2008年の金融崩壊を予見した投資家として有名なスティーブ・アイズマンは、Meta Platforms Inc.（NASDAQ:META）が、Alphabet Inc.（NASDAQ:GOOG）（NASDAQ:GOOGL）のGoogleやMicrosoft Corp.（NASDAQ:MSFT）に対する重要なAI戦争に負けつつあると警告した。業界の巨額の資金調達の競争の重荷は同社には「耐えられない」と主張したのである。
MSFTとGOOGはクラウド事業でAI戦争に勝利
Eismanがこの警告を発したのは、先週のビッグテックの決算に対する市場の不可解な反応を分析した際のことである。META、Google、Microsoftはいずれも売上高と収益の予想を「印象的に」上回ったにもかかわらず、METAの株価は暴落したのに対し、Googleの株価は急上昇した。
Eismanは、この株価の乖離に関する一般的な報道の説明を退け、AIの資本支出の途方もないコストに注目した。
3社とも巨額の投資を行っている－METAは約700億ドル、Microsoftは800億ドル、Googleは900億ドル以上である－Eismanは、市場はついにこの資金調達の競争を耐えられる企業を見極めたと主張したのだ。
決算を上回ったにもかかわらずなぜMetaは大暴落したのか
Eismanが説明したキーポイントは、GoogleとMicrosoftは「巨大なクラウド事業」を展開しており、既にAIへの投資から収益を生み出しているということだ。「Metaにはクラウド事業がない」とEismanは言った。「だから、AIの支出は単に新製品を作るためのものなのだ」
Eismanは、企業の貸借対照表を決定的な証拠として挙げた。Eismanは、Metaの現金及び現金同等物が2025年に43％急落し、2024年末の778億ドルから444億ドルに落ち込むと強調した。対照的に、同期間にGoogleとMicrosoftの両方の現金準備は増加したのだ。’
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AIブームはまだ始まったばかり
“こういった資本支出はすべて高額だが、GoogleとMicrosoftは明らかにMetaよりもこの重荷をより容易に背負っている”とEismanは結論づけた。「だから、Metaの株価が下落したのだ」
Eismanは、3社すべての巨額の資金調達のコミットメントは、AIブームがまだまだ終わりそうにないことを証明していると付け加えた。Eismanは「AIの物語がもうすぐ終わると考えている人は、この結果を受けて考えを改めただろう」と語った。
Edgeランキングはこれらの企業について何と言っているのか？
今年に入ってからMETAの株価は6.13％、過去1年間で11.17％上昇した。
ベンジンガのエッジ株ランキングによると、同社は短期、中期、長期にわたってはやや弱い価格動向を維持しており、適度なバリュースコアとなっている。追加のパフォーマンスの詳細はこちら。
今年に入ってからMSFTの株価は21.16％、過去1年間で20.70％上昇した。
MSFTは中期および長期にわたって強い価格動向を維持しており、短期ではやや弱い価格動向となっている。バリュースコアは堅実である。追加のパフォーマンスの詳細はベンジンガのエッジ株ランキングによるとこちら。
今年に入ってからGOOGの株価は49.37％、過去1年間で59.68％急上昇した。
GOOGは長期、短期、中期にわたって強い価格動向を維持しており、バリュースコアは低い。追加のパフォーマンスの詳細はベンジンガのエッジ株ランキングによるとこちら。
水曜日にS&P500、ダウジョーンズ、ナスダック100は上昇して取引を終えたが、木曜日には先物は下落した。
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