今年、iShares MSCI South Korea ETF（NYSE:EWY）は、サムスンとSKハイニックスの株価上昇に支えられ、好調なパフォーマンスを見せている。今年に入ってから87％も上昇し、ナスダック100指数を追跡する他の人気米国ファンドを上回っている。しかし、近い将来にファンドが反転するリスクもある。
EWY ETFは重大なリスクに直面している
韓国株は今年、人工知能ブームの後押しを受けて急騰しており、サムスンやSKハイニックスなどの主要銘柄が過去最高値を更新している。
この成長により、韓国と米国の投資家からこれらの株への需要が高まっている。データによると、EWY ETFは過去12ヶ月で56億ドル以上の資産を追加しており、総資産は230億ドルを超えている。
しかし、ファンドは重大なリスクに直面している。最初のリスクは、サムスンとSKハイニックスがファンドの構成に過大な影響を与えていることだ。メモリーチップ最大手のSKハイニックスはファンドの28.40％を占め、サムスンは23.7％を占めている。SKハイニックスの大株主であるSKスクエアはファンドの4.54％を占めている。
これら3社でファンドの56.7％を占めており、過去12ヶ月で急騰した理由が説明できる。しかし、リスクは3銘柄が下落した際にファンドが反転することだ。これは金曜日に起こったことで、サムスンとSKハイニックスの株価が下落したことでファンドは3.77％下落した。
もう1つの重要なリスクは、現在の韓国株の上昇は主に個人投資家によって支えられており、多くの個人投資家はFOMO（見逃しの恐怖）に駆られているように見えることだ。データによると、今年のKOSPIへの個人投資は518億ドルに急増しており、マージンデットは71％増の120億ドルを超えている。
歴史的に、市場の熱狂的な時期は投機的なセンチメントが薄れるにつれて急激な反転が起こることが多い。このリスクは、市場の強い上昇にもかかわらず、多くの外国人投資家が韓国株へのエクスポージャーを減らし続けている理由を説明するのに役立っている。
EWY株はリスクのあるパターンを形成している
EWY ETF株は、217ドルのダブルトップパターンと、6月5日の最安値である174.60ドルのネックラインを形成している。
同時に、MACD指標は弱気のダイバージェンスパターンを形成していることを示唆している。このパターンは、指標の2本の線が下落している場合に発生する。この場合、弱気のクロスオーバーが形成され、下向きになっている。
したがって、近い将来に株価がさらに下落するリスクがある。もしそうなった場合、株価は174.60ドルのネックラインまで下落するだろう。もしそうなった場合、さらなる下落が確認されるだろう。
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