AMDの収益はNvidiaソフトウェアの力を示し、ADPデータは期待を裏切る

本日の投資情報

ADP雇用統計が強気のデータを発表

＜Advanced Micro Devices, Inc.（NASDAQ:AMD）の株価チャートはこちらをクリックして拡大できます。

以下がポイントとなるニュースです：

• この記事は AMD の株価チャートを使ってポイントを説明したもので、個別銘柄ではない。
• チャートには、昨日 AMD 株を買い増したモメンタム勢の購買の様子が読み取れる。
• チャートには、決算発表のタイミングも記載されている。
• 決算発表後の AMD 株の下落もグラフに記載されている。
• グラフには、AMD 株に関する独自のArora Report VUD指標（決算発表時にオレンジ色に変わり、本日のプレマーケットでも変わっていない）も記載されている。これにより、AMD 株に対する純供給が示されている。
• AMD はコンセンサス予想に内在の決算を発表し、合理的なガイダンスも提供したが、なぜ株価が下落したのか。その理由は、AI GPUのガイダンスをめぐるウィスパーナンバーが60億ドルに近づいていたこと。AMD は2024年のガイダンスを50億ドル以上に設定し、これはコンセンサスに内在の数値だった。 このため、私たちが皆さんにお伝えしているように、株価は発表された数値とウィスパーナンバーとの違いに基づいて動いているわけだ。
• AMD がウィスパーナンバーを満たせなかった理由は、AMD の AI 用チップは優れていても、NVIDIA Corp（NASDAQ:NVDA）のようなソフトウェアとシステム全体を持っていないため。このため、AMD の市場は制限されており、Nvidia と比べて安く提供しているにもかかわらず、株価は下落した。AMD は最近、NVIDIA に追いつくために、あるシステム企業を買収した。しかし、The Arora Report の分析によれば、AMD が NVIDIA に追いつくにはまだまだ時間がかかる。 Nvidia のCUDAは、AIを活用するプラットフォームとプログラムモデルの一つ。何千もの開発者が数年間、AIの力を利用するために CUDA を使用してきた。
• Alphabet Inc Class C（NASDAQ:GOOG）が、昨日の取引終了後に決算を発表しました。 Alphabet の決算にはデータセンターの成長が反映されており、これは人工知能の成長を意味します。 ただし、The Arora Reportの分析によると、GOOG株にはリスクが伴います。Google の検索市場のシェアは90％を超えており、ここからシェアを獲得することは困難です。数％のシェア減少でも、収益に大きな影響を与えるでしょう。
• Microsoft Corp（NASDAQ:MSFT）とMeta Platforms Inc（NASDAQ:META）の決算発表は、本日の取引終了後に控えています。 The Arora Reportの分析によると、各社がAIをいかにして収益化するかによって、各銘柄の株価が動くと見込まれます。
• The Arora Reportは、AIの重要性とAIから利益を得るための実例を、かつて共有しました。時々、AIの開発は危険なこともあるということも共有しました。AIのフォローが危険なケースについては、Super Micro Computer Inc（NASDAQ:SMCI）のケースを例に挙げました。 皆が強気だったとき、SMCI は120ドル以上で取引されていました。The Arora Reportの見解は、SMCIは実際には44ドルから48ドルの価値しかないというものでした。SMCI は、この記事作成時点でのプレマーケットで、独立した監査役が辞任したというニュースを受けて、約33％下落し、約32ドルで取引されています。
• わずか発表されたGDPのデータから、今回の数字はコンセンサスよりも低いものの、経済が強いことが読み取れます。GDPは遅行指標です。 The Arora Reportのシステムは、先行指標にフォーカスしています。以下は、GDPの詳細なデータです。
  • Q3 GDP-Adv はコンセンサスの3.0％に対して2.8％を記録。
  • Q3 Chain Deflator-Adv はコンセンサスの2.3％に対して1.8％を記録。
• Automatic Data Processing Inc（NASDAQ:ADP）のデータにより、米国の雇用統計は強気の姿勢を示しています。ADP は国内最大の給与処理業者であり、公式雇用統計の公表よりも前に雇用統計の先行指標を発表しています。公式雇用統計の発表は、今週金曜日の午前8:30（米東部時間）を予定しています。 The Arora Reportの分析によると、公式の雇用統計も強気の雇用統計を示した場合、次回の米連邦公開市場委員会（FOMC）の会合での利上げの可能性は低いと見込まれます。
  • ADP雇用変動はコンセンサスの105,000に対して223,000を記録。
• ADPデータは、米連邦公開市場委員会（FOMC）が9月に利上げの理由を逆行するデータポイントの一部となります。私たちが書いていたように、そのほとんどのデータが、FOMCが利上げの理由にしたがって利上げを行う理由の逆行になっています。
• 主要な薬品会社の一つであるエリー・リリー社（NYSE:LLY）は、決算のコンセンサス予想を下回りました。記事作成時点のプレマーケットでの LLT株の下落率は約10％です。同様の理由で、エリー・リリー社の株価は約10％下がっています。 LLY株とNVO株は、減量薬を提供する企業として高い評価を受けています。Lリリー株は The Arora ReportのZYX Buy Core Model Portfolioに掲載されており、318.45ドルから買いポジションを保有しています。記事執筆時点では、LLY株は 807ドルで取引されています。
• 明日の午前8時30分（米東部時間）には、失極申告、個人所得・支出、および 連邦準備制度のインフレ指標であるPCEが発表されます。