外国為替市場取引と株式市場取引の大きな違いとは？
外国為替市場と株式市場の間には、規制と監督の違いが1つあります。高品質のブルーチップ株式の取引は中央集権型取引所で行われ、その規制監督は通貨取引に比べてはるかに厳格です。通貨取引は主に規制されていないOTC外国為替市場で行われるため、規制が少ない傾向があります。
管轄区域によっては、株式取引よりも外国為替取引の方が始めやすく、収益性が高い場合があります。トレーディングスタイルに適した市場を選択するのに役立つように、Benzingaは以下に外国為替市場と株式市場の主な違いをリストアップしています。
取引時間の時間について
両市場の間の主要な歴史的な違いの1つは、取引可能な時間帯です。現代の主要な株式市場に接続された電子取引プラットフォームでは、通常の市場営業時間外でも高品質の株式を取引できますが、株式市場は一般的に公式の開場時間、およびプレマーケットおよびアフターマーケットセッションに制限があります。
たとえば、ニューヨーク証券取引所（NYSE）およびナスダック株式市場の取引時間は、プレマーケットセッションが午前4時（EST）に始まり、通常の取引セッションが午前9時30分（EST）から午後4時（EST）まで続きます。その後、アフターマーケットセッションが午後4時から午後8時（EST）まで続きます。
各地域の株式市場の限られた通常の取引時間内での株式取引へのアクセスに加えて、株式がヨーロッパやアジアの株式取引所に二重上場している場合や、Instinet、NYSE Arca、SelectNetなどの電子通信ネットワーク（ECN）を介して取引されている場合、より広範な株式取引時間にアクセスできる場合があります。
株式市場とは異なり、外国為替市場は週の全期間を通じて24時間連続で取引されます。取引時間は、日曜日の午後4時（EST）にシドニーが開場し、金曜日の午後5時（EST）にニューヨークが閉場するまでです。
時差のため、シドニー、東京、ロンドン、ニューヨークの4つの主要な外国為替取引セッションは異なる時間に開始し、場合によっては重なり合います。外国為替のデイトレード戦略では、通常の市場営業時間外でも取引を行うために、トレーダーが最適な取引時間枠を選択する必要があります。
多くのトレーダーによると、外国為替取引の最適な時間は、ヨーロッパセッションとアメリカセッションの重なり合う時間帯です。これは、流動性が増加し、取引量が多くなるためです。外国為替取引を避けるべき時間帯は、ウェリントンとシドニーのアジアセッションがまだ本格的に始まっていないニューヨーク閉場直後であり、流動性が低下し、取引スプレッドが広がることがよくあるためです。
流動性と取引量
流動性とは、金融商品が取引される際にその価格や為替レートに大きな影響を与えることなく、取引される程度を指します。外国為替取引市場の巨大な規模、常時行われている取引、買い物と売り物の容易さにより、通貨トレーダーは並外れた流動性を活用することができます。この特徴は、一部の制限があり取引が複雑になることがある株式市場とは大きく異なります。
不安定な期間は、両市場で流動性と取引量が減少する可能性があります。しかし、外国為替市場の巨大な規模は、高い変動性の時でも、はるかに小さな株式市場よりも高い流動性レベルを維持することが一般的です。その深い流動性は、外国為替市場をデイトレードに適したものとします。
外国為替市場の卓越した流動性に貢献する要因には、以下のものがあります：
- 規模：2022年4月時点で、国際決済銀行（BIS）によると、外国為替市場の平均日取り引き高は1日あたり7兆ドルを超えており、多くの参加者が一日中外国為替取引を行うことができます。
- 活動：日曜日の午後から金曜日の夕方までの連続した運営により、24時間365日取引が行われています。
- 買い物と売り物の容易さ：取引は電話や電子ネットワークを介して直接当事者間で行われるため、取引活動が大幅に促進されます。
レバレッジ
レバレッジは、特定の取引資本投資に対して市場露出を拡大することができる強力なツールです。レバレッジは株式市場と外国為替市場の両方で利用可能ですが、許可される最大レバレッジ比率には大きな差異が存在します。
米国外に住む小売外国為替トレーダーは、特定の管轄区域に拠点を置くオンラインブローカーで最大1,000倍の非常に高いレバレッジ比率を利用できる場合があります。一方、インターバンク外国為替トレーダーは、マージン預託金ではなく信用枠を利用して取引を行います。
しかし、米国では、2010年に連邦準備制度理事会によって可決された規制法により、主要な通貨ペアでは最大50倍、他の通貨ペアでは最大20倍までのレバレッジ取引しか認められていません。
対照的に、米国株の取引では、連邦準備制度の規制T（12 CFR §220）により、2倍以上の低いレバレッジ比率しか許可されていません。ただし、居住地によっては、株式の差金決済契約（CFD）をより高いレバレッジ比率で取引できる場合があります。
レバレッジの主な利点は、取引利益を増幅させることができることですが、不利な市場変動が発生した場合には、リスクが高まるという点で相殺されます。特にリスク管理を効果的に行う方法をまだ理解していない初心者トレーダーは、高いレバレッジ比率を使用する際には注意を払う必要があります。
価格変動
ボラティリティとは、資産価格（または通貨ペアの場合は為替レート）の時間経過に伴う変動を定義します。市場の変動が広範囲に及ぶと、取引利益の機会が増える一方で、同時に取引資本に対するリスクも高まります。
株式市場は全体的に通貨市場よりもボラティリティが高い傾向がありますが、これらの市場は、複数の外部要因や影響によって異なる程度のボラティリティを示すことがあります。これらの要因や影響についての詳細は、以下のセクションで説明します。
成功した株式および外国為替トレーダーは、市場のボラティリティが高い状況に適した適切な戦略を立案することで、定期的にレベルが変動する活発な市場環境を活用することができます。
市場の影響要因
市場のダイナミクスは、トレーダーや投資家の意思決定プロセスに影響を与えるさまざまな要素によって規定されています。これらの要素には、地政学的な緊張、経済データの発表、金融政策の変化、および市場の両方に影響を与える自然災害が含まれます。
外国為替市場の主要な要因には、供給と需要の不均衡、マクロ経済指標、最新のニュース、中央銀行の介入、金融政策の変化、および地政学的な変化が含まれます。
株価の主要な要因には、個々の企業の業績指標、業界のトレンド、規制当局の発表、および新規公開株式（IPO）が直接的に株式の評価に影響を与えることがあります。株価はまた、発行企業や市場セクターに影響を与えるさまざまな経済的および基本的な要因に強く反応することがあります。
さらに、株式のパフォーマンスと収益は、証券会社のアナリストによって定期的にレビューされ、その推奨事項は特定の株式に対する小売投資家の感情に強く影響する可能性があります。
ロングとショート
外国為替市場では、外国為替取引の一環として常に1つの通貨と他の通貨との間で取引を行うため、通貨ペアに関与する通貨の1つを常に空売りのポジションで保持します。特定の通貨に対して特にベアリッシュな場合、米ドルに対してそれを売却することもできますし、クロス通貨ペアを取引することで他の通貨に対しても売却することができます。
株式市場で企業の株式をロングポジションで保持する場合、一般的には株式ブローカーアカウントに預けられた現金でそれを購入することになります。対照的に、オンラインブローカーを通じて特定の通貨ペアをロングポジションで取引する場合、通常はトレーディングアカウントに預けられた資金を担保として、ベース通貨の一定額を購入し、対応するカウンター通貨の相当額を市場為替レートで売却することになります。
外国為替市場で通貨ペアをショートすることは、株式をショート売りすることよりも一般的にははるかに簡単です。通貨ペアをショートすることは、ベース通貨を売却し、将来的にそれをより低い価格で買い戻すことを目指してカウンター通貨を購入することを意味します。
対照的に、株式市場での空売りは、まず株式を利息を支払って借り入れ、一般的にはブローカーの貸付金利である金利で借り入れた後に売却することを意味します。取引の利益（または損失）は、元の売却価格とトレーダーがショートポジションをカバーするために支払った価格の差であり、また、ベアリッシュポジションを保持する間に借りた株式の所有者に支払われた利息の合計です。
株式市場での空売りは、ショートされる株式が高い需要になり、借りるのが難しくなった場合、特に挑戦的なものとなります。株式貸し手は一般的に需要の高い株式の金利を引き上げるため、ショートセラーの総取引コストが増加する可能性があります。
外国為替市場取引と株式投資、どちらが好ましいか？
取引における収益性は、個々の目標や機会の有無、取引能力、および他の市場に直接影響を与える要素に大きく依存します。したがって、株式市場と外国為替市場のどちらがより収益性が高いかという問いには明確な答えはありません。代わりに、異なる状況下で両市場の取引の利点と欠点を理解することで洞察を得ることができます。
多くの人々が株式投資を長期的な資本利益のために行いますが、通貨市場の運営者のほとんどは自分自身を外国為替の投資家とは考えていません。ほとんどの外国為替トレーダーは、取引活動に関しては比較的短期的な視点を持っています。
利益を生み出す能力に関しては、外国為替市場は24時間体制での市場運営、高いレバレッジ比率、尊敬すべきボラティリティレベル、狭いスプレッド、および比較的低い参入障壁により、優れたアクセシビリティを提供することができます。これらの特性は、頻繁な投機取引による収益を追求する機敏な市場運営者にとって適しています。
一方、株式市場は、基本的な要因に裏付けられた着実な財産の蓄積を好む根気強く戦略的な投資家を主に対象としています。長期的な視点では、ブルーチップ株は周期的な下降局面や企業の誤管理による一時的な逆転にもかかわらず、一貫した評価率を提供しています。
要するに、どちらの市場も一概に他を凌駕するわけではありません。代わりに、自分の戦略や取引スタイルを適切に評価し、独自の状況を認識した上で、どちらの市場が取引利益を得るために最適かを判断することが重要です。
外国為替市場と株式市場の相関関係とは？
株式市場と外国為替市場の間の相関について考えると、ある国の経済と株式市場が他の国よりも好調な場合、その国の通貨が一般的に人気が高まるのは理にかなっています。なぜなら、人々はその通貨を買いたいと考えるからです。
一方、その国やその株式市場が困難な状況にある場合、逆のことが起こり、通貨が人気を失い、他の国の通貨に比べて価値が下がることがあります。ただし、これらの関連は、これらの金融市場の相関関係を注意深く見ないと明らかにならない場合もあります。
通貨と株式の市場の間の相関関係から生じる市場状況は、多国籍企業や国境を越えた投資家が共有する相互の露出から生じることがあります。通貨の相関関係を認識することで、熟練したトレーダーは潜在的な市場動向を示す基本的なパターンを見分けることができます。
たとえば、正の相関関係は、ペアの取引インストゥルメント内で同時に成長または減少が示される傾向があります。一方、負の関連は逆の関係を示し、他の場所で発生した損失へのヘッジとなる可能性があります。
一つの投機的ポートフォリオ内で株式取引と外国為替取引の技術を組み合わせることは、全体的な市場の多様性を向上させ、よりターゲットを絞った取引活動に伴うリスクを最小限に抑える可能性があります。ただし、成功するためには、これらの金融市場を結ぶ原因と結果の詳細を理解し、その相関関係につながることが重要です。
外国為替取引と株式投資どちらが投資家に適しているか？
この記事で説明されているように、外国為替市場と株式市場は流動性、ボラティリティ、仕組み、複雑さなどの面で大きく異なります。巨大で主に規制されていない外国為替市場は、取引量が多いため、高い流動性を誇り、取引週のいつでも迅速な取引執行が可能です。
外国為替市場はボラティリティを示し、頻繁に利益の機会を生み出します。これに対して、株式市場は通常、より大きなボラティリティを示し、それに伴うリスクを伴います。株式は、個々の企業の財務健全性や市場セクターのダイナミクスを考慮した深い基本的分析が必要です。
これまでに見てきたように、どちらの市場も、トレーダーとしてのあなたの好みに応じて利点と欠点を提供します。外国為替取引は、技術的分析を行い、高いレバレッジや売買の制限がないことによって可能にされる為替レートの変動を活用したより集中的な短期スペキュレーターに適しています。一方、株式は、詳細な基本的分析を行い、時間の経過とともに着実に口座成長を優先する長期投資家により魅力的に映る可能性があります。
これらの人気のある金融市場の間には異なる点がありますが、共通の要素がそれらを結びつけています。供給と需要のバランス、金利の調整、地政学的な動向など、基本的なドライバーを理解することは、両市場をより成功裏に航行するのに役立ちます。中核となる市場分析、リスク管理、資金管理の手法を習得し、規律を持ち、感情的な知性を養うことは、どちらの市場でも収益を上げる傾向があります。
小売外国為替市場に参入する予定であろうと、株式取引に没頭する予定であろうと、成功するためには持続的な教育、慎重な戦略的準備、リスクを取る意思、どのリスクを取るかについての賢明な判断が必要です。この知識を持っていれば、金融市場トレーダーとしてのより大きな財政的自由と安全性に向けて進むための航路をよりよく立てることができます。
