株式市場におけるプットオプションとは 買い手の立場から見ると、プットオプションの購入により、基礎となる資産をストライク価格で売る権利が得られます。プットオプションを使用すると、ロングポジションを価格の下落から保護することができますが、基礎資産を保有していなくても使用できます。 例を挙げましょう。たとえば、Apple Inc.の現在の株価が186.87ドルであるとします。7月6日の満期で、Appleのストライクが185ドルのプットオプション1つの価格は、株ごとに約3ドルです。この1つのオプションは100株をカバーします。 1つのプットに300ドルを支払う必要があります。その後、Appleのロングポジションは7月6日まで保護されます。この購入により、7月6日までの1株当たりの潜在的な損失が4.87ドルに制限されます。プレミアム（3ドル）とプットのストライクと市場価格の差を加算して、計算を行います。 7月6日にAppleが180ドルで閉じる場合、オプションを行使します。つまり、Appleを185ドルで売る権利を行使します。この場合、7ドルの損失ではなく、4.87ドルの損失になります。7月6日にAppleが190ドルで閉じた場合、総利益は0.13ドルになります。なぜなら、株を所有することで3.13ドルを得ることができるからです。保険料を支払った金額が損失になります。 上記は、市場価格よりもほぼ2ドル低いプットオプションの例です。市場価格と同じストライクのプットを購入したい場合、より高いプレミアムを支払う必要があります。Appleの7月6日の満期で、187.50ストライクのプットは約4ドルです。ストライクが市場価格と同じでないことに気づいたかもしれません。 これは、取引所上場のオプションが使用されているためです。取引所上場のオプションは標準化されているため、すべての市場価格に対するストライク価格があるわけではありません。これを得るには、取引所外でオーバーザカウンターオプションを購入する必要があります。この種の取引に特化したブローカーがおり、そのような契約を提供しています。 プットを取引するには、株を所有する必要はありません。Appleの株を所有していなくても、7月6日の185ドルストライクのプットを購入することができます。1週間後に株価が185ドルになると、プットの価値は3ドル以上になり、利益を得ることができます。このシミュレーションを使用して、満期までの29日と基礎市場価格が185ドルのプットの価値を取得できます。シミュレーションによると、プットの価格は3.60ドルに跳ね上がり、取引で20％の利益が得られることを意味します。 株を所有している場合でも、そのようなプットを取引することができますが、基礎の動きに対する完全な補償は得られません。この例では、プットの価値は0.60ドルしか上がらず、株価は2ドル下がりました。 購入した時点でオプションのデルタは-0.4であり、これは株価が1ドル下落すると0.4ドル上昇することを意味します。また、シータは-0.05であり、これは1日経過するごとに0.05ドル減少することを意味します。株価が185ドルに下がったとき、シミュレーションによると、プットのデルタは-0.5に下がりました。投資家はまた、プットを利用して収入を得ることもできます。プットを売る場合、プレミアムを支払う代わりに、プレミアムを受け取り、オプションが無価値になった場合に利益を得ることができます。 したがって、例えば、7月の185ドルのプットに3ドル支払い、7月6日に株価が190ドルで終了した場合、売り手は3ドルを受け取りました。価格が180ドルに下がった場合、プットの売り手は基礎を185ドルで買わなければならなかったが、その純価格は182ドルでした。 株式市場におけるコールオプションとは コールオプションは、特定の価格（行使価格）で基礎となる資産を購入する権利を提供します。これにより、基礎となる資産を所有せずに、ポテンシャルな価格上昇に参加する機会が得られます。 コールオプションを購入する場合、支払ったプレミアムが損失の上限となり、潜在的な利益は理論上無限です。たとえば、Appleの7月6日の行使価格が190ドルのコールオプションを購入し、株価が7月6日の満期日までに192.80ドル以上に上昇した場合、利益を得ることができます。 もし、7月6日にAppleの株価が200ドルに達した場合、コールオプションを行使し、行使価格の190ドルで株を購入することができます。その後、株を市場価格の200ドルで即座に売却することで、1株あたり7.20ドルの利益を得ることができます（200ドル – 192.80ドル）。また、満期日前にコールオプションを売却することも選択肢となります。 コールオプションの取引による潜在的な利益は、基礎となる資産の価格変動の大きさ、時間の経過、暗黙のボラティリティの変化、その他の市場動向など、さまざまな要因に依存します。 コールオプションを売却し、収入を得ることもできます。価格が逆に動く場合、コールオプションの買い手に株式を売却する必要があります。もしすでに保有していない場合は、株式を借りてショートポジションを取る必要があります。 もう1つの人気のある戦略は、カバードコール戦略です。この戦略では、株式を所有し、それに対してコールを売ります。あなたの売り価格は、コールの行使価格と収集されたプレミアムの合計に固定されるか、制限されますが、その一方でプレミアムは保護を提供します。 プットオプションとコールオプションの共通項 ヘッジに使用されます。 プットオプションとコールオプションはヘッジ目的に使用されることがあります。市場の下落を心配するロングポジションのトレーダーはプットオプションを購入しますが、急激な価格上昇を心配するショートポジションのトレーダーはコールオプションを購入します。 時間の経過とともに価値が減少します。 プットオプションとコールオプションは時間経過に対して敏感です。1日の有効期限が切れると、オプションがいくら減少するかを測定するためにシータを使用します。 暗黙のボラティリティの変化に敏感です。 暗黙のボラティリティは基本的なボラティリティを意味し、ベガを使用して暗黙のボラティリティが1％増加した場合にオプションがいくら変化するかを計算します。暗黙のボラティリティが高いほど、プットオプションとコールオプションの価格が高くなり、その逆もまた同様です。 ロングポジションとショートポジションに使用されます。 コールオプションを購入するとロングポジションがあり、価格上昇の場合に利益を得ることができますが、コールオプションを売ると価格上昇の場合に損失を被る可能性があります。プットを所有するトレーダーはベアポジションを持ち、価格が下落した場合に利益を得ることができます。プットを売ると、価格が下落した場合に損失を被る可能性があります。 プットオプションとコールオプションの違い 基礎価格の変化に対して異なる反応を示します。基礎価格の変化があった場合、オプション価格の変化を測定するためにデルタを使用します。コールオプションは正のデルタを持ち、株価の上昇とともに価値が増加します。一方、プットオプションは負のデルタを持ち、基礎価格の正の変化に伴い価値が減少します。 金利の変化に対して異なる反応を示します。金利の変化がオプション価格に与える影響を測定するためにローを使用します。金利が上昇するとコールオプションの価値が上昇しますが、プットオプションの価値は減少します。 配当日が近づくにつれて異なる反応を示します。配当日が近づくにつれて、コールオプションの価値が減少し、プットオプションの価値が増加します。 行使価格が異なる場合、オプションの価値に異なる影響を与えます。行使価格が低いコールオプションは、行使価格が高いコールオプションよりも価値が高くなりますが、行使価格が低いプットオプションは、行使価格が高いプットオプションよりも価値が低くなります。 取引に使用できる知識を取り入れて効率的に株式投資を行おう。

こちらの記事では投資初心者の皆様、投資経験があるトレーダー様を対象として記事を掲載させていただいています。 先物取引とオプション取引に関して、投資を行う際には注意すべきことを共有させていただきます。 先物取引とオプション取引の違いとは これらの契約を比較する際には、多くの点を探求することができますが、以下がその要点です。 先物は将来に行われる売買を表します。現在の期間の後に購入が行われるという契約です。オプションは、株式の購入または売却の選択肢です。オプションは、以下で詳しく説明するプットオプションとコールオプションにさらに分けられます。先物とオプションには類似点がありますが、異なる状況で取引されます。 先物取引とは？ 株式の売買はリアルタイムで行われます。一方、先物取引は将来に行われる売買を契約するものです。 先物契約には買い手と売り手がおり、資産が特定の日に特定の価格で売買されることに同意します。資産は商品、通貨、またはダウ・ジョーンズ工業株価指数のような指数である場合があります。先物契約の一般的な用途の1つは、商品市場内の価格変動を排除することです。 先物契約の数量は、価格や指数が短期間でどのように動くかを示す手がかりとなる場合がありますが、先物契約の数量を理解するためにはいくつかの微妙な点があります。考慮すべき別の要素として、「オープンインタレスト」というものがあります。これは、価格がその注文の価格に達していないために未決済の注文がいくつあるかを測定するものです。 先物取引トレーダーは、先物取引を行う際に、数量の変化やテクニカル指標などの要因を探します。数量とオープンインタレストの両方が上昇すると、トレンドが確認されますが、数量が上昇してオープンインタレストが減少すると、清算が示唆されます。先物契約は、シカゴマーカンタイル取引所（CME）などの先物取引所で取引されます。この時点でのS&P 500先物契約が最も取引量が多く、次いで10年Tノート、5年Tノート、原油、そしてトウモロコシが続きます。 先物契約はほぼあらゆる指数や商品を表すことができますが、一部の指数や商品はより多くの関心と取引機会を生み出します。 オプション取引とは？ 株式オプションは派生商品であり、株式そのものではなく、株式を購入または売却する権利です。オプションは、株式そのものを購入または売却する義務ではなく、選択権を与えます。オプションを売る投資家は、契約保持者がオプションを行使したい場合には契約の条件を履行する義務があります。 コールオプションコールオプションは将来の日付に購入するオプションです。これは、お気に入りの店で商品を分割払いにするようなものですが、分割払いのために料金がかかります。この料金はプレミアムと呼ばれ、オプション契約の費用です。商品を実際に購入していないため、料金が発生するのは当然です。 しかし、このオプションを購入することで、株式などのアイテムをわずかな費用で制御できます。 プットオプションプットオプションは将来の日付に売却するオプションです。プットオプションは、市場の下降に賭けるなど、さまざまな投資戦略で使用できますが、最も一般的な戦略の1つは、プットオプションを単純な保険として使用することです。プットオプションは、市場が大幅な下降を見せる場合にダウンサイドリスクを保護することができます。たとえば、S&P 500指数ETF（SPY）を400ドルで購入したとします。 これらの株式に対して購入したプットオプションは、購入価格の10％未満で10％未満の株価下落があった場合に、損失を株式当たり40ドルに制限することを可能にします。もちろん、このオプションにはプレミアムが必要であり、オプションは限られた期間しか有効ではありません。 この点では、保険と非常によく似ています。必要な場合に備えて支払いますが、必ずしも必要とは限りません。保険と同様に、継続的な保護を望む場合は、ポリシーを更新する必要があります。 この場合はプットを購入します。 オプション取引オプショントレーダーはコールとプットを交換することができます。株価が上昇するとコールの価値が上昇し、資産の価値が下落するとプットの価値が上昇します。オプショントレーダーは、オプションについて長いポジションまたは短いポジションを持つことができます。長期のオプショントレーダーはプレミアムを支払い、投資が正しい方向に動いた場合に利益を得ます。短期のオプショントレーダーはこれらの派生商品を売却し、すぐにプレミアムを受け取ります。これらのトレーダーは、投資が不利な方向に動いた場合に損失を被る可能性があります。 先物取引とオプション取引の共通項 先物取引とオプション取引にはいくつかの類似点があります。以下はそのハイライトです。 保証金口座が必要: 先物取引やオプション取引には保証金口座が必要です。これはIRA（個人退職口座）を完全に排除するものではありませんが、口座の第三者管理人を設定する必要があり、追加の障壁があります。小売トレーダーにとっては、個別の証券口座（保証金付き）が最も頻繁に使用され、これによって退職投資が先物取引やオプション取引などのより複雑な取引から分離されます。 保険としての利用: 先物取引とオプション取引の両方が、価格を理解された範囲内に保つか、または投資ポジションのダウンサイドを保護するための簡単な保険の一形態として利用できます。 先物取引とオプション取引の違い 先物取引とオプション取引は類似していますが、いくつかの重要な違いもあります。以下は覚えておくべきいくつかの詳細です。 契約日が取引に影響を与える: 先物契約では、契約書に指定された日にのみ基礎となる資産を取引できます。一方、オプションは、オプションの満期日までいつでも行使できます。 オプションは任意である: 先物取引とオプション取引は、取引を行うための要件においても異なります。先物契約は取引です — 保有された場合。ほとんどの場合、先物契約は満期日前に売却され、トレーダーが1,000バレルの石油、生きた家畜、豚の腹部で満たされたパレット — または取引されるその他のものを受け取らなければならないことを防ぎます。一方、オプションは全く行使する必要がありません。オプションを行使するビジネス上または投資上の理由がない場合、そのオプションはプレミアム（契約料）のみが費用となり、満期に到達した時点で期限切れになります。

投資を行うにあたり、ETFと株式、どちらが投資対象として適切なのか？ この記事では両者を比較し、投資初心者の皆様、投資をすでに始められている皆様を対象として 共有をさせていただきます。 株式投資とは？ 企業は誰かによって所有されています。1人、家族、別の企業、多くの人々、または組織のいずれかによって所有されます。企業の所有権は、ストックとして知られる企業の一部である株式として分割されます。株式を所有すると、企業の利益や資産に対する権利を持ちますが、企業自体を所有するわけではありません。 この構造は、投資家と企業の両方にとって有益です。なぜなら、この構造により、投資家と企業が法的に分離され、相手の資産を処分して収支を調整したり、他の理由で使用することが防止されるからです。公開企業の場合、株式は取引所で取引され、投資家は容易にポジションに参入または退出したり、単一の株式または株式ポートフォリオを構築したりすることができます。 さらに詳しく知りたい場合は、米国証券取引委員会（SEC）の株式取引の基本ガイドをご覧ください。株式は、ビジネス運営の資金を調達するために発行された株式であり、将来の利益に対する権利と引き換えに資金提供されます。また、公開企業の初期投資家、企業の創業者、経営陣、および株式や株式オプションを持つ他の関係者にとって、退場戦略としても機能します。これらの株式を株式市場で売却することは、投資を回収し、収益を確定する方法です。 ETFとは？ ETF（上場投資信託）は、個々の企業の株式と同様に、株式市場で取引される投資ファンドです。ETFは、投資目標を達成するためにさまざまなタイプの資産を購入する柔軟な投資手段です。 ETFは、S&P 500のような指数を追跡したり、特定のセクターを追跡したり、商品（金、原油、小麦など）を代表したり、特定の基準を満たす株式や債券のバスケットをサンプリングしたりすることができます。ほとんどの投資戦略に対応したETFが存在し、新しい価値を持つものが考えられれば、それに応じたETFも確実に登場します。詳しく知りたい場合は、SECのETFと投資信託の取引に関するガイドを参照すると便利です。 ETFは、指数を追跡するフォーカス型の相互ファンドであるインデックスファンドに類似しています。 ETFとインデックスファンドには、取引方法、手数料、配当の分配方法など、主な違いがあります。配当を生み出す証券を保有するETFは、四半期ごとに配当を支払います。ETFは、通常株式などの基礎となる資産を保有し、投資家は相互ファンドと同様にファンドの株式を購入しますが、オンラインブローカーを介して取引が簡単であり、フルサービスのブローカーや投資信託会社からの直接購入は必要ありません。 ETFと株式投資の共通項 Stocks and ETFs Trade on Major Exchanges株式とETFは主要な取引所で取引されます。投資を考えるとき、人々は株式や相互ファンドを思い浮かべる傾向があります。ETFは、分散投資などの相互ファンドの利点の一部を提供しますが、株式と同様にニューヨーク証券取引所（NYSE）やNASDAQなどの株式市場で取引されます。 この特性により、ETFは広く利用可能になり、株式と同様にポジションを素早く解消する手段を提供します。株式やETFの取引が薄い場合、入札価格と売り注文価格の差が大きい場合がありますので、購入や売却をする際には計画と忍耐が必要です。これは活発に取引される株式やETFの株式では問題ありません。 Stocks and ETFs Settle at the Same Price株式とETFは、購入または売却時の価格で決済されます。経験豊富な投資家は、株式の市場価格が秒単位、分単位、または時間単位で変動する可能性があることを知っています。特に価格を動かすニュースがある場合は。相互ファンドの株式の所有者は、取引価格がファンドのリバランス後の取引日の終了時に決定されるため、上がるにしても下がるにしても同じです。株式やETFの取引は、実行された取引価格で決済されます。この価格は取引日の終わりの価格より高くも低くもなりますが、予期せぬものではありません。 ETFと株式投資の違い The Number of Shares Changes株式には固定の株式数があります。株式の自社株買い戻し、株式分割、二次的株式公開などの出来事によって、株式の数が変化しますが、これらの出来事は毎日起こるわけではありません。一方、ETFは必要に応じて新しい株式を作成し、または償還し、株価を基準として純資産価値（NAV）によりファンドの総資産から負債を差し引いたものを、発行済み株式数に対して調整します。 この新規発行／償還の仕組みにより、ETFの株式数が調整され、ETFが目指す指数や資産クラスのパフォーマンスをより効果的に追跡するのに役立ちます。 ETFs Can Be Focused or Diversified個々の株式は、企業の将来の利益、あるいはより正確にはその株価に直接賭けるものです。これら2つは同時に動きません。一方、ETFは、少数の証券や資産のみを保有するフォーカス型であるか、S&P 500のような大規模な指数を代表し、主要セクターのすべてに企業が含まれている多様化型であることができます。よりフォーカスされたETFは、限られた保有物のコアを持つため、個々の株式と類似のパフォーマンスを示すことがあります。 この戦略は、素晴らしいニュースまたは悪いニュースである可能性がありますが、それはいくつかの個々の株式では難しい投資戦略で取引する手段を投資家に提供します。

市場は買い手と売り手が取引を行う場所であり、株式市場もそれと同じです。ただし、取引される数量は時には膨大であり、会社やファンドの株式が主に取引されています。 株式市場の起源にさかのぼると、株式取引が行われる物理的な建物がありました。そこでは、注文を出すために猛ダッシュをする人々や、「ティッカーテープ」の撒き散らされた紙吹雪、叫び声の大きな取引者たちが入り乱れていました。現在はほとんどの取引が電子化され、これにより効率的な市場が実現しています。 私たちは株式市場を1つしかないかのように言及することが一般的ですが、実際には多くの株式市場があります。これらの株式市場のことを取引所と呼びます。これらの取引所の多くは、ナスダック取引所（NASDAQ）やニューヨーク証券取引所（NYSE）など、それ自体が家庭での知名度を持つようになっています。NYSEには約2,400社の上場企業があり、その価値の約3分の2を占めています。 株式とは何ですか？ 企業は公開企業または非公開企業のどちらかになりますが、両方のタイプが株式を持つことができます。しかし、公開企業はその株式を株式市場で公開して取引されます。取引所にリストされていない公開企業も取引されますが、これらはNASDAQやNYSEの上場基準を満たさない場合、OTCBB（店頭取引所）として取引されます。 （たとえば、ほとんどのペニー株は店頭取引で取引されます。店頭取引の主な源は、OTCQX、OTCQB、およびピンクマーケット（OTC Markets Groupが所有）および店頭掲示板（OTCBB）であり、これはFINRAが所有しています。OTCBBに上場する企業はSECに登録する必要があります。OTCQX、OTCQB、およびピンクマーケットで取引される証券にはSECの登録が必要ありません。） 公開企業は、初めての株式を公開株式（IPO）として発行します。これらの株式からの収益は、通常、成長計画やその他の経費に使用されます。 IPO後の株式数の増加は、しばしば株式分割によるもので、これは企業が株式の1株当たりの価格を下げるためのツールであり、投資家の保有価値を減らさずに行われます。たとえば、AppleのIPOに5,000ドルを投資した場合、今日では200万ドル以上の価値があり、IPO時に購入した1株あたりの株式数が50株以上になるため、その後に生じる株式分割がその理由です。 企業の株式は、その企業の所有権です。ただし、少数の株式を所有しても、取締役会のテーブルに着席する権利は得られません。たとえば、Appleは、未払い株式数を減らす積極的な株買い戻しプログラムを開始した後、約10億株の株式を持っています。ただし、所有権には他の利点がある場合もあります。 多くの企業は、株主に配当を支払います。企業が業績が良く、その配当を資金調達することを決定した場合、株主は株式あたりの配当を受け取ります。これにより、株式の価値の成長に加えて、所有権から少しの追加収益を得ることができます。これらの配当は現金で受け取るか、再投資することができます。ほとんどの歴史的な株式市場のパフォーマンスの参照では、株式の価値の増加だけでなく、配当からの収入も含まれます。 株式市場はどのように機能していますか？ 株式市場の仕組みを簡単に理解するには、次の数つのステップに分解できます。 まず、買い手が株式の入札をし、売り手が株式の提示価格をします。入札と提示価格が一致すると、取引が行われます。買い手が支払う額と売り手が受け入れる額の違いを入札-提示スプレッドと呼びます。スプレッドが小さいほど、流動性の高い証券となります。株価は、買い手と売り手の市場全体が価格を決定するものであり、すべては供給と需要に基づいています。 指数とは何ですか？ 株価指数は、共通の特性を持つ株式や指数に含まれるための基準を満たす株式のグループです。指数は、時価総額に基づいていることがあります。時価総額とは、すべての発行済み株式の合計価値です。指数は企業の種類によって異なり、広範なスペクトルをカバーするものから始まり、技術株が強く代表される指数までさまざまです。 大きな指数は、全体の株式市場のバロメーターとして機能し、指数の値の変化ごとに投資家のセンチメントを上げたり下げたりすることがよくあります。最もよく見られるのは、30の最大で最も影響力のある企業から構成されるダウ工業株価指数やS&P 500です。これらの指数が見出しを飾ることで、指数が広範な市場を代表するようになることが示されます。 株式を取引するためには？ 株式の売買を行う場合、取引を完了するのにブローカーの支援が必要です。株式仲介業者は、あなたの要求に応じて買い注文または売り注文を実行する個人または企業です。 取引を実行する代わりに、ブローカーは手数料または手数料を徴収します。ブローカーはディスカウントブローカーまたはフルサービスブローカーのいずれかであり、それぞれが異なるタイプの取引に対応しています。ディスカウントブローカーは、取引を安価に実行しますが、通常は最も安価な取引サービスには個別のガイダンスを提供しません。 フルサービスブローカーは、投資アドバイスを含むより幅広い種類のサービスを提供します。フルサービスブローカーが提供する高水準のサービスは通常、より高い手数料を意味します。ディスカウントブローカーが登場する前は、株式取引は主に裕福な投資家向けの追求であり、フルサービスブローカーを負担できる人々によって行われていました。インターネットの普及により、株式取引がインターネット接続と投資の意欲を持つ誰にでも簡単にアクセス可能になったことが変革の一因とされています。 最高のオンラインブローカーに関する詳細情報については、Benzingaの「Best Online Brokerages」をご覧ください。

この記事では株式と投資信託を行う中でのメリットとデメリットを解説しています。 また株式投資と債券投資において必要となる原資や手数料に関しての知識も一緒に記載します。 株式投資とは？ 株式は企業の分割所有権です。企業の株式を所有していると、その企業の一部を所有していることになります。そして、所有している株式の数に比例して、その企業の一部を所有することになります。 債券投資とは？ 債券は固定収入証券であり、投資家に固定の定期的支払いと有価証券の期間の最後に元本の返済を提供します。 債券は、債券発行者と投資家との間の契約です。それは、債券発行者が指定された間隔で投資家に支払うことが義務付けられた固定金額を指定しています。 投資として優れているのは？｜株式投資と債券投資 株式市場と債券市場の根本的な違いは、それぞれの金融商品の構造にあります。企業はビジネスの資金を得るために株式を発行し、その代わりに会社の一部の所有権を譲渡します。 1株の株式は企業の1部の所有権を表し、これを株式と呼びます。この株式には、企業からオーナーへの所得分配権（配当として知られる）や、経営陣や取締役会の変更などの特定の企業行動に対する投票権などの特定の権利が付随しています。 一方、債券は企業や政府のために資金を調達するために設計されていますが、各債券保有者に対して債券の寿命中に利払いの約束で売られる借金の一部です。株主であることから得られる権利とは異なり、債券保有者は企業における投票権を持ちませんが、株主よりも先に元本を返済されるという利点があります。 【株式】 企業の一部の所有者 企業の成長による利益を得る 利益は配当として支払われる 【債券】 貸付 貸付金利による利益を得る 利息はクーポン支払いとして行われる 株式投資と債券投資｜収益として優れているのは？ 【株式】 株式は、株価の上昇と企業から株主に支払われる配当に基づく変動する収入を提供します。 株価が上昇する限り、1株の株式から得られる潜在的なリターンは理論上無限大です。株式はいつでも簡単に売買できるため、株を迅速に資本に変える必要がある場合には流動性があります。 【債券】 債券は安定した利息支払いが付随し、これは債券の種類に応じて月次、四半期、年次、またはその他の一定期間で行われます。債券の元本は、債券期間の終わりに返済されます。たとえば、1年の満期を持つ1,000ドルの債券を購入した場合、1年の終わりまでに1,000ドルが返済されることはありません。 ただし、その期間中に定期的な利息支払いを受け取ります。安定した収入の結果、債券の金利は一般的に株価の上昇からの潜在的なリターンほど高くないため、債券の所有の利点はその金利支払いに限定されます。一方で、株価が上昇し続ける限り、株式は無制限の潜在的リターンを持ち続けます。 株式投資と債券投資｜リスクの違いとは？ 株主であることの株価上昇の利益は、同時に潜在的にリスキーな投資でもあります。もし株式を持つ会社が業績が悪化したり、財務上の問題が生じた場合、株価は下落し始め、それに伴い株式の総価値も下がります。 この状況では、元の投資額の一部またはすべてを失う可能性があり、株主は経済の変動や価格の変動によりより脆弱になります。一方、債券保有者は、通常は株式よりも低い利回りであっても、債券の寿命全体にわたって一貫して利息を受け取ることが保証されています。 債券発行体が利息支払いを行う余裕がなくなり、債券に支払い不能になるリスクがあります。債券がデフォルトした場合、債券保有者は元本の一部を受け取ることができます。 株主と債券保有者の両方が、基礎となる企業が破産申請を行うことを恐れています。このような場合に、債券保有者は他の債権者と同様に、株主に先立って元の投資額を受け取ります。時には、破産の場合、株主に元本を全額支払う余裕がない場合があり、この最悪の場合でも、債券保有者が投資の一部を少なくとも回収する可能性が高くなります。 株式投資と債券投資｜税率に関して 課税は投資の総収益を決定する際に重要な役割を果たします。株式の価値の増加にかかる税金は、その株式が保有されている期間に依存します。保有期間が1年未満の場合は、短期キャピタルゲインとして普通所得税率で課税され、保有期間が1年以上の場合は、投資家の税率に応じた特定の税率で長期キャピタルゲインとして課税されます。 これらのキャピタルゲイン税は、株式が売却されるまで発生しません。一部の企業は利益の一部を株主に配当金として支払いますが、これらは支払われた時点で課税されます。配当金は、株式が保有されている期間や配当が支払われた日など、いくつかの要因に応じて普通所得税または長期キャピタルゲインとして課税されます。 債券の利息支払いにかかる課税は、ほぼ一貫してIRSによって所得と見なされます。債券の種類に応じていくつかの税の免除があり、これにより債券は税金にやさしい投資となることがあります。 たとえば、国債は州および地方税を免除され、地方債は連邦税を免除されます。 一部の地方債市場は「トリプルタックスフリー」として知られており、地方、州、連邦の各レベルの税金が免除されます。投資を行う前に債券のすべての税金の免除を理解することが重要です。これにより、投資からの予想される収益が変わる可能性があります。 投資における安定性｜ポートフォリオを組む重要性 バランスのとれたポートフォリオは、株式と債券を含むものです。株式投資の潜在的な損失を、債券からの定期的な利息支払いの安定した流れで相殺することで、株式投資に伴うリスクの大部分を軽減します。同時に、両方とも株式市場投資が提供する資産価値の増加の利益を享受することができます。両資産クラスのバランスを見つけることが、投資の成功の鍵です。

この記事ではEFTの特徴と投資信託との比較について解説をしています。 これから投資を始める人、すでに投資を始めている人たちに向け、投資の知識を共有できる記事となっています。 ETFとは？ ETF（上場投資信託）は、共通点を持つ複数の株を一度に購入および売却できるようにする株式バスケットです。株式バスケットを取引することで、個々の株を別々に取引する場合と比較して取引コストを削減できます。また、ETFの市場価格の動きは複数の株の平均であるため、1つの株よりもボラティリティが小さくなり、市場の変動性を緩和します。多くの投資家は、個々の株の選択よりもETF投資を安全なオプションと見なしています。さらに、ETFは投資プロフェッショナルや複数のポートフォリオマネージャーによって監視されており、適切な証券の選択やファンド内での適切なウェイトの決定において専門家です。 投資信託とは？ 投資信託も、投資家が複数の株を一緒に購入および売却できるようにする株式バスケットです。ETFと同様に、投資信託の株式バスケットを取引することで取引コストを削減し、ボラティリティを管理することができます。個々の株に投資するよりも、投資信託に投資する方が一部の投資家にとっては安全だと考えられています。投資信託は、適切な証券の選択とそのファンド内での適切なウェイトの決定に精通したプロのポートフォリオマネージャーによって管理されています。 ETFと投資信託の違いとは？ ETF（上場投資信託）と投資信託は、価格設定と取引方法が異なります。どちらも株式のグループを所有していますが、投資家やトレーダーには異なる利点と欠点があります。 手数料と経費ETFと投資信託の手数料と経費は異なります。両者とも、投資家は間接的にファンドを管理するためにかかる費用である経費率を支払います。投資信託の経費率は一般的にやや高く、0.5％から2％以上に及ぶことがありますが、ETFの経費率の一般的な範囲は0.1％から1.5％です。これはわずかな違いのように思えるかもしれませんが、時間の経過とともに蓄積されます。 ETFの取引手数料は、ブローカーに支払うことになります。また、市場注文でETFを購入する際に支払うことになる売値と、市場注文でETFを売却する際に受け取ることができる買値との間の差額も支払うことになります。ブローカーとETFの流動性によって、これらのコストは最小限またはかなり大きくなる場合があります。 負荷ETFの購入者は、一部の投資信託に関連する負荷の費用を負担する必要はありません。これらの負荷は販売手数料であり、多くの投資信託には購入時に課されるフロントエンドロードと、ファンドの償還時に課されるバックエンドロードがあります。 他の投資信託は、これらのファンド料金を請求しないノーロードファンドです。投資信託には、指定された期間前に評価される償還手数料がかかる場合もあります。投資信託は一日に一度、通常は市場の終了時に価格が付けられ、購入され、売却されます。 一方、ETFは取引日中を通じて継続的に価格が付けられ、前場や後場セッションでもよく取引されます。これにより、株式と同様に取引できるため、より柔軟性があります。その結果、アクティブなトレーダーは、投資信託よりもETFを選択肢と考えるかもしれません。 アクティブ対パッシブアクティブトレーダーは、投資信託では必ずしも可能ではないことをETFで行うことができます。これには、空売り、オプション取引、および証拠金取引が含まれます。 パッシブ投資家にとって、これらの要因はあまり重要ではないかもしれませんが、アクティブトレーダーは柔軟性のために投資信託よりもETFを好む可能性が高いです。パッシブ投資家は、定期的な投資計画を活用することができ、これにより、定期的に投資信託を購入することができます。これらの計画は通常、ETFでは提供されません。ETFの購入を考えている場合は、アクティブ対パッシブ投資の好みの問題です。 税効率ETFは、投資信託と比較して、保有物の売買の回転率が低いため、ETFを持つ投資家の税負担が少なくなります。 投資信託は、株主に対してNAVの大部分をキャピタルゲインとして支払います。キャピタルゲインが多いほど、通常、より大きな税負担が発生します。これは、ETFと比較して投資信託の税時の不利益のもう一つの要因です。 投資最小額個々のブローカーには最小投資額の要件があるかもしれませんが、一般にETF自体にはそのような要件はありません。これに対して、投資信託には投資最小額が必要な場合があります。投資最小額は、$500から数千ドルまでの範囲になる場合があります。この機能は、小口口座を持つ人々にとって投資信託への投資が難しくなる場合があります。 投資内容の違いを理解する ETFと投資信託は、類似点と相違点を持つ貴重な投資ツールです。ETFは手数料が低く、取引の柔軟性が高いため、アクティブなトレーダーにとって魅力的です。一方、投資信託は定期的な投資計画を持つパッシブな投資家にとってはより適しているかもしれません。これらの違いを理解することは、投資目標やリスク許容度に合わせるために重要です。独自の特徴を考慮することで、投資家は株式市場で成功するための情報を得た上で意思決定をすることができます。