投資家が仮想通貨関連資産に惹かれる大きな理由の一つは、リスクの大きなアップサイドだ。ブロックチェーンエコシステムの最前線で、仮想通貨の総価値は1年前に約2兆ドルだった。1年後の今、この指標は3.14兆ドルにまで高騰し、ほぼ60％拡大している（約X円）。
もちろん、個別の仮想通貨、特にミームコインは、過去52週間で指数爆発的な変動を経験している。広範囲の普及と極端な投機の組み合わせのおかげで、デジタル資産は徐々に主流社会に統合されつつある。この物語の背中を押しているのは、流通しているデジタルコインとトークンの数が急速に増加していること（参考：成長）。2013年には約66のデジタル資産があったが、現在ではその数は1万を超えている。
しかしながら、仮想通貨エコシステムを推進しているのは単なる無計画な投機だけではないことは重要だ。米国銀行プライベートバンクのデータによると、リッチなミレニアル世代のうち、保守的な投資家を自認している人々の間で、驚くべきことに多くの人が仮想通貨に資産を割り当てている。このカテゴリーの人々が平均でポートフォリオの17％をデジタル資産に保有しているということは、リスク管理において世代間のパラダイムシフトを可能にするものかもしれない。
実際、Suze Ormanのような個人のファイナンスグールも仮想通貨の世界に参入しており、フォロワーに対しては主要なブロックチェーンアセットに露出することを強く提案している。しかしながら、分散型デジタル経済はそれなりに進歩を遂げつつあるにはあるが、まだ批判は受けている。
仮想通貨にまつわる大きな懸念の一つは、その固有のボラティリティだ。ブロックチェーン分野では、双方向における二桁台の変動が日常的となっている。長期投資家はこのような印象的な急落に文句を言わないのだが、価値が急激に下落すると、時期を誤った投資家には壊滅的な結果をもたらすことがある。
もう一つの批判点は、仮想通貨には基本的な予測性がないということだ。現在のインフレ期間中には、金などの従来の安全資産が比較的良好な結果を出しているが、仮想通貨セクターはそれに遅れをとっている。それでも、このような動的な物語は、立場に反対する人々にとっては取引の機会を提供しているという前向きな点もある。
Direxion ETF： このような状況から、金融サービス会社Direxionの仮想通貨中心の上場投資信託（ETF）を見てみよう。最初に、楽観論者が注目するのは、Direxion Daily Crypto Industry Bull 2X Shares（NYSE:LMBO）だ。このETFは、レバレッジがかかった金融商品を提供している。一方、悲観論者が注目するのは、Direxion Daily Crypto Industry Bear 1X Shares（NYSE:REKT）だ。
LMBOとREKTはともに、その日の投資結果をSolactive Distributed Ledger ＆ Decentralized Payment Techインデックスのパフォーマンスに基づいている。LMBOは、このベンチマークの200％のパフォーマンスを目指しており、一方、REKTは逆に100％のパフォーマンスを追求している。これらの特別なETFによって、オプションを使わずに日々の投資家がレバレッジをかけたり、売りのポジションを持つことができる。
ただし、大きな制約条件として、これらのETFは短期的な露出のために設計されている点に留意しなければならない。つまり、トレードセッションを超えて保有されるポジションは、そのベンチマークとの間でボラティリティの複利効果によってパフォーマンスが「外れる」ことがある。
LMBO ETF： デジタル資産の普及のおかげで、LMBO ETFは過去1年間でほぼ16％の着実な実績を築いてきた。
- 現時点で、LMBOは割りとしっかりとしたテクニカル面に立っており、価格の変動幅は50日移動平均線および200日移動平均線を上回っている。
- 興味深いことに、LMBOは現在、上下の境界を持つ横ばいの三角形の形状を描いており、これはブレイクアウトの兆しである可能性がある。
REKT ETF： 仮想通貨エコシステムへの広範な関心を考えれば当然だが、REKT ETFは過去52週間でほとんど利益を上げていない。結果、このETFは1年間でほぼ17％の損失を出している。
- このベアファンドの価格変動は、最悪の状況とは言えないが、50日および200日移動平均線はリアルに上昇のレジスタンスとして働いている。
- REKTについて留意すべき点の一つは、出来高が低いことだ。さらに、LMBOが上昇の兆しを示している以上、REKTのトレーダーは厳しい見通しに直面する。
写真提供：PixabayのWorldSpectrum氏。
