ポスト・ホールディングス社（NYSE:POST）は火曜日、8thアベニューフード＆プロビジョンズ社（以下「8thアベニュー社」という）を取得するための覚書に基づく合意に調印したと明らかにした。
この取引により、ポストは8thアベニュー社の未払いの純負債を一部とし、8thアベニュー社の全株式を購入し、約8億8000万ドルの純支払いを行う。
買収価格には111百万ドルの財務リースの仮定が含まれており、残りの部分は未払いの債務を解決するために現金で支払われる予定だ。また、8thアベニュー社が保有している株式のうち、ポストが保有していないものも購入する予定だ。
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この取引は、ポストの既存の回転型の信用枠を利用した借り入れと利用可能な現金を利用して資金調達される予定だ。
この取引により、ポストの負債のレバレッジが若干上昇すると予想されており、取引によって調整された純負債のレシオは約4.6倍である。
8thアベニュー社は、ブランド付きおよびプライベートラベルの乾燥パスタ、プライベートラベルのナッツバター、グラノーラ、フルーツとナッツの製品など、いくつかのカテゴリーで事業を展開している。
この買収により、ポストはPeter Panピーナッツバターの社内製造、Ronzoniブランドを通じた乾燥パスタ市場への参入、および即食シリアルのグラノーラ部門での拡大が可能になる。
2025年7月1日、ポストの2025会計年度第4四半期に取引が完了するものと見込まれ、これには通常のクロージング条件が適用される。
8thアベニュー社の買収を受けて、8thアベニュー社の財務業績はポストのコンシューマーブランド部門に組み込まれる予定だ。
ポストは、クロージング後の12か月間で、期待されるシナジーのコストを除いた調整EBITDAで約1億1500万ドルの貢献を8thアベニュー社が行うことを期待している。
これらのシナジーのコストは、2026年度末までに約1,500万ドルの年間レートに達すると見込まれている。
また、8thアベニュー社はポストのフリーキャッシュフローを改善し、現金の効率性に焦点を当て、資本配分の柔軟性を維持するためのサポートを期待している。
2025年7月1日に8thアベニュー社の取引が成功することを条件に、ポストは2025年度の調整EBITDAの見通しを14億6000万ドルから15億ドルの範囲に引き上げた。
2025年3月31日時点で、ポストの現金および現金同等物は6億1760万ドルに達した。
投資家は、ファースト・トラスト 消費財 セクターETF（First Trust Cons. Staples AlphaDEX）（NYSE:FXG）とファースト・トラスト 売上高ボラティリティ管理型小型・中型企業ETF（First Trust Horizon Managed Volatility Small/Mid ETF） （NYSE:HSMV）を通じて株式に露出することができます。
株価動向：火曜日、ポストの株式は0.90％低い109.21ドルで終了した。
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