編集者注：ベンチマーク追跡ETFの先物価格が更新された。
米株先物は、金曜日の値上がりに続いて月曜日に上昇している。主要ベンチマーク指数の先物は上昇した。
先物が上昇するにつれて、金価格も月曜日の朝に史上最高値を記録した。投資家は、ドナルド・トランプ氏が率いる政府閉鎖の可能性を見過ごしている。
市場は平穏に見えるが、シャットダウンのほぼ確実な見通しとともに迫っている重要なリスクは、投資家や政策立案者を無防備にしてしまう重要な経済データのブラックアウトの可能性である。
一方、10年物米国債利回りは4.14％、2年物は3.62％だった。CMEグループのFedWatchツールの予測によると、市場は10月の連邦準備制度理事会の利下げの可能性を89.3％織り込んでいる。
| 先物 | 変化 (+/-) |
| ダウ | 0.38% |
| S&P 500 | 0.50% |
| ナスダック100 | 0.65% |
| ラッセル2000 | 0.66% |
S&P 500とナスダック100の指数をそれぞれ追跡しているSPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE: SPY)とInvesco QQQ Trust ETF(NASDAQ: QQQ)は、プレマーケットで上昇した。SPYは0.49％上昇し665.05ドル、QQQは0.67％上昇して599.96ドルとなった(Benzinga Proのデータによる)。
前回の取引からの手がかり
金曜日は素材、公益事業、一般消費財株が最大の上昇を記録したが、生活必需品株は全体的な市場トレンドに逆らい、安値で取引を終えた。この幅広い強さが米国株の上昇を後押しした。インフレデータの発表後、米国株は上昇した。
金曜日に発表されたインフレ指標は驚きの結果ではなかったが、FRBの利下げサイクルにおける慎重さの必要性を示した。個人消費支出（PCE）価格指数は8月に前年比2.7％上昇し、7月の2.6％から上昇した。予想通りの結果だった。FRBが注視している食品・エネルギーを除くコアPCEは、予想通り2.9％横ばいだった。
しかし、主要指数は先週下落しており、ナスダック総合指数は0.7％下落、S&P 500は0.3％下落した。ダウも週間で0.2％下落した。
インテル社(NASDAQ: INTC)は金曜日、4％超の上昇を記録した。先週に22％上昇した同銘柄は、週間の騰落率を約20％に拡大した。半導体大手は、エヌビディア(NASDAQ: NVDA)が50億ドルの投資を約束したことによって投資家の熱意が再燃し、その勢いに乗っている。
ダウジョーンズ工業株平均は300ポイント（0.65％）高の46,247.29で取引を終え、S&P 500指数は0.59％上昇して6,643.70となった。ナスダック総合指数は0.44％上昇し22,484.07となり、ラッセル2000指数は0.97％上昇して2,434.32で取引を終えた。
| 指数 | パフォーマンス (+/-) | 値 |
| ナスダック総合 | 0.44% | 22,484.07 |
| S&P 500 | 0.59% | 6,643.70 |
| ダウ | 0.65% | 46,247.29 |
| ラッセル2000 | 0.97% | 2,434.32 |
アナリストの洞察
ウォール街が、長引く政治的行き詰まりのより大きなリスクに対して、政府閉鎖のほぼ確実な見通しを無視したことは、目先の財務的な影響が限定的であったことから理解できる。
Bianco Research LLCの社長であるジム・ビアンコによると、市場の無反応は理にかなっている。というのも、初期のショックはしばしば最小限であるからだ。彼は、シャットダウンは多くの点で重要であるが、「株式価格や為替レートへの最初の影響は無視できる程度のはずだ」と指摘している。
ビアンコ氏が主張するように、金融市場にとっての主な懸念はシャットダウン自体ではなく、政府が発表する重要な経済統計の停止である。
「シャットダウンによる金融市場への最大の影響は、政府が発表する経済データの停止である」と彼は述べた。この「データブラックアウト」はすぐに実体的な結果をもたらす可能性がある。例えば、もし政府が閉鎖された場合、10月3日金曜日に発表予定の重要な9月の失業率と給与支払報告は発表されない。
一方、Carson Researchのチーフ市場ストラテジストライアン・デトリックがまとめたデータは、第4四半期が投資家にとって有益であることを強調している。この期間の平均リターンは4.2％で、他の四半期を大きく上回っている。
しかし、第4四半期の道のりは順風満帆とは限らない。Detrickの分析によると、9月末にS&P 500が年初来で10％以上上昇していた年は、10月のパフォーマンスがまったく読めないという結果になった。
「10月は平均して下落しているが、50％の確率で上昇している」と彼は説明している。この条件における10月の平均リターンは-0.3％であり、第4四半期の全体的な強さとは対照的な数字である。
こちらも参照：先物取引のやり方
今後の経済指標
今週投資家が注視しているものは以下の通り。
- 月曜日には、連邦準備制度理事会のクリストファー・ウォーラー理事が午前7時30分に講演し、クリーブランド連銀のベス・ハマック総裁が午前10時に、アトランタ連銀のラファエル・ボスティック総裁が午後6時に講演する予定である。
- 8月の保留中住宅販売件数のデータは午前10時までに発表される見込み
- 火曜日には、連邦準備制度理事会のフィリップ・ジェファーソン副議長が午前6時に、シカゴ連銀のオースタン・グールズビー総裁が午後1時30分に講演予定である。
- 7月のS&Pケース・シラー20都市住宅価格指数は午前9時までに発表され、9月のシカゴ購買担当者景気指数（PMI）は午前9時45分に発表される。8月の新規求人数および9月の消費者信頼感指数は午前10時までに発表される予定。
- 水曜日に、9月のADP雇用統計が午前8時15分までに発表される予定だが、9月の自動車販売統計の発表時間は未定。
- 9月のS&P最終米国製造業PMIは午前9時45分に発表され、8月の建設支出データおよび9月のISM製造業データは午前10時までに発表される予定。
- 木曜日には、9月27日に終了した週の新規失業保険申請件数のデータが午前8時30分までに発表される。
- 8月の製造業受注データは午前10時に発表され、ダラス連銀のロリー・ローガン総裁が午前10時30分に講演予定。
- 金曜日に、9月の米雇用統計、失業率、時給のデータが午前8時30分に発表される。
- 9月のS&P最終米国サービス業PMIは午前9時45分までに発表され、ISMサービス業データは午前10時に発表され、連邦準備制度理事会のフィリップ・ジェファーソン副議長が再び午後1時40分に講演する予定。
注目株
- Carnival Corp.(NYSE: CCL)は、月曜日のプレマーケットで1.89％上昇した。火曜日の寄付前に同社の収益報告が発表される予定である。アナリストは、売上高810億ドルに対し、1株あたり1.32ドルの収益を予想している。
- Progress Software Corp.(NASDAQ: PRGS)は変化なし。アナリストは、同銘柄が金曜日の引け後に発表した収益で、売上高2億4,011万ドルに対し、1株あたり1.30ドルの収益を予想している。
- Vail Resorts Inc.(NYSE: MTN)は、引け後に発表予定の収益報告を前に、0.63％上昇した。アナリストは、売上高2億7,391万ドルに対し、1株あたり4.75ドルの損失を予想している。
- Je