編集者のコメント：ベンチマーク追跡型ETFの先物価格、リード文、最新の経済指標を更新した。
米国の株価先物は、火曜日の上昇後の水曜日に変動した。主要ベンチマーク指数の先物はまちまちの動きであった。
8月のPPIの小幅な低下は、最終需要サービス価格の0.2％の低下によるものである。対照的に、最終需要財の指数は0.1％上昇した。
コアインフレ率は依然として上昇傾向にあり、食品、エネルギー、貿易サービスを除いた最終需要価格は8月に0.3％上昇した。8月までの12ヶ月間で、このコア指数は2.8％上昇し、2025年3月以来最大の上昇となった。
火曜日には、労働市場の減速を示した米国の労働統計の下方修正により、株価が上昇し、主要株価指数が史上最高値を記録した。このデータは、9月に連邦準備制度が金利を引き下げるとの投資家の信頼を強めた。
一方、10年物米国債利回りは4.08％、2年物は3.54％であった。CMEグループのFedWatchツールの予測では、市場は9月17日の連邦準備制度の金利引き下げの可能性を100％織り込んでいる。
| 先物 | 変化 (+/-) |
| ダウジョーンズ | -0.27% |
| S&P 500 | 0.13% |
| ナスダック100 | 0.07% |
| ラッセル2000 | -0.36% |
それぞれS&P 500指数とナスダック100指数を追跡するSPDR S&P 500 ETF Trust（NYSE：SPY）とInvesco QQQ Trust ETF（NASDAQ：QQQ）は水曜日のプレマーケットで上昇した。SPYは0.51％上昇し653.65ドル、QQQは0.53％上昇し583.56ドルとなった。
前回の取引からの手がかり
S&P 500のほとんどのセクターはプラスで終わったが、公益事業、ヘルスケア、通信サービス株が火曜日に最大の利益を記録した。一方、素材株と産業株は全体的な市場の傾向に逆らい、セッションを下げて閉じた。この全体的な強さにより、米国株は上昇し、3つの主要指数すべてが史上最高値で取引を終えた。
米労働省は2024年4月～2025年3月の間に非農業部門雇用者数を911,000人減らし、ウォール街の多くの人が予想したよりもはるかに早く労働市場の冷え込みを示した。
データ発表後、短期的に市場は下落した。しかし、米国株の主要指数はニューヨーク時間の正午までに若干の回復を示した。非農業部門雇用者数の下方修正により、連邦準備制度が利上げを始めるとの見方が強まったためである。
ユナイテッドヘルス・グループ（NYSE：UNH）は、医療保険部門のメドトロニック社買収を好感し、火曜日に8％超の上昇となった。
ダウジョーンズ工業株平均は196ポイント（0.43％）高の45,711.34で取引を終えた。一方、S&P 500指数は0.27％上昇し6,512.61となった。ナスダック総合指数は0.37％上昇し21,879.49で引け、小型株指標のラッセル2000は0.55％減の2,381.82で取引を終えた。
| 指数 | パフォーマンス (+/-) | 価値 |
| ナスダック総合指数 | 0.37％ | 21,879.49 |
| S&P 500 | 0.27％ | 6,512.61 |
| ダウジョーンズ | 0.43％ | 45,711.34 |
| ラッセル2000 | -0.55％ | 2,381.82 |
アナリストの見解
市場アナリストは株式の将来について楽観的な見方をしているが、利益を得るための戦略は異なっている。歴史的な米国市場の動向に注目するものもあれば、選択的なグローバルな機会に注目するものもある。
LPLファイナンシャルのアナリストは、米国株市場はさらに上昇余地があると考えており、その最近のパフォーマンスは単に「台本通りの動き」であると主張している。アナリストによると、市場は大きな投げ売り相場から回復しており、歴史的なデータではさらなる上昇が見込まれる。LPLファイナンシャルの調査によると、S&P 500は過去に市場の調整から回復した12ヶ月間に平均16.2％の上昇を記録している。
「史上最高値を更新した強気相場を脱線させるのは相当なことだ」と、LPLのジェフリー・ブックビンダー最高株式戦略家は述べている。2022年10月に始まった現在の強気相場は約81％上昇している。
これは、歴史的な強気相場の平均累積上昇率である168％を大きく下回っており、まだ強気相場の終わりではないことを示唆している。LPLは、株価を押し上げる可能性のある要素として、「企業収益のAIによる成長」「景気後退を回避すると予想される米国経済の回復力の高さ」などを挙げている。
BlackRock投資研究所の戦略家達もポジティブな見方だが、新興市場（EM）に特に注目し、詳細な分析方法を強調している。今年、EM資産にとって重要な要素は「米ドルの弱さ」「概ね安定したマクロ環境」「AIや地政学的分断化などの”メガフォース”の影響」という3つである。
BlackRockは「国やセクターによって選別することが重要」と助言している。同研究所は、世界のサプライチェーンの再編がメキシコやベトナムなどの国に利益をもたらしていることに注意を促している。一方、台湾と韓国はAI半導体の製造における重要なプレーヤーである。
長期的に見ると、BlackRockは新興市場に戦略的にウエイトを置いている。これは、インドのような国が「若年人口とデジタル化の進展を活用して最先端のデジタル経済に拡大する」という見通しを述べているためである。BlackRockは、戦術的には広範なEM株に中立的であるが、米国株にはウエイトを置いており、AI関連銘柄は短期的な収益の支援を提供するという意見で一致している。
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今後の経済指標
水曜日に投資家が注目しているのは以下の通り。
- 米労働省は本日、8月の最終需要のPPIは季節調整済みで0.1％低下したと発表した。
- 7月の卸売在庫データは、東部標準時間10時までに発表される予定。
注目株
- Chewy Inc. (NYSE：CHWY)は、3.08億ドルの売上高に対して1株あたり14セントの収益を見込むアナリスト予想を背景に、開場前に発表される予定の収益報告を控え、プレマーケットで3.92％上昇した。
- Daktronics Inc.(NASDAQ：DAKT)は、開場前に発表される予定の収益報告で、2億1000万ドルの売上高に対し1株あたり25セントの収益を見込むアナリスト予想を背景に、3.67％上昇した。
- Oxford Industries Inc. (NYSE：OXM)は、4億1085万ドルの売上高に対して、1株あたり1.18ドルの収益を見込むアナリスト予想を背景に、引け後に発表される予定の収益報告を控え0.32％上昇した。
- Synopsys Inc. (NASDAQ：SNPS)は、火曜日の引け後に第3四半期の予想外に弱い決算を発表したため、20.17％急落した。同社はまた、2025会計年度の調整後1株当たり収益の目標範囲を、新たな目標範囲に引き下げた。
- Oracle Corp. (NYSE：ORCL)は、予想を下回ったものの、受注残が359％増の4,550億ドルに急増したことを受けて、28.86％急騰した。
- GameStop Corp. (NYSE：GME)は、第2四半期の好調な収益と特別配当の発表を受け、8.01％上昇した。
- Wearable Devices Ltd. (NASDAQ：WLDS)は、AI搭載のMudra Linkリストバンドの発売により、同社の商業デビューとなった2025年前半の財務結果の発表を受け、68.65％急騰した。
- Cuprina Holdings Ltd. (NASDAQ：CUPR)は、東南アジアの医療廃棄物リサイクル技術に関する国連工業開発機関および国際環境開発基金の認証を受けた独占的ライセンス権の発表を受け、254.70％急騰した。
- Asset Entities Inc. (NASDAQ：ASST)は、株主がオハイオ州に拠点を置く資産管理会社のStrive Enterprises Inc.との大規模な合併を承認したことを受け、101.75％急騰した。
- Rubrik Inc. (NYSE：RBRK)は、第2四半期の財務結果の発表を受けたものの、期待を裏切る形となり、4.37％下落した。
商品、金、世界の株式市場
原油先物は前日比1.07％高の1バレル63.30ドルで取引された。
金スポット価格は0.54％上昇し、1オンスあたり3,645.78ドルとなった。金スポット価格の最後の最高値は1オンスあたり3,674.09ドルであった。米ドルインデックススポットは0.02％上昇し、97.8100レベルとなった。
アジア市場は、オーストラリアのASX 200、香港のHang Seng、インドのS&P BSE Sensex、韓国のKospi指数が上昇したため、概ね高く終了した。ヨーロッパ市場も高く始まった。
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