パロアルト・ネットワークス（NASDAQ:PANW）の経営陣が、コストが安く、オープンソースの人工知能（AI）モデルの活用を検討しているとの見解を示した後、1人のアナリストがAIハードウェアの需要が今後大きな課題となる可能性があると警告した。
出来事: パロアルト・ネットワークスの最高経営責任者（CEO）ニケシュ・アローラ(Nikesh Arora)氏は、AIの支出に対して実用的なアプローチを示唆し、費用対効果を優先し、リソースを効率的に活用すると語った。
ノーリス・インベストメント・マネジメントの創設者でポートフォリオマネージャーのダン・ナイルズ(Dan Niles)氏によると、先週末、アローラ氏が報告書に対して明らかにしたのは、「コストを下げ効率を高めるタスクについて、私たちが持っているAIモデルのIQは、すでにある以上、それほど高くなる必要はないと思っています。 そして、そのためにはお金を1ドルも支払いたくない、5セントを支払いたいと思っています」とのこと。
これにより、ナイルズ氏はAIハードウェアの需要に関する懸念を示し、この問題が半導体メーカーに影響を与える可能性があると警告している。ナイルズ氏によれば、パロアルト・ネットワークスのような大手企業が予測されるAI支出を削減してしまえば、AIを稼働させるために必要なハードウェアを製造している企業にとって大きな影響を及ぼすだろう。
「AIの消化段階がハードウェアの需要に対して、私が予想している以上の大きな問題であるかもしれない」とナイルズ氏は述べている。
The $PANW CEO said over the weekend on AI spending. “For the tasks where we’re getting efficiencies and driving lower costs, I don’t think the model’s IQ needs to be much higher than it already is…and I don’t want to pay a dollar for that. I’d rather pay five cents.” This is in…
— Dan Niles (@DanielTNiles) March 31, 2025
1月17日に提出された財務開示報告書によると、前下院議長のナンシー・ペロシ（民主党カリフォルニア州選出）が2024年12月20日にパロアルト・ネットワークスのコールオプションを140本行使し、1,400株を所有している。彼女の持ち株の価値は、先月に公表された報告書によると、1,000万ドルから5,000万ドルの間になる。
PANWのCEOであるArora氏は、後に自身の投稿で、同社のアプローチは、各タスクの独自の要件に基づいてリソースを割り当てるという点で、特定のタスクに特化したAI支出への移行を示唆していると説明した。
アローラ氏は、「私たちはAIについて‘ワンサイズフィットオール’のアプローチを取ることにはコミットしていない。むしろ、それよりもターゲットを絞り、より経済的なアプローチを取るということです」と説明した。
To be clear – my view is there will be horses for courses, over time models will be task specific, and not all tasks need AGI. The task specificity will make it easier to use LLMs for a lot more, encouraging more pervasive use. However there continues to be a "good data" problem… https://t.co/2E4oGVWfp8
— Nikesh Arora (@nikesharora) March 31, 2025
今回の出来事が重要である理由: ナイルズ氏は「AIへの資本支出額」が、彼の予想よりも大きな問題であると述べ、彼は3月31日に日付を付した報告書の中で「AIへの中期的な資本支出は、訓練への需要の減少によりダイジェスト段階に入ることで、今年の中ごろまでに大幅に減少するだろう」と述べた。
ナイルズ氏は、「中長期的には、AIへの資本支出は、推論への需要に伴い、今年の末までに、現在の水準から倍増する可能性はまだあると考えています」とも付け加えた。
パロアルト・ネットワークスの株は、1株あたり3.44ドルの利益を生むと予想されています。この成長は、投資家にとって非常に有望に見えるかもしれませんが、株価が高すぎると見なされているモーメンタム株のリストの中で、投資家からの資金が引き揚げられる可能性がある一方で、結果的に魅力的な機会が生まれるかもしれません。
これは3月25日に行われたAIの支出に関するアリババ・グループ・ホールディング(NYSE:BABA)の声明に続くもので、ジャック・マ（Jack Ma）氏は、需要が大きくなる前に多くの資金を投入する必要はないと語っていた。
株価動向: 火曜日、PANW株は1.23％下落し、アフターマーケット取引ではさらに0.44％下落した。 ナスダック100インデックスを追跡するETF「Invesco QQQ トラスト シリーズ1」（NASDAQ:QQQ）は、同セッションで468.92ドルで0.004％低下した。
年初来ベースではPANW株は5.59％下落しており、一方で1年ベースでは22.14％上昇している。
Benzinga Edge Stock Rankingsによると、PANW株の株価傾向は中長期にわたり強いものの、短期的な傾向は弱い。同株は、パーセンタイル98.40番目における堅調なモーメンタムランキングを獲得している。投資家の間でPANW株に対し「買い」の評価が出ているのはなぜか？ ここで詳細が分かります。
PANW株のコンセンサス株価予想は321.4ドルで、「買い」のレーティングが付いている。Benzingaによると、この予想は41人のアナリストの予想を元に算出されたもの。株価予想は、最低が130ドル、最高が450ドルというレンジに分布している。ジェフリーズ、トゥルイスト証券、ローゼンブラット証券の最新のレーティングでは、株価予想の平均が218.33ドルとなり、上昇率は28.51％になる。
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