木曜日の大幅反落を受けて、米国株先物相場は上昇しました。
主要指数の先物相場は、プレマーケット取引で前日比マイナスの結果を示すものを除いて全て上昇しています。ナスダック100（-0.06%）はなくないが、小型株指数ラッセル2000は前日比0.27%上昇となっています。
この日のトピックス
木曜日には、第4四半期の純利益率が前四半期比で低下し、その結果、同社のブラックウェルチップの生産が拡大したことから、Nvidia Corp.（NASDAQ:NVDA）は8%以上落ち込みました。この結果、同社のテクノロジー中心の指数であるナスダック100も下落に転じました。
トランプ米大統領は、3月4日に予定されているという日程通りの発動を、メキシコとカナダに対する関税脅威をエスカレートさせました。また、大統領はツイートの中で、EUに対して25％の関税を科すという彼の約束に続き、中国に対しても追加の関税を脅かしました。
金曜日、投資家は米連邦準備制度（FRB）が選好するインフレ指標である個人消費支出物価指数を注視しています。
10年債利回りは4.25％、2年債利回りは4.05％でした。FRBは3月会合で利上げを維持する確率が94.5％と発表しています。 CMEグループのFedWatchツールによると、
| 先物 | 変化（＋/－） |
| Nasdaq 100 | 0.27% |
| S&P 500 | 0.30% |
| ダウ平均 | 0.27% |
| ラッセル2000 | -0.06% |
金曜日のプレマーケットで、S&P500指数を追跡する銘柄であるSPDR S&P 500 ETF Trust（NYSE:SPY）は前日比0.35％上昇の587.09ドル、Invesco QQQ トラスト ETF（NASDAQ:QQQ）は0.28％上昇の501.67ドルとなりました。
昨日の取引からの手掛かり
S&P500指数のほとんどのセクターが木曜日には下落し、テクノロジーと通信サービスが下落をリードしました。ただし、金融およびエネルギー銘柄は上昇しました。
Nasdaq総合指数はNvidiaの第4四半期決算後の急落を受けて500ポイント以上を下げました。
Dell Technologies Inc.（NYSE:DELL）は純利益の予想を下回ったことが響き、一方、SoundHound AI Inc.（NASDAQ:SOUN）はアナリストの期待を上回る決算を発表したことでアフターマーケット取引で上昇しています。 Rocket Lab USA Inc.（NASDAQ:RKLB）の株は、1四半期の見通しが甘くなったため急落しました。
木曜日に発表された経済指標によると、第4四半期の国内総生産（GDP）にはわずかな上方修正があり、前週から22,000増加して242,000になった初期失業保険申請件数は、2か月以上にわたって生じた最大の上昇で、市場予想の221,000を上回っています。
| 指数 | パフォーマンス（+/-） | 数値 |
| Nasdaq総合 | -2.78% | 18,544.42 |
| S&P500 | -1.59% | 5,861.57 |
| ダウ平均 | -0.45% | 43,239.50 |
| ラッセル2000 | -1.59% | 2,139.66 |
アナリストの見解
カーソンリサーチの最高市場戦略担当者であるRyan Detrick氏は、投資家が「2025年の2月は異例なことは起こっていない」と述べることを強調しました。また、「2025年の2月末にはこういった出来事が起こっているのですから、だいじょうぶです」とも付け加えました。
Ryan Detrick氏は、S&P500指数が4%以上下落した一方で、過去5日間で高利回り社債（ハイイールド債）が上昇していたことを強調しました。
「もしも世界が終わると言われているようなら、こうはならなかったはずです。落ち着いてください。これは2月末の季節的な出来事なのです」と述べました。
さらに彼は、株価収益率の有効性を否定し、株価収益率と株価動向の間には「1年後の株価動向についての相関関係がない」と述べました。
LPLファイナンシャルのポートフォリオストラテジストであるGeorge Smith氏は、米国個人投資家協会（AAII）とBank of Americaのグローバルファンドマネージャーサーベイからの調査データを分析することで、彼自身の投資家センチメントに対する見解を強調しました。
AAIIの最新センチメント調査によると、個人投資家の間で、4週連続で急激なネガティブセンチメントが見られ、牛熊比率は10年ぶりの水準になりました。この逆張り的見方からすると、この急激なネガティブセンチメントは、株価にとってはプラスのサインになるかもしれません、とSmith氏は述べています。
一方、BofAグローバルファンドマネージャーサーベイは、プロ投資家が経済については慎重に楽観的な見方をしている一方、過大評価された米国株については懸念しているという、もう少し複雑な状況を示しました。総じて、これらの調査は、LPLリサーチが株式に対して中立的な立場を取っている理由を説明するものであり、それはプラスとマイナスのファクターのバランスを取っているからだ、とSmith氏は説明しています。
関連銘柄
Upcoming Economic Data
金曜日には以下の経済指標が発表されます。
- 個人収入・支出・コアPCE指数・ヘッドラインPCE指数・貿易収支・小売在庫・卸売在庫（ET8:30）
- リッチモンド連銀のトム・バーキン総裁が8:30にスピーチを行います。
- 2月のシカゴ購買部協会業況指数（ET9:45）
- シカゴ連銀のオースティン・グールズビー総裁が10:15にスピーチを行います。
注目の銘柄
- Owens＆Minor Inc。（NYSE:OMI）は、米国株市場の取引開始前に、1株当たり52セントの利益と26億9000万ドルの売上高を発表する予定です。株式は前日比0.78％上昇の73.42ドルで取引されています。
- ウォールストリートは、2月末の季節的な出来事についての慎重な見方を示しつつも、Chart Industries Inc。（NYSE:GTLS）が米国株市場の取引開始前に、1株当たり3.15ドルの四半期利益と11億7000万ドルの売上高を発表するものと予想しています。
- Integral Ad Science Holding Corp。（NASDAQ:IAS）は、米国株市場の取引開始前に、1株当たり25セントの利益と1億4833万ドルの売上高を発表する予定です。
- 第2四半期の調整EPS（予想）が75セントから85セントになるとし、同社としてはEPSと売上高の見通しを下方修正しました。その結果、株式は前日比3.41％下落し、77.29ドルで取引されています。
- Dell Technologies Inc。（NYSE:DELL）は、混在した業績を出したものの、売上高が予想を下回ったため、株式は前日比2.06％下落し、76.58ドルで取引されています。
- SoundHound AI Inc。（NASDAQ:SOUN）は、強い四半期決算と、来期の業績見通しが投資家の期待を上回ったことが好感され、株式は5.86％上昇し、前日比で47.62ドルを記録しています。
- Rocket Lab USA Inc。（NASDAQ:RKLB）は、第1四半期の見通しが市場予想を下回ったことで、株式は前日比10.99％下落しました。
