルの前に発表される決算を前に動いている。アナリストは、売上高27.7億ドルの1株当たり2.90ドルの利益を予想している。
- 米ダウは前日比1％上昇し、売上高148億ドルの1株当たり4.91ドルの四半期利益の発表がオープニングベルの前に予定されている。
- オープニングベルの前に発表されるWestlake Corp。の決算を前に、同社の株は0.28％下落し、アナリストは売上高29.4億ドルの1株当たり1.09ドルの四半期決算を予想している。
- クロージングベル後に発表される四半期決算を見越して、ONEOK Inc.（NYSE:OKE）は1.51ドルの一株当たり四半期利益を予想するウォールストリートによって1.12％上昇した。
- 米ダウは、第4四半期の運営利益が145億ドルで71％増加したと発表した後に1.39％上昇した。
