本日の株式市場：ウォール街がNvidiaの決算を待ちながら、ダウ平均株価、S&P500先物が上昇─MongoDB、nCino、Snowflakeに焦点

米国株価指数先物は、月曜日の上昇を受けて水曜日に微増した。主要なベンチマーク指数の先物は概ね上昇した。

Nvidia Corp.（NASDAQ:NVDA）の投資家は、本日取引終了後に発表される予定の決算を待っている。400億ドルのテック大手の決算は、市場の強さの指標となり、AI投資の判断となる。

一方、連邦準備制度理事会（FRB）の理事リサ・クックは、大統領による解任を防ぐため訴訟を起こすことになった。中央銀行の高官が雇った弁護士によると、解任を企てているのは大統領のドナルド・トランプである。

米国債の10年物は4.26％の利回り、2年物は3.65％だった。シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）グループのFedWatch ツールの予測によると、市場は9月17日の決定でFRBが金利を引き下げる可能性を87.3％織り込んでいる。

S&P 500指数とナスダック100指数をそれぞれ追跡しているSPDR S&P 500 ETF Trust（NYSE:SPY）とInvesco QQQ Trust ETF（NASDAQ:QQQ）は、いずれも火曜日のプレマーケットで上昇した。SPYは0.088％上昇し645.73ドル、QQQは0.054％上昇し572.92ドルとなった。Benzinga Proのデータによる。

前回の取引日の手がかり

全体的に、火曜日のマーケットは好調を示し、大半のセクターが上昇して終えたことで、幅広い投資家の信頼を示した。

工業セクターのパフォーマンスが目立ち、1.03％の上昇を記録した。これに続くのが金融セクターで、0.76％の堅調な伸びを示した。市場のセンチメントにプラスの影響を与えたその他のセクターは、ヘルスケア、情報技術、一般消費財、素材、公益事業（+0.22％）である。

しかし、すべてのセクターがその日の利益を享受したわけではなかった。生活必需品セクターは0.46%減少し、最もパフォーマンスの悪いセクターとなった。マイナスで終わったその他のセクターは、不動産、通信サービス、エネルギーである。

経済面では、7月の耐久財受注が9.3％減となったが、10.4％減と予想されていたほど下落しなかった。これは、6月の受注で16.5％の増加が見られたことに続く。

8月の消費者信頼感指数はわずかに下落し、消費者の多くは年間インフレ率の反発を予想している。

ダウ・ジョーンズ工業株30種平均は136ポイント、0.30%上昇の45,418.07で終了し、S&P 500指数は0.41%上昇して6,465.94だった。ナスダック総合指数は0.44％上昇し21,544.27に、ラッセル2000は0.93％上昇し2,358.60で取引を終えた。

アナリストからの洞察

エコノミストのジャスティン・ウルファーズは、大統領が急増する関税収入を予算の「思わぬ臨時収入」と表現したことを批判し、米国企業と消費者は最終的にそのコストを負担することになると述べた。

火曜日、Xの投稿でウルファーズは、CNNのThe Lead With Jake Tapperでの最新出演の一部を共有し、そこで彼はトランプの主張に反論した。

「関税収入を「思わぬ臨時収入」と呼ぶことは、速度超過の罰金を警察予算のボーナスと呼ぶようなものだ」とウルファーズは述べた。関税は米連邦政府の収入源かもしれないが、それは消費者や企業にとっては税金なのだ。「つまり、あなたにとってはそれが税金なのだ」

先週、トランプ大統領は議会予算局の報告を歓迎した。予算局の報告によると、この政権が課した関税は2035年までに3.3兆ドルの基礎的財政赤字を削減することになり、さらに7,000億ドルの利息コスト削減が加わり、合計4兆ドルの削減につながる可能性があるという。

先週報告された米国小売大手の2025年第2四半期決算は、関税の不透明さと消費者の購買習慣の変化によって形作られた、複雑な消費者の状況を浮き彫りにしている。LPLリサーチのチーフエクイティストラテジストであるジェフ・ブックバインダーは、「小売の決算は、米国経済と消費者行動の全体的な健全性について貴重な洞察を提供する」と述べている。

LPLリサーチとFactSetのデータによると、結果はまちまちで、消費者は価値を優先し大きな買い物を後回しにしたため、ディスカウント小売業者の方が高級小売業者よりも業績が良かった。

2025年4月に発表された関税は、市場の売りを誘発し、S&P 500は1週間で12％以上下落した。小売業者は利益率の低下や、消費者へのコスト転嫁による需要減少に直面した。

「4月2日に発表された当初の関税率はその後引き下げられましたが、実効的な世界関税率はまだ10代半ばから後半になると予想されます」とブックバインダーは説明し、小売業者の損益にどのような影響があるかを強調した。

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今後の経済データ

投資家が火曜日に注目するのは以下の通りである;

• 水曜日に予定されている経済イベントやデータの発表はない。

注目株

• Nvidia Corp.（NYSE:NVDA）は水曜日のプレマーケットで0.45％上昇した。取引終了後に決算を発表する見込みである。アナリストは、458億9000万ドルの売上高に対して1株あたり1.00ドルの収益を予想している。

• MongoDB Inc.（NASDAQ:MDB）は30％上昇した。四半期決算で、1株あたり1ドルの収益を報告し、アナリスト予想の66セントを上回った。また、四半期売上高は5億9140万ドルで、アナリスト予想の5億5245万ドルを超えた。

• nCino Inc.（NASDAQ:NCNO）は、1億4880万ドルの売上高を報告した後、9.86％上昇した。これは前年同期比で12％増である。また、同社は第3四半期の売上高見通しを1億4600万ドルから1億4800万ドルの範囲でガイダンスした。

• PVH Corp.（NYSE:PVH）は、1株あたり2.52ドルの収益を報告したため、7.82％上昇した。これはアナリスト予想の1株あたり2.00ドルを上回った。四半期売上高は21億7000万ドルで、アナリスト予想の21億2000万ドルを上回った。

• Okta Inc.（NASDAQ:OKTA）は、第2四半期の売上高7億2800万ドルを報告した後、5.61％上昇した。アナリスト予想は7億1201万ドルだった。調整後の1株あたり利益は91セントで、アナリスト予想の84セントを上回った。

• Elanco Animal Health Inc.（NYSE:ELAN）は、9月8日から9日に予定されているモルガン・スタンレー第23回年次グローバルヘルスケア会議への参加を発表した後、4.97％上昇した。

• Snowflake Inc.（NYSE:SNOW）は、取引終了後に決算報告を行う見込みで4.65％上昇した。アナリストは、10億9000万ドルの売上高に対して1株あたり27セントの収益を予想している。

• Olaplex Holdings Inc.（NASDAQ:OLPX）は、ボストンに拠点を置くバイオテクノロジー企業のPurvala Bioscienceを買収した後、0.68％上昇した。この買収は、ヘアケアブランドが立ち上げられてから10年以上経って初めての買収となった。

コモディティ、金、世界の株式市場

ニューヨーク早朝のセッションで、原油先物は0.36％安の1バレルあたり63.02ドル付近で取引されていた。

金スポット価格は0.28％下落し、1オンスあたり3,384.24ドルとなった。直近の過去最高値は1オンスあたり3,500.33ドルだった。米ドルインデックスのスポット価格は0.38％上昇し、98.5960レベルだった。

アジア市場は水曜日、インドのS&P BSE Sensex、香港のハンセン指数、そして中国のCSI 300指数が下落したため、まちまちの結果となった。一方で、オーストラリアのASX 200、日本の日経平均、韓国のコスピ指数は上昇した。欧州市場もまちまちの結果となった。

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