先物取引を行う中で、重要となることは知識を蓄えること、経験を積むこと。
そして、先物取引に関する用語を理解していることです。
こちらの記事では下記に取引の際に必要となる用語を共有します。
先物取引の関連用語
先物取引やオプション取引を学びたい場合、意思決定に影響を与えるいくつかの用語を知っておく必要があります。これらの用語に慣れるまで、先物取引プラットフォームに入ったり、ブローカーアカウントを開設したりしないでください
先物契約：将来の特定日に、買い手には資産を購入する義務、売り手には資産を売却する義務を負わせる金融契約（合意）。先物契約は派生商品と見なされ、その価格は基礎となる資産に依存しています。
派生商品：価値が物理的な商品や他の金融商品に基づく金融商品。
商品：小麦、穀物、トウモロコシなど、先物契約にしばしば関係する物理的資産。
流動性：比較的短期間で投資をその価値で売却できる能力。
先物取引の証拠金：トレーダーが先物ポジションを開設する際に、ブローカーと手元に持っていなければならないお金の額。
そして、先物取引を開始する前に、注文の手続きとそれに関連する用語に慣れておくことを確認してください。
以下は、注文を出すためのいくつかの例です：
- マーケット注文は、先物契約を即座に買いまたは売りする注文です。この注文は注文が執行（埋め込み）されることを保証しますが、執行価格を保証しません。
- リミット注文は、特定の価格またはそれ以上で先物契約を買いまたは売る注文です。買いリミット注文はリミット価格またはそれ以下でのみ執行され、売りリミット注文はリミット価格またはそれ以上でのみ執行されます。
- ストップ注文は、指定された価格（ストップ価格と呼ばれる）に達したときに先物契約を買いまたは売る注文です。ストップ価格に達すると、ストップ注文はマーケット注文になります。
- デイ注文は、執行されない場合は1日（デイリートレーディング時間）の終わりに失効する注文です。
- Good Til’ Canceled（GTC）注文は、執行されるか、またはあなたによってキャンセルされるまで有効な注文です。
- マーケットオンクローズ（MOC）注文は、1日のセッションの終値で執行される注文です。ポジションをオーバーナイトで保持したくないデイトレーダーに便利です。
先物取引はどのような機能を持っているのか？
もし初心者向けの先物取引の方法を知りたいのであれば、ここが良いスタート地点です。覚えておくべきことは、市場に参入する場所がいくつかあるということです。先物取引は常に自由なものではなく、あなたがそれらを複雑にすればするほど複雑になります。先物取引とオプション取引の選択肢の間で迷っている場合は、先物とオプションは取引方法は似ていますが、実際にはかなり異なることを覚えておいてください。
先物取引には2種類のトレーダーがいます：ヘッジャーとスペキュレーターです。先物の概念は、商品の価格を固定するという考え方から始まりました。それは、自分のビジネスの安定性と予測可能性を求めるヘッジャーから始まりました。先物取引の方法を学びたいのであれば、このシーソーのどちらに位置するかを決める必要があります。
たとえば、あなたがトウモロコシ農家であるとします。あなたはトウモロコシを育てて売っています。現在、トウモロコシの価格は1ブッシェルあたり4.25ドルです。しかし、将来（たとえば6か月後）価格が下がると心配しており、利益率が低下するでしょう。したがって、今日の価格を確定させたいと考えています。
最善の行動は、今から6か月後に満期となる先物契約を売ることです。ショート売りは基本的には下降の賭けです。もしトウモロコシの価格が実際に下がった場合、あなたのビジネスの利益は減少しますが、先物契約の利益がそれを相殺します。
ビジネススペクトラムの反対側には、トウモロコシを食品製造に使う会社があります。そして、トウモロコシの価格が上昇すると、高価になり収益に悪影響を与えることを心配しています。今日の価格を確定させるために、トウモロコシの先物契約を買います。
ヘッジャーは通常、ビジネスの安定性のために先物を取引し、利益を上げることはありませんが、スペキュレーターは利益のために存在します。スペキュレーターは、価格の急激な変動、流動性、低い証拠金に魅力を感じて先物に引き寄せられます。
スペキュレーターは基礎となる商品や金融商品を買ったり売ったりすることはありません。彼らは通常、満期日や納入日の前に長期または短期のポジションを解消します。彼らは基礎となる商品には興味がありません。彼らの唯一の関心は、先物契約の動きを予測して利益を上げることです。
先物口座を開設するか、またはトレードをする場合でも、巨額の取引を行う場合は注意して証拠金率を確認し、取ったポジションごとに退出戦略を立て、先物トレーダーの最終目標は現金決済であることを覚えておいてください。
先物取引の方法｜例を元に解説
もし先物取引の方法を学びたいのであれば、先物契約を取引する際に考えるべき視点がいくつかあることを覚えておく必要があります。
スペキュレーターたちは、比較的少額の資金で大量の基礎資産を制御できることを好んでいます。トウモロコシ先物の例に戻ると、1つのトウモロコシ先物契約の初期証拠金は2,025ドルです。初期証拠金とは、先物市場で取引を開始するために口座に必要な金額です。
1つのトウモロコシ先物契約の維持証拠金は1,500ドルです。維持証拠金とは、口座に維持される必要のある最小の資本です。もし口座の資本が維持証拠金を下回ると、トレーダーは口座を初期証拠金に戻すために入金をしなければなりません。
1つのトウモロコシ先物契約は5,000ブッシェルを制御します。1ブッシェルあたり4.25ドルで取引される場合、それは21,250ドル相当のトウモロコシであり、それを取引するには10％未満の資金が必要です。
快適に取引するためには口座に余分な資金を持つことが賢明であり、取引が逆になった場合に追加の入金をするマージンコールを回避することができます。もしデイトレーダー（同じ日に先物ポジションを決済する）である場合、マージンはさらに低くなります。
取引所はマージンレートを決定しますが、あなたのブローカーはそれを調整することができます。マージンは主にボラティリティに基づいています。ファイナンスにおけるボラティリティとは、価格の上下の動きの頻度と大きさです。価格の変動が大きく、頻繁であればあるほど、市場はよりボラティルです。
E-Mini S&P 500の例
こちらは、最も人気のある先物契約の1つであるE-mini S&P 500先物の情報の例です。
取引所：シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）
ルートシンボル：ES
利用可能な契約：四半期ごと（3月、6月、9月、12月）
満期日：上記の各月の第3金曜日
維持証拠金：11,000ドル
取引時間：日曜日から金曜日まで午後6時から午後5時（東部標準時）まで。取引停止は午後4時15分から午後4時30分。
契約単位：$50 x S&P 500指数
最小価格変動幅：0.25指数ポイント = 12.50ドル
あなたは1つの先物契約を3,500.00ドルで購入しました。契約価格が3,510.00ドルに上昇しました（10.00ポイントの変動）。あなたは500ドルの利益を得ています（10.00 x 50.00ドルの1ポイントあたり）。
先物契約取引
先物取引を始める前に、さまざまな先物商品の仕様に精通する必要があります。先物契約は、シカゴ・マーカンタイル取引所やニューヨーク商品取引所（ICE先物取引）などの取引所で取引されています。
先物契約は、さまざまな資産クラスで利用可能です。最も人気のあるカテゴリーには以下があります。
- インデックス先物：S&P 500、NASDAQ 100、Russell 2000、VIX、DJIA、外国の指数
- 金利先物：国債（2年、5年、10年、20年、ユーロ）
- 通貨先物：通貨と通貨スプレッド
- 穀物先物：小麦、トウモロコシ、大豆、米
- 金属先物：金、銀、銅、プラチナ
- エネルギー先物：原油、灯油、ガソリン、天然ガス
- ソフト先物：綿、ココア、コーヒー、砂糖、オレンジジュース
- 家畜先物：牛肉、豚肉、ポークベリー
必要な情報は、それぞれの取引所のウェブサイトやあなたのブローカーのウェブサイトで入手できます。情報を確認するためにブローカーと話すのも良いアイデアです。
先物契約取引における戦略
一部のトレーダー（スペキュレーター）は、単純にその市場の基本的な要因や経済動向に対するエッジと理解を持っているため、1つまたは2つの先物セクターに特化しています。他のトレーダーは、それらを単なるチャートとして見て、テクニカル分析でアプローチするため、全てまたはほとんどのセクターを取引しています。
テクニカルアプローチは、チャートパターンとセンチメントに基づいて先物を分析することです。両方の戦略にはメリットがありますが、先物取引の方法を学ぶ際にどちらの方向性を選択するかを決定する必要があります。市場価格は先物と商品市場がポートフォリオにどのように役立つかを理解するための出発点にすぎません。
短期トレーダーは、通常、最も流動性の高い契約、つまり満期に近いフロントマンス契約を取引します。彼らはある程度の価格リスクを取ることを許容していますが、価格変動が好みの範囲を超える場合にはポジションを解消する用意もしています。
先物取引で最も一般的な戦略は、特定の商品や金融商品の方向を賭ける方向性戦略です。価格が上昇するか下落するかに応じて、買い（ロング）または売り（ショート）を行います。
より複雑なアプローチには、スプレッド取引があります。スプレッド取引には、3月の原油先物契約を買い、同時に6月の原油契約を売るというものがあります。これは、3月契約が6月契約に比べて割安だと見なされる場合に有効な戦略です。このトレーダーは、原油の絶対的な方向に関係なく、スプレッドの縮小から利益を得ようとしています。これはスプレッドへの賭けです。
スプレッド取引の別の例は、相関する2つの市場の間のスプレッドです。相関とは、2つ以上の市場が同じ方向に動く傾向があることを意味します。良い例は、S&P先物を買い、同時にNASDAQ先物を売ることです。トレーダーがS&PがNASDAQに比べて割安だと考える場合に行います。
スプレッド戦略も方向性戦略と同じくらいリスクがあります。スプレッドは方向性取引と同様に逆行する可能性があり、つまり、商品取引の戦略は市場が許容する限り有効です。市場が協力しなくなった場合は、戦略を変更する準備をしてください。
先物取引の長所と短所
先物投資の長所と短所について考えてみましょう。
長所：
- ヘッジと価格の安定性： 先物市場は、農産物やエネルギーなどの実物商品から金利や株価指数などの金融商品に至るまで、様々な商品にわたる取引が行われます。これにより、生産者や消費者は将来の価格変動から自身を保護するためのツールとして利用できます。
- レバレッジ効果： 先物取引では、わずかな証拠金を預けて大きなポジションを取ることができます。これにより、小口投資家も大口投資家と同じように市場に参加し、高いリターンを追求することができます。
- 流動性と取引時間： 先物市場は非常に流動的であり、取引時間も長いため、24時間の世界的な市場での取引が可能です。これにより、投資家は自身のスケジュールに合わせて取引を行うことができます。
- リスク管理： 先物市場では、オプション市場と同様にリスク管理が可能です。ヘッジ戦略やオプション取引を利用することで、投資家はポートフォリオ全体のリスクを管理し、損失を最小限に抑えることができます。
短所：
- 価格変動のリスク： 先物市場は非常にボラティルであり、価格が急激に変動することがあります。これにより、投資家は予期せぬ損失を被る可能性があります。
- 取引リスク： レバレッジを活用することで、小口投資家は大きなリターンを追求できますが、同時に大きな損失を被るリスクも高まります。また、先物取引は特定の知識と経験を要するため、初心者にとっては取引リスクが高い場合があります。
- 市場リスク： 先物市場は、世界の経済や政治の影響を受けやすいため、市場リスクが高いと言えます。これにより、予期せぬイベントが市場に影響を与え、投資家のポートフォリオに影響を及ぼす可能性があります。
- 契約の複雑性： 先物取引契約は複雑であり、投資家は契約の詳細を理解し、リスクを正確に把握する必要があります。このため、初心者にとっては取引が難しい場合があります。
