水曜日に上昇した後、米国の株先物が急落しました。主要な株価指標の先物は、プレマーケット取引で2〜3％以上下落しています。
米国の大統領であるドナルド・トランプ氏は、1977年の法律に基づき、水曜日に貿易緊急事態を宣言し、米国の「大きな貿易赤字」に対処するためにこの措置が必要であると述べました。トランプ大統領は、「トリート・アス・ライク・ウィー・トリート・ユー」の原則で新しい相互関税を正当化しました。
新しい制度の下、カナダとメキシコは相互関税プログラムから顕著に除外されましたが、中国、ベトナム、カンボジア、スリランカは最も急激な上昇を見ました。金価格は、1オンス当たり3,167.71ドルという新記録に急騰し、投資家は避難先資産に向かって逃げ出しました。
10年債利回りは4.06％、2年債利回りは3.78％でした。CMEグループのFedWatch ツールによると、市場は5月の会合を通じて連邦準備制度が現行の金利を維持する確率を76.7％で評価しています。
| 先物 | 変化（+/-） |
| ダウ | -2.54% |
| S&P 500 | -3.04% |
| ナスダック100 | -3.29% |
| ラッセル2000 | -4.29% |
木曜日のプレマーケットでは、SPDR S&P 500 ETF トラスト(NYSE:SPY)と、Invesco QQQ トラスト ETF(NASDAQ:QQQ) は下落しました。これらのETFは、S&P500指数とナスダック100指数の動向を追跡しています。 Benzinga Proデータによると、SPYは547.11ドルで3.08％下落し、QQQは460.17ドルで3.36％下落しました。
前回の取引での動き
水曜日、個別消費、産業、金融のS&P 500の大幅な上昇で、米国はトランプ大統領による貿易関税の後日の発表にもかかわらず、ダウ・ジョーンズ指数は200ポイント以上上昇しました。
Tesla Inc.(NASDAQ:TSLA) は配送数が伸び悩んだにもかかわらず、市場の上昇トレンドに逆らって5％急騰しました。消費者必需品は下落して終わりました。
この日の上昇で、予想を上回る雇用の強化と、製造業の受注の増加を示すポジティブな経済データが寄与しましたが、トランプ大統領の貿易行動によって潜在的な経済減速の恐れが引き起こされました。
| 指数 | 値 | 変動（+/-） |
| ナスダック総合 | 0.87% | 17,601.05 |
| S&P 500 | 0.67% | 5,670.97 |
| ダウ | 0.56% | 42,225.32 |
| ラッセル2000 | 1.65% | 2,045.36 |
アナリストの見解
先週のコメントでシニアエコノミストであるジェレミー・シーゲル氏は、無駄な政府支出の削減に伴う短期間の擦れたり、経済の逆風を乗り越える公衆は、「長期の利益が非常に不確かながらも、短期間に非常に痛みを伴う関税上昇による価格上昇を直面することを選びます」と説明しました。
彼は、「配当を支払う価値株がますます魅力的に見え、私は成長株から配当金株へのマーケットの回転が続くと予想しています」と語りました。
また、彼は「株式の弱点が広がっている。成長株からの回転は続いており、過去3年間にわたって市場を定義したAI主導の相場は断固として破られている。成長株は、価値株よりも大きな打撃を受けている」と語りました。
一方、他のアナリストは関税についての見解を述べました。 Wedbushのダニエル・アイブス氏は「私たちは、今回の関税リストを『ストリートが恐れていた最悪のシナリオよりも悪い』と言い表します」と述べました。
経済学者モハメド・エルエリアン氏は、トランプが課した関税は、「世界経済成長についての大きな懸念を示唆している」と述べました。
ブルッキングス研究所のシニアフェローであるジャスティン・ウォルファー氏は、「トランプの発表は予想を大幅に下回っていたため、2025年の景気後退の確率は42％から52％に上昇しました」と述べました。
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経済データ
木曜日に投資家が注目する経済指標は次のとおりです：
- 3月29日までの週の初期失業手当の申請データおよび2月の米国の貿易赤字データは、米国東部時間8時30分までに発表されます。
- 3月の米国S&P最終製造業PMI指数およびISM製造業指数は、米国東部時間9時45分から10時までに発表されます。
- 連邦準備制度の副議長であるフィリップ・ジェファソン氏が米国東部時間12時30分に話し、また、連邦準備制度のリサーチチーム（FOMC）のリサ・クック議長が米国東部時間14時30分に話します。
フォーカスされる銘柄
- 米国東部時間の取引開始前、Acuity Inc。（NYSE：AYI）の四半期純利益は1株3.70ドル、売上は約10億3000万ドルとアナリストは予想しています。このため同社の株価は0.57％下落しました。
- 米国東部時間の取引開始前、Conagra Brands Inc。（NYSE：CAG）は、売上純利益が1株0.53ドル、売上が約290億ドルと予想されているため、2.39％下落しました。
- 米国東部時間の取引終了前、Exxon Mobil Corp。（NYSE：XOM）は4-5月期の四半期純利益が1株1.70ドル、売上が860.9億ドルと予想されているため、株価は2.38％下落しました。
- 米国東部時間の取引終了後、RH（NYSE：RH）は、四半期純利益が1株0.53ドル、売上が約290億ドルと予想されているため26.31％下落しました。
- 水曜日、第2四半期の結果が予想を上回って発表されたため、Penguin Solutions Inc。（NASDAQ：PENG）は4.60％上昇しました。同社は、2025会計年度の売上高が17％、1株当たり調整後利益（EPS）が1.60ドルの成長を見込んでいると述べました。
- 米国軍から合計250万ドル相当のLRAD注文を受けたことを発表したため、Genasys Inc。（NASDAQ：GNSS）の株価は41.55％上昇しました。LRADシステムは、長距離通信と5,000メートルまでの通信拡大能力を提供し、世界中で使用されています。
- トランプ大統領の貿易顧問であるElon Musk氏が「ニュースは偽物」と述べたことで、Tesla Inc。（NASDAQ：TSLA) は下落しました。
商品、金、および世界の株式市場
ニューヨークの早い時点で、原油先物は1バレル約69.02ドルの水準で3.75％下落しています。
1オンスあたりのゴールドは、3,122.96ドルで0.15％下落しました。 1オンスあたりの新記録は3,167.71ドルです。米ドル指数のスポット相場は、102.060の水準で1.68％下