「トークン」という用語は一般的に、仮想通貨を指すために使用されます。しかし、トークンはさまざまなものであり、仮想通貨はその最初の広く受け入れられた用途に過ぎません。
トークンの背後にあるブロックチェーン技術は、さまざまな産業で有用性を証明しており、これまでのところ、金融界で最も影響力のある使用例の一つがセキュリティトークンです。
セキュリティトークンは、株式などの規制された証券と同様の規制を受けた証券です。ただし、ブロックチェーン技術により、セキュリティトークンには従来の証券では不可能な多くの独自の利点や機能が与えられます。
仕組み
セキュリティトークンは、ほとんどあらゆる種類の資産、企業の株式、商業用不動産、美術品、古典車など、分割所有権を表すことができます。
発行者は、資産を一定数のトークンに分割し、これらのトークンを規制されたオファリングを通じて投資家に販売します。このプロセスは、実際には、企業が株式オファリングを通じて企業の株式を販売する方法と非常に似ています。
ただし、ブロックチェーン技術の使用により、プロセスにいくつかの障壁が取り除かれ、提供できる証券の種類がはるかに柔軟になります。
投資家への利点
仮想通貨の最も魅力的な側面の1つは、提供する柔軟性です。いつでも任意の数のトークン、またはトークンの一部を取引できます。取引は市場の営業時間に制限されず、透明な記録で即座に処理されます。
ただし、この柔軟性は、仮想通貨市場の規制が不十分であるためリスクを伴います。多くの仮想通貨企業は規制の外で運営しています。いくつかの投資家は、「ラグプール」と呼ばれる、仮想通貨の開発者がプロジェクトを突然放棄し、資金を持って逃げるという手法に犠牲になっています。
他の人は、トレンドの仮想通貨に投資したと思われるものに投資し、価値が急激に下落するのを目撃しています。
一方、セキュリティトークンは規制された証券を表しているため、規制された市場内にあるため、あらゆる投資にはある程度のリスクがありますが、投資家にはより高い安心感があります。
セキュリティトークンには、従来の証券では不可能な独自の利点もあります。これには、企業のセキュリティトークンを使用して商品やサービスを割引価格で購入したり、製品の発売やイベントへの独占的なアクセスを得たりすることが含まれます。
発行者への利点
企業は従来、資本調達の選択肢が限られていました。限られた選択肢は、受け入れ可能な条件を得るための十分なレバレッジを持つことを意味します。
セキュリティトークンを使用すると、企業はより広範囲の投資家から資本を調達できます。民間株式やベンチャーキャピタル会社が提供する条件を受け入れざるを得ないのではなく、企業は小売り投資家にもオファリングを拡大できます。
セキュリティトークンが提供する柔軟性により、企業はビジネスと投資家の独自のニーズに合った証券を構築できます。企業は、株式を表すトークンを発行することも、利益の一部を共有することもできます。セキュリティトークンは、投資家が顧客やクライアントになることを促進するために作成されることさえあります。
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