Paragon 28, Inc.（NYSE：FNA）の株は、水曜のプレマーケット取引で上昇している。火曜日、同社はZimmer Biomet Holdings, Inc.（NYSE：ZBH）に買収されることを条件に、約11億ドルの株式および約12億ドルの企業価値で合意した。https://www.benzinga.com/pressreleases/25/01/n43291193/zimmer-biomet-announces-definitive-agreement-to-acquire-paragon-28
Zimmer Biometは、Paragon 28のすべての普通株式を現金1株13.00ドルの前払いで購入する予定だ。
さらに、Paragon 28の株主は、収益のマイルストーンに基づく現金で1株あたり最大1.00ドルの非譲渡型条件付きバリューライト（CVR）も受け取る。
Zimmer Biometの2026会計年度において、同社の純売上高が3億4600万ドルから3億6100万ドルの間になる場合、収益条件に応じてCVRは全額または一部が支払われることになる。
この取引は両社の取締役会によって全会一致で承認されたが、規制当局の承認、Paragon 28の株主の承認、およびその他の慣例によるクローズ条件の承認を受ける予定だ。
Zimmer Biometは、この買収によって直ちに売上高成長が拡大すると予想している。
財務面を考慮すると、Zimmer Biometは、2025年に調整済みEPSに対して約3％の減損を見込んでおり、また2026年には約1％の減損を予測している。なお、取引は閉鎖から24ヶ月以内に収益性が向上する見通しだ。
先日、Paragon 28は2024年の純売上高を2億5590万ドルから2億5620万ドル（コンセンサスは2億5460万ドル）と予測し、前年同口径比で18.2％～18.4％の成長率が見込まれる。
Zimmer Biometの最高経営責任者で社長のIvan Tornos氏は、「この提案された取引は、Zimmer Biometのコア事業である整形外科以外のポートフォリオをさらに多様化させ、筋骨格ケアの中でも最も急成長している専門分野の1つで良い立ち位置を得ることができるものであり、それによって急成長しているASCスペースでのクロスセリングの機会が生まれるというメリットがある」とコメントした。
またTornos氏は「Paragon 28の広範かつ革新的なフットアンドアンクルポートフォリオ、強固な製品パイプライン、専門的な資格を備えた販売部隊、そしてZimmer Biometのグローバルなリーチと能力は、この非常に複雑な解剖学に応えるために、我々を特異なポジションに置くだろう」と述べている。
また、この買収は手元の現金と利用可能な債務資金を組み合わせた形で資金提供される予定だ。この取引の締結は、2025年上半期に完了する見込みだ。
株価の動き：水曜の最後の時点で、1株当たり13.02ドルの8.50％高で推移している。
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