Qualcomm Inc.(NASDAQ:QCOM)がスマートフォンの枠を超えた大胆な動きを見せており、成長著しいデータセンター市場への参入を示す新たなAIアクセラレーターチップを発表した。これは収益の多角化に向けた重要な一歩であり、AIコンピューティングレースにおけるNvidiaの支配に挑戦する意味も持つ。
バンクオブアメリカは、チップメーカーの新たに発表されたAIアクセラレーターチップを、主力のスマートフォン市場を超えた多角化に向けた有意義な一歩として評価し、1株あたり200ドルの目標株価でクアルコムの買い評価を再確認した。
このニュースを受けてQualcommの株価は11%上昇し、年初来で22%の上昇となったが、これはそれぞれ43%と115%の上昇を見せている半導体業界のライバルであるNVIDIA Corporation(NASDAQ:NVDA)とAdvanced Micro Devices, Inc.(NASDAQ:AMD)に遅れを取っている。
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タル・リアニ率いるバンクオブアメリカのアナリストは、AIデータセンター市場への拡大は戦略的に重要であると述べた。しかし、2026年の短期的な上昇余地はまだ限定的であることを指摘した。これは単一の取引であり、同時に会社が技術的な実行力を証明する必要があるためだ。
多角化戦略と製品の焦点
アナリストは、Qualcommの継続中の多角化戦略を強調し、同社のデータセンター市場への参入は自動車およびIoTセグメントの勢いに基づいていると述べた。
同社は、Qualcommが買収するAlphawaveが同社の高速接続性とコンピューティング能力を強化すると言及した。最新の発表は、NPUと隣接するコンポーネントに焦点を当てており、高帯域幅メモリ（HBM）機能を持たない市場の下位をターゲットにしている。
AIアクセラレーター分野の重要な収益可能性
半導体アナリストのVivek Aryaは、非GPUのAIアクセラレーター分野は2030年までに約1140億ドルまで成長すると推定しており、市場シェアのたった5%でも55億ドルの収益に貢献できることを示唆している。これはQualcommのQCT売上の約14％に相当するが、同社はまだ初期の開発段階にある。
データセンターのライバル企業との評価の差
同株は2026年予想の利益水準で約14.5倍で取引されており、これは消費者向け半導体のライバルであるQorvo, Inc.(NASDAQ:QRVO)やSkyworks Solutions, Inc.(NASDAQ:SWKS)と大体同じ水準だが、データセンターのライバル企業であるNvidia（32倍）、AMD（43倍）、Arm Holdings plc(NASDAQ:ARM)（88倍）、およびMarvell Technology, Inc.(NASDAQ:MRVL)（27倍）を大きく下回っている。
バンクオブアメリカは、Qualcommの株価がパフォーマンスを発揮できていないのは、Apple Inc.(NASDAQ:AAPL)とサムスン電子(OTC:SSNLF)への高いエクスポージャーに加え、スマートフォン市場の弱さに起因すると述べた。
同銀行は、目標株価の200ドルは2026年予想の株価収益率で約15倍の評価に基づいており、これはスマートフォン向け半導体のライバルの平均的な評価水準に沿ったものであると述べた。
株価の動き： 最新の状況では、QCOM株はプレマーケットで0.30%高の181.58ドルで取引されていた。
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